本文關(guān)鍵詞： 住房反向抵押貸款 風險 管理　出處：《南京大學》2014年碩士論文　論文類型：學位論文

【摘要】：現(xiàn)如今社會上出現(xiàn)了一種新的金融產(chǎn)品,叫做住房反向抵押貸款,他可以幫助人們?nèi)崿F(xiàn)以房養(yǎng)老這一手段。住房反向抵押貸款的概念就是老人在擁有房產(chǎn)的基礎(chǔ)上,可以向銀行進行借貸一定數(shù)量的金額來實現(xiàn)自己養(yǎng)老,房產(chǎn)是幫助老人去融資的主要方法。這樣貸款的主要過程就是老人可以將自己的房產(chǎn)抵押給銀行,銀行可以給老人資助金額,等老人過世以后可以用房產(chǎn)來實行還貸。因為這種的方式與平常進行貸款的過程相反,所以這種方式一出現(xiàn)就被人成為“住房反向抵押貸款”。本文從生命周期理論和資產(chǎn)流動化理論方面闡述了住房反向抵押貸款這樣一個金融產(chǎn)品的特性,由于人的收入和資金支配的情況需要對資金進行合理的配置,這樣能產(chǎn)生最大的效應,如何讓資產(chǎn)流動起來產(chǎn)生最大的效益也是我們需要探討的話題,不動產(chǎn)作為普通人一輩子最大的資產(chǎn),如何讓這部分資產(chǎn)也發(fā)揮作用就是住房風險抵押貸款需要解決的問題。由于國外反向抵押貸款發(fā)展時間較長,本文選取了美國、法國、日本三個國家的情況進行介紹,包括產(chǎn)品、類型、運作模式等,這樣有助于我們了解國外相關(guān)產(chǎn)品的各種風險。同時,住房反向抵押貸款也是有很多風險的,其中包括利率風險、壽命風險、房價波動風險、逆向選擇與道德風險等。如何應對和處理這些風險,為我們國家順利推出這樣一個金融創(chuàng)新產(chǎn)品,這是一個值得研究的課題。利率風險在我們這樣的發(fā)展中國家是很大的,幾乎每年的利率都在變化,利率也遠遠高于國外發(fā)達國家。隨著生活條件的改善,我國的人均壽命也已經(jīng)到76歲了,如何進行合理的產(chǎn)品定價,和人的平均壽命是息息相關(guān)的。壽險公司有相應的生命周期表,可以參考這方面的資料進行定價,同時也可以五年或者十年調(diào)整一次。其中房價波動風險是最大的,本文從社會因素、自然因素、經(jīng)濟因素、市場因素、行政因素五個方面闡述了風險發(fā)生的原因。同時也提出了解決方案,比如針對房價波動,可以三到五年進行一次重新評估,評估價格按當前房價的50%計算,將雙方的風險都降到最低。逆向選擇與道德風險也是需要預防的,逆向選擇與道德風險也可以通過體檢以及個人征信報告解決。利率風險方面也可以通過浮動利率消化,每年調(diào)整一次利率。本文還從中國的實踐出發(fā),列舉了南京、上海、北京等地“以房養(yǎng)老”的實踐經(jīng)驗,也吸取了幸福人壽推出的“以房養(yǎng)老”的產(chǎn)品設計模式,總結(jié)出一些經(jīng)驗教訓,為我們國家順利推出相關(guān)政策打下基礎(chǔ)。住房反向抵押貸款目前已經(jīng)在我國進行試點,觀念問題是需要國家大力宣傳引導的。作為任何金融產(chǎn)品而言都是有風險的,需要我們正確對待這種風險,同時控制好風險。
[Abstract]:Now there is a new financial product called reverse mortgage. He can help people to realize the means of providing for the aged by housing. The concept of reverse mortgage is that the elderly can borrow a certain amount of money from the bank on the basis of owning real estate to realize their pension. Real estate is the main way to help the elderly to finance. The main process of such loans is that the elderly can mortgage their own property to the bank, the bank can give the elderly the amount of support. When the old man dies, he can use his real estate to pay off the loan, because this is the opposite of the usual process of making a loan. As soon as this kind of way appears, it is called "housing reverse mortgage". This paper expounds the characteristics of housing reverse mortgage as a financial product from the aspects of life cycle theory and asset flow theory. As people's income and the situation of capital control need reasonable allocation of funds, this can produce the greatest effect, how to make assets flow up to produce the greatest benefits is also a topic we need to discuss. Real estate as the biggest asset in the life of ordinary people, how to make this part of assets play a role is the problem that housing risk mortgage needs to solve. This paper selected the United States, France, Japan to introduce the situation, including products, types, operating mode, so as to help us understand the risks of foreign products. At the same time. Housing reverse mortgage also has many risks, including interest rate risk, life risk, house price volatility risk, adverse selection and moral hazard. How to deal with these risks. It is worth studying to successfully launch such a financial innovation product for our country. The interest rate risk is very big in developing countries like ours, and the interest rate is changing almost every year. With the improvement of living conditions, the life expectancy of China has reached 76 years, how to price the products reasonably. Life insurance companies have the corresponding periodic table of life and can refer to this information for pricing. At the same time, it can also be adjusted once every five or ten years. Among them, the risk of house price fluctuation is the biggest, this article from social factors, natural factors, economic factors, market factors. Administrative factors explain the causes of the risk. At the same time, it also puts forward solutions, such as three to five years to re-evaluate the price of the current housing price at 50% of the calculation. The risk of both sides should be minimized. Adverse selection and moral hazard also need to be prevented. Adverse selection and moral hazard can also be solved through medical examination and personal credit report. Interest rate risk can also be digested by floating rate and adjusted once a year. Listed Nanjing, Shanghai, Beijing and other places "housing old-age" practical experience, but also draw from the happy life of the "housing old-age" product design model, summed up some experience and lessons. To lay the foundation for our country to launch the related policy smoothly. The housing reverse mortgage loan has already carried on the pilot in our country at present. As any financial product, there is a risk. We need to deal with this risk correctly and control it well.
【學位授予單位】：南京大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F299.23;F832.4

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本文編號：1464550