本文關(guān)鍵詞：大類資產(chǎn)配置理論研究評述　出處：《經(jīng)濟學(xué)動態(tài)》2017年02期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 大類資產(chǎn)配置 量化投資 均值-方差模型

【摘要】：有效的大類資產(chǎn)配置被視為成功投資的關(guān)鍵。關(guān)于大類資產(chǎn)配置理論的研究始于20世紀(jì)30年代,傳統(tǒng)的配置策略包括60/40組合、等權(quán)重投資組合和均值-方差模型等。20世紀(jì)90年代后,為了放寬策略的假設(shè)條件,提高理論在實踐中的可行性,以GEYR模型為代表的一系列僅基于收益的大類資產(chǎn)配置策略被提出。進入21世紀(jì)以后,全球經(jīng)濟波動性加強,為了有效控制風(fēng)險,最大化分散組合、風(fēng)險平價組合等僅基于風(fēng)險的大類資產(chǎn)配置策略成為投資者關(guān)注的焦點。與此同時,除了量化模型的應(yīng)用以外,投資者也開始重視經(jīng)濟周期、政策周期和管理者能力的影響,擁有傲人業(yè)績的大學(xué)捐贈基金和可操作性強的美林時鐘模型成為投資者借鑒和使用的對象。
[Abstract]:The categories of asset allocation effectively is seen as key to the success of investment research on the categories of asset allocation theory began in 1930s, the traditional allocation strategy including 60/40 combination, the weight of the portfolio and the mean variance model of.20 century after 90s, in order to relax the assumptions of strategy, improve the theoretical feasibility in practice, in order to the GEYR model is represented by a series of only the categories of asset allocation strategy based on benefit is proposed. After entering twenty-first Century, the global economic volatility, in order to effectively control the risk, maximizing portfolio risk parity combination, only the categories of asset allocation strategy based on risk become the focus of investors. At the same time, in addition to the application the quantitative model, investors have started to pay attention to the economic cycle, influence the policy cycle and management ability, with impressive performance of University Endowment Fund and operation The strong Merrill Lynch clock model has become an object for investors to learn and use.

【作者單位】： 中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金項目(71673318,71602198)
【分類號】：F830.59
【正文快照】： 一、引言長期以來,有效的大類資產(chǎn)配置被視為成功投資的關(guān)鍵。這種觀點最早源于Brinson et al(1986),該文采用業(yè)績分解法衡量投資政策(大類資產(chǎn)配置)和投資策略(證券選擇和市場擇時)對投資收益的貢獻大小,并指出資產(chǎn)配置政策解釋了91只共同基金收益率方差的93.6%。后來,Brinso

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張柳霞;;開放式基金的單階段均值-方差模型[J];內(nèi)蒙古大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2008年01期

2 孫曼曼;;均值-方差模型在股市最優(yōu)投資組合選擇中的實證研究[J];科技視界;2013年12期

3 付云鵬;馬樹才;宋琪;;基于截集的加權(quán)可能性均值-方差模型的應(yīng)用[J];統(tǒng)計與決策;2013年08期

4 付云鵬;馬樹才;;基于截集的加權(quán)可能性均值-方差模型[J];技術(shù)經(jīng)濟與管理研究;2012年08期

5 霍雨魯;張海濤;;均值-方差模型研究[J];科學(xué)技術(shù)與工程;2009年04期

6 凌俊;黃婧穎;謝湘生;楊超進;譚艷嫻;;基于ARMA模型與均值-方差模型的我國股市投資組合選擇[J];五邑大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2014年02期

7 莎仁格日樂;;馬克維茨均值-方差模型及應(yīng)用[J];集寧師專學(xué)報;2007年04期

8 孫世杰;高巖;;摩擦市場下多階段投資組合的均值方差模型[J];上海理工大學(xué)學(xué)報;2008年04期

9 胡榮芳;;對Markowitz的均值-方差模型改進的兩種思路[J];現(xiàn)代商業(yè);2007年12期

10 楊林朋;呂愛林;李超;;均值-方差模型與單指數(shù)模型的應(yīng)用[J];重慶工學(xué)院學(xué)報(自然科學(xué)版);2009年08期

相關(guān)會議論文 前1條

1 姚海祥;李仲飛;;多階段均值-方差模型及兩基金分離定理——基于Lagrange對偶方法[A];第十二屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2010年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前4條

1 李興奇;最優(yōu)證券投資組合的設(shè)計及風(fēng)險分析[D];云南財經(jīng)大學(xué);2015年

2 李琳琳;含時滯的均值—方差投資組合決策模型和方法[D];山東大學(xué);2016年

3 王永南;基于投資者主觀預(yù)期的資產(chǎn)配置分析[D];山東大學(xué);2011年

4 江偉利;證券組合選擇模型的理論及其應(yīng)用[D];北方工業(yè)大學(xué);2011年

，

本文編號：1398685