本文關(guān)鍵詞：關(guān)于上證50ETF期權(quán)價(jià)格有效性研究——基于期權(quán)平價(jià)理論分析　出處：《價(jià)格理論與實(shí)踐》2017年04期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 上證ETF期權(quán) 定價(jià)效率 期權(quán)平價(jià)理論

【摘要】：本文基于上證50ETF期權(quán)上市后的交易數(shù)據(jù),嘗試?yán)闷跈?quán)平價(jià)關(guān)系構(gòu)建交易策略,檢測期權(quán)產(chǎn)品套利空間,并利用Tobit模型實(shí)證分析了套利空間與股票市場和期權(quán)市場行為間的關(guān)系。研究結(jié)果表明:目前我國期權(quán)定價(jià)仍不是有效的,期權(quán)和標(biāo)的資產(chǎn)的流動性是最大的影響因素。最后,文章對提高我國期權(quán)價(jià)格的有效性問題提出相關(guān)建議。
[Abstract]:Based on the trading data of 50 ETF options listed in Shanghai Stock Exchange, this paper attempts to use the option parity relationship to construct a trading strategy to detect the arbitrage space of options products. The relationship between arbitrage space and the behavior of stock market and option market is analyzed by using Tobit model. The results show that the pricing of options in China is still not effective. The liquidity of options and underlying assets is the most important factor. Finally, some suggestions are put forward to improve the effectiveness of option prices in China.
【作者單位】： 上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院;
【分類號】：F724.5
【正文快照】： 2015年2月9日上證50ETF期權(quán)在上海證券交易所上市交易。盡管近兩年我國期權(quán)市場在逐步發(fā)展,交易量有所上升,但市場總體交易還不夠活躍。這種現(xiàn)象與我國期權(quán)市場的有效性不足有關(guān),市場迫切需要學(xué)術(shù)界對市場有效性的相關(guān)研究。但現(xiàn)有這方面的研究僅僅采用統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)的方法進(jìn)行簡單

【相似文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 郭培棟;陳啟宏;;具有回望特征的永久式博弈期權(quán)的定價(jià)[J];內(nèi)蒙古大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2010年02期

2 周湛滿;尚杰;;巴黎期權(quán)研究文獻(xiàn)綜述[J];東方企業(yè)文化;2012年02期

3 鄭小迎,陳金賢;關(guān)于新型期權(quán)及其定價(jià)模型的研究[J];管理工程學(xué)報(bào);2000年03期

4 邢冬菊;期權(quán)分析與投資決策[J];鄖陽師范高等�？茖W(xué)校學(xué)報(bào);2001年05期

5 馮廣波,劉再明,侯振挺;用二項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型估價(jià)美式再裝期權(quán)的價(jià)值[J];長沙鐵道學(xué)院學(xué)報(bào);2002年03期

6 彭民,楊洪波,趙躍康;期權(quán)價(jià)格的確定過程分析[J];大慶石油學(xué)院學(xué)報(bào);2002年04期

7 戴清;階梯期權(quán)價(jià)格的計(jì)算方法[J];經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué);2003年02期

8 李允,張雨,李晶瑩;期權(quán)及其定價(jià)模型[J];哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)(自然科學(xué)版);2003年06期

9 朱子龍,王軍;有限周期買入期權(quán)的三項(xiàng)式期權(quán)定價(jià)模型[J];北方交通大學(xué)學(xué)報(bào);2004年03期

10 陳勇;葉茂;;二元樹形結(jié)構(gòu)法定價(jià)期權(quán)的技巧[J];深圳大學(xué)學(xué)報(bào);2006年04期

相關(guān)會議論文 前9條

1 戴鋒;黃春淼;彭旭寧;;基于構(gòu)造定價(jià)的期權(quán)價(jià)格行為特征分析[A];第十屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

2 童玉媛;應(yīng)益榮;;觸發(fā)式匯率期權(quán)的一個(gè)定價(jià)公式[A];第三屆中國智能計(jì)算大會論文集[C];2009年

3 肖慶憲;;變系數(shù)Black-Scholes模型的統(tǒng)計(jì)推斷[A];發(fā)展的信息技術(shù)對管理的挑戰(zhàn)——99’管理科學(xué)學(xué)術(shù)會議專輯（下）[C];1999年

4 沈明軒;;交換期權(quán)的保險(xiǎn)精算定價(jià)[A];第四屆中國智能計(jì)算大會論文集[C];2010年

5 尚文芳;;需求預(yù)測更新條件下允許顧客季末退貨的供應(yīng)鏈柔性期權(quán)協(xié)調(diào)契約[A];第八屆（2013）中國管理學(xué)年會——運(yùn)作管理分會場論文集[C];2013年

6 王旺;;股指期權(quán)仿真交易情況介紹及展望[A];第八屆中國期貨分析師論壇�？痆C];2014年

7 石蕓;崔翔宇;張曙光;;歐式熱率相關(guān)期權(quán)的定價(jià)[A];第十屆中國管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會論文集[C];2008年

8 周翠;傅毅;張寄洲;;含有期權(quán)的最優(yōu)投資與比例再保險(xiǎn)策略[A];中國系統(tǒng)工程學(xué)會第十八屆學(xué)術(shù)年會論文集——A10系統(tǒng)工程方法在金融、投資、保險(xiǎn)業(yè)等領(lǐng)域的研究[C];2014年

9 王芳;湯弦;;股票期權(quán)杠桿的相關(guān)理論研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第14卷）[C];2013年

相關(guān)重要報(bào)紙文章 前10條

1 海通期貨 完顏志翰　胡來兮;如何理解期權(quán)的價(jià)格[N];期貨日報(bào);2014年

2 易馳;期權(quán)[N];國際金融報(bào);2001年

3 國泰君安期貨研究所 胡江來;價(jià)差期權(quán)的定價(jià)探討與分析[N];上海證券報(bào);2012年

4 本報(bào)記者 王朱瑩;鄭商所白糖期權(quán)仿真交易競賽開鑼[N];中國證券報(bào);2013年

5 寶城期貨 劉小平　何曄瑋;指數(shù)期權(quán)在資管中的兩大應(yīng)用[N];期貨日報(bào);2014年

6 寶城期貨金融研究所 程小勇;用期權(quán)為股票上“保險(xiǎn)”[N];中國證券報(bào);2014年

7 國泰君安證券;五大因素影響期權(quán)價(jià)格[N];證券時(shí)報(bào);2014年

8 國泰君安證券衍生品經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部;期權(quán)準(zhǔn)備篇之“風(fēng)險(xiǎn)初認(rèn)識”[N];中國證券報(bào);2014年

9 國泰君安證券衍生品經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部;期權(quán)準(zhǔn)備篇之“價(jià)值與價(jià)格”[N];期貨日報(bào);2014年

10 海通期貨 雷坤　胡來兮;期權(quán)的定價(jià)模型概覽[N];期貨日報(bào);2014年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前6條

1 秦聰;連續(xù)實(shí)施下永久型經(jīng)理期權(quán)的最優(yōu)實(shí)施策略[D];蘇州大學(xué);2014年

2 翟云飛;非完全市場上奇異期權(quán)定價(jià)研究[D];中國科學(xué)技術(shù)大學(xué);2010年

3 余喜生;Canonical最小二乘蒙特卡羅定價(jià)方法：基于期權(quán)價(jià)格信息的矩約束[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2012年

4 傅德偉;隨機(jī)二叉樹期權(quán)定價(jià)模型及模擬分析[D];廈門大學(xué);2008年

5 胡本勇;基于期權(quán)的供應(yīng)鏈銷量擔(dān)保契約研究[D];西南交通大學(xué);2008年

6 劉魁;中國市場衍生產(chǎn)品定價(jià)研究[D];浙江大學(xué);2006年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前10條

1 劉瑩;隨機(jī)時(shí)間的重置期權(quán)[D];上海交通大學(xué);2007年

2 張艷秋;隨機(jī)利率下的回望期權(quán)的定價(jià)研究[D];合肥工業(yè)大學(xué);2007年

3 葉偉;兩值期權(quán)與回望期權(quán)定價(jià)研究的綜述分析[D];南京師范大學(xué);2013年

4 婁裕茹;純跳模型下外擋板期權(quán)定價(jià)的非參數(shù)逼近[D];南京理工大學(xué);2015年

5 陳彥辛;股指期權(quán)上市對股票市場的影響[D];復(fù)旦大學(xué);2014年

6 柴晨;跳—擴(kuò)散市場下的Crash期權(quán)定價(jià)[D];西安電子科技大學(xué);2014年

7 張雷;基于期權(quán)平價(jià)公式與盒式價(jià)差模型之上證50ETF期權(quán)市場有效性研究[D];東北財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

8 樊文俊;我國現(xiàn)有期權(quán)及其波動率指數(shù)與股票市場的相關(guān)關(guān)系研究[D];浙江財(cái)經(jīng)大學(xué);2015年

9 李義偉;基于仿真交易的滬深300股指期權(quán)定價(jià)的實(shí)證研究[D];浙江財(cái)經(jīng)大學(xué);2016年

10 張圣澤;基于分形期權(quán)模型的國際航運(yùn)企業(yè)船舶投資決策研究[D];中國海洋大學(xué);2015年

，

本文編號：1377624