本文關(guān)鍵詞：貨幣供應(yīng)量及其構(gòu)成指標(biāo)對(duì)A股影響的研究　出處：《復(fù)旦大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：國(guó)內(nèi)許多研究已經(jīng)證明,貨幣供應(yīng)量對(duì)我國(guó)A股指數(shù)具有一定影響,但對(duì)于具體哪個(gè)層次的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)對(duì)股指的解釋力更大,這一指標(biāo)的領(lǐng)先時(shí)間有多長(zhǎng)仍然存在較大爭(zhēng)議。本文通過ADF單位根檢驗(yàn)、協(xié)整檢驗(yàn)、格蘭杰因果檢驗(yàn)等方法對(duì)不同層次貨幣供應(yīng)量及其構(gòu)成指標(biāo)與A股指數(shù)進(jìn)行實(shí)證分析,從而篩選出對(duì)A股指數(shù)解釋能力最強(qiáng)的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)。經(jīng)過研究認(rèn)為,廣義貨幣供應(yīng)量M2和單位定期存款對(duì)A股主板和中小板指數(shù)的解釋力最強(qiáng),兩者均領(lǐng)先A股指數(shù)五期變動(dòng),模型對(duì)未來(lái)股指波動(dòng)有較強(qiáng)的預(yù)測(cè)能力。貨幣供應(yīng)量及其構(gòu)成指標(biāo)對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)影響并不顯著。
[Abstract]:Many domestic studies have proved that the money supply has a certain impact on China's A-share index, but for the specific level of money supply indicators to explain the stock index is more powerful. The length of the leading time of this index is still in dispute. In this paper, ADF unit root test, cointegration test. Granger causality test and other methods of different levels of money supply and its composition index and A-share index empirical analysis, thus screening out the best interpretation of A-share index money supply indicators. The broad money supply M2 and the unit time deposit have the strongest explanatory power to the A-share main board and the small and medium-sized board index, both of which are ahead of the A-share index in five periods. The model has a strong ability to predict the future stock index volatility. The money supply and its constituent index have no significant influence on the gem index.
【學(xué)位授予單位】：復(fù)旦大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F822.2;F832.51

【共引文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1394693