本文關(guān)鍵詞：亞式期權(quán)定價(jià)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《重慶大學(xué)》 2011年

算術(shù)平均亞式期權(quán)定價(jià)研究

徐鵬  

【摘要】：期權(quán)是最重要的金融衍生品,它在風(fēng)險(xiǎn)管理中有著重要的作用。亞式期權(quán)是交易最為活躍的奇異期權(quán),對(duì)它的研究一直受到廣泛關(guān)注。由于算術(shù)平均亞式期權(quán)不存在解析解,因此需要應(yīng)用數(shù)值方法對(duì)其進(jìn)行研究。由于二叉樹模型的直觀性、簡(jiǎn)易性和實(shí)用性,在期權(quán)定價(jià)中深受歡迎,對(duì)任何形式的期權(quán)都有較好的定價(jià)作用。 本文主要研究在風(fēng)險(xiǎn)中性世界中應(yīng)用新型二叉樹參數(shù)模型對(duì)離散算術(shù)平均亞式期權(quán)進(jìn)行定價(jià)。首先,我們介紹了經(jīng)典的Black-Scholes期權(quán)定價(jià)理論模型,并對(duì)該模型存在的問題進(jìn)行了評(píng)論;其次,針對(duì)目前普遍使用的二叉樹參數(shù)模型的缺陷,構(gòu)造了新型的二叉樹參數(shù)模型,并且在歐式期權(quán)定價(jià)中計(jì)算精確度和收斂性較原參數(shù)模型都有很好的改善;接著,介紹了亞式期權(quán)定價(jià)的基本知識(shí)和理論模型,并對(duì)幾何平均亞式期權(quán)和算術(shù)平均亞式期權(quán)的研究狀況進(jìn)行了簡(jiǎn)述;最后,對(duì)離散算術(shù)平均亞式期權(quán)應(yīng)用新型二叉樹參數(shù)模型進(jìn)行了研究,在新模型中采用了等分法來選取代表性平均值,并通過線性插值法來計(jì)算期權(quán)的價(jià)格。最終的數(shù)值結(jié)果表明,新型二叉樹參數(shù)模型比原二叉樹參數(shù)模型更能有效地對(duì)算術(shù)平均亞式期權(quán)定價(jià),并有更好的精確度和收斂性。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：重慶大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：F224;F830.9
【目錄】：

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