發(fā)布時(shí)間：2018-01-07 03:31

  本文關(guān)鍵詞：基于蒙特卡洛模擬的價(jià)格泡沫階段劃分——以股票市場(chǎng)為例　出處：《調(diào)研世界》2017年09期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：文章運(yùn)用蒙特卡洛模擬法,結(jié)合市場(chǎng)收益率,提出價(jià)格泡沫演化階段的劃分依據(jù)。在此基礎(chǔ)上,以股票市場(chǎng)為例,對(duì)滬深A(yù)股價(jià)格泡沫演化階段進(jìn)行劃分,結(jié)合歷史經(jīng)驗(yàn)發(fā)現(xiàn),文中個(gè)股膨脹集中的區(qū)域恰好是2007年我國(guó)股市泡沫爆發(fā)時(shí)期,而個(gè)股膨脹明顯較少的區(qū)域恰好是2008年全球性金融危機(jī)爆發(fā)時(shí)期,可見蒙特卡洛模擬法能夠有效地對(duì)泡沫階段進(jìn)行劃分。此外,文章還對(duì)不同演化階段下股市交易特征進(jìn)行了分析。結(jié)果顯示,在5%顯著性水平下,換手率、成交量、收益率以及波動(dòng)率在不同演化階段下均存在顯著差異。
[Abstract]:This paper uses Monte Carlo simulation method, combined with the market return rate, to put forward the division basis of price bubble evolution stage. On this basis, taking stock market as an example, the paper divides the stage of Shanghai and Shenzhen A share price bubble evolution. Combined with the historical experience, it is found that the region where the individual stocks bulge is concentrated in 2007, when the stock market bubble burst in China. The region where the stock inflation is obviously less is the period of the global financial crisis in 2008. It can be seen that the Monte Carlo simulation method can effectively divide the bubble stage. The paper also analyzes the characteristics of stock market trading in different evolution stages. The results show that at the level of 5% significant, the turnover, turnover, yield and volatility are significantly different in different evolution stages.
【作者單位】： 西安工程大學(xué)管理學(xué)院;西安財(cái)經(jīng)學(xué)院;西安工程大學(xué)管理學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系;
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金項(xiàng)目(71373204) 陜西省軟科學(xué)研究計(jì)劃一般項(xiàng)目(2017KRM071)
【分類號(hào)】：F832.51
【正文快照】： 一、引言描述中國(guó)股票市場(chǎng)投機(jī)泡沫的膨脹及部分破滅從17世紀(jì)荷蘭的“郁金香瘋狂”開始,到2007的演進(jìn)過(guò)程[6]�？抵居�(2010)通過(guò)平滑門限自年美國(guó)次貸危機(jī)的爆發(fā),資產(chǎn)價(jià)格泡沫現(xiàn)象對(duì)實(shí)回歸模型(STAR)將泡沫劃分為泡沫不存在、泡體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了巨大沖擊�？梢哉f(shuō)資產(chǎn)價(jià)格泡沫已沫

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6 張祥偉;重慶市房地產(chǎn)業(yè)商品住宅市場(chǎng)價(jià)格泡沫研究[D];重慶大學(xué);2010年

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本文編號(hào)：1390813