本文關(guān)鍵詞：國際油輪運價指數(shù)波動風險度量研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：自2009年金融危機以來,國際經(jīng)濟受到了相當大的沖擊,航運市場自然也沒能全身而退,國際航運市場的不確定性不斷增加。作為航運市場重要分支的國際油輪運輸市場更是一直處于低位徘徊的狀態(tài)。在這樣一種大環(huán)境下,將風險管理的思想引入到航運市場,對航運市場進行有效的風險度量,并在此基礎(chǔ)上對航運市場的走勢進行有效、及時的判斷,可以使航運市場參與者的經(jīng)營風險大大降低。本文正是基于這種需求,以國際油輪運輸市場作為大背景,以國際油輪運價指數(shù)作為研究對象,研究國際油輪運價指數(shù)的波動特征,并進一步的引入金融領(lǐng)域的風險度量模型,對國際油輪運價指數(shù)的波動風險進行有效的度量。為了使研究結(jié)果更具有針對性,在本文中將采用常用的三種方法計算VaR,從而為航運市場參與者提出相應的建議。本文的主要研究內(nèi)容如下：首先：從國際油輪運價指數(shù)現(xiàn)狀入手,分析當前運價指數(shù)存在的風險,以及影響其波動的因素,并指明在當今航運市場中,進行風險分析具有重大意義。其次：對于本文研究所要用到的模型進行了簡單地介紹。主要包括風險度量模型、以及風險度量模型的計算方法：VaR-GARCH模型、分位數(shù)回歸模型。介紹了模型的基本原理,以及模型的適用性,為后文的研究奠定理論基礎(chǔ)。最后：對國際油輪運價指數(shù)的風險度量進行了實證研究。實證研究包括對于樣本數(shù)據(jù)的采集以及對國際油輪運價指數(shù)波動特點的分析。分析表明,國際油輪運價指數(shù)具有尖峰厚尾的分布特征,并且存在聚集效應。進一步的采用不同的方法對國際油輪運價指數(shù)的波動風險進行度量,分別計算出VaR值,并對模型進行了檢驗,在通過檢驗的基礎(chǔ)上,根據(jù)不同船型的實際運營情況,分析不同方法計算的VaR略微存在差距的原因。在實證分析的基礎(chǔ)上,本文為國際油輪運輸市場風險管理提出建議,并指出本文研究的創(chuàng)新點和不足之處。
【關(guān)鍵詞】：國際油輪運價指數(shù) 在險價值 VaR-GARCH模型 蒙特卡洛模擬 分位數(shù)回歸模型
【學位授予單位】：大連海事大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F551;F224
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-9
• 第1章 緒論9-15
• 1.1 研究背景及研究意義9-10
• 1.2 國內(nèi)外文獻綜述10-13
• 1.3 本文研究內(nèi)容及文章結(jié)構(gòu)13-15
• 第2章 國際油輪運價指數(shù)波動風險度量概述15-23
• 2.1 國際油輪運價指數(shù)15-16
• 2.1.1 國際油輪運價指數(shù)15
• 2.1.2 國際油輪運價指數(shù)的構(gòu)成15-16
• 2.2 國際油輪運價指數(shù)波動風險16-20
• 2.2.1 國際油輪運價指數(shù)波動現(xiàn)狀16-18
• 2.2.2 國際油輪運價指數(shù)波動的影響因素18-19
• 2.2.3 國際油輪運價指數(shù)波動風險19-20
• 2.3 國際油輪運價指數(shù)波動風險度量20-23
• 2.3.1 風險度量的概念20-21
• 2.3.2 風險度量的方法21-22
• 2.3.3 國際油輪運價指數(shù)風險度量的意義22-23
• 第3章 國際油輪運價指數(shù)風險度量模型23-34
• 3.1 VaR模型23-26
• 3.1.1 VaR方法概述23-25
• 3.1.2 VaR方法的應用及現(xiàn)實意義25-26
• 3.2 VaR的計算方法26-34
• 3.2.1 VaR-GARCH模型26-27
• 3.2.2 蒙特卡洛模擬法27-30
• 3.2.3 分位數(shù)回歸模型30-34
• 第4章 風險度量實證分析34-53
• 4.1 數(shù)據(jù)收集與處理34
• 4.2 統(tǒng)計檢驗34-37
• 4.2.1 平穩(wěn)性檢驗35-36
• 4.2.2 相關(guān)性檢驗36-37
• 4.3 基于VaR-GARCH模型的VaR估計37-42
• 4.3.1 GARCH模型的建立37-40
• 4.3.2 基于VaR-GARCH模型的VaR估計40-41
• 4.3.3 基于失敗率的VaR檢驗41-42
• 4.4 基于蒙特卡洛模擬法的VaR估計42-45
• 4.4.1 模擬仿真計算VaR42-44
• 4.4.2 基于失敗率的檢驗44-45
• 4.5 分位數(shù)回歸模型的VaR估計45-50
• 4.5.1 線性分位數(shù)回歸模型45-48
• 4.5.2 基于虛擬變量的分位數(shù)回歸模型48-50
• 4.6 VaR結(jié)果對比分析50-51
• 4.7 本章小結(jié)51-53
• 第5章 結(jié)論與展望53-55
• 5.1 結(jié)論53-54
• 5.2 展望54-55
• 參考文獻55-59
• 致謝59-60
• 作者簡介60

【參考文獻】

中國博士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 敖山;中國股票市場風險度評測模型與仿真研究[D];北京郵電大學;2009年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 徐永坤;基于隨機波動模型的中國股市波動性實證研究[D];復旦大學;2008年

  本文關(guān)鍵詞：國際油輪運價指數(shù)波動風險度量研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：482587