發(fā)布時(shí)間：2017-06-25 11:15

  本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)規(guī)律及預(yù)測(cè)研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)不但反映了國(guó)際干散貨運(yùn)價(jià)整體水平,而且量化了國(guó)際干散貨航運(yùn)市場(chǎng)的狀態(tài)。由于干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)的波動(dòng)性比較大,而且具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性,因此航運(yùn)經(jīng)營(yíng)者對(duì)于波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)收益率、運(yùn)價(jià)指數(shù)的波動(dòng)性以及其未來(lái)運(yùn)價(jià)的走勢(shì)尤為關(guān)注。本文針對(duì)四種不同船型波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的特征及其波動(dòng)規(guī)律,運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中的廣義自回歸條件異方差(GARCH)族分析模型,分析研究了波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)的持續(xù)性、敏感性特征,探討了其波動(dòng)溢出效應(yīng)和杠桿效應(yīng),并且對(duì)其未來(lái)走勢(shì)進(jìn)行了預(yù)測(cè)分析。具體包括以下幾個(gè)部分：首先,文章從干散貨航運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)指數(shù)分析入手,對(duì)波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的產(chǎn)生與發(fā)展、構(gòu)成、計(jì)算方法進(jìn)行了概述,對(duì)波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的特征和影響因素進(jìn)行了分析。其次,文章分析了廣義自回歸條件異方差(GARCH)族模型的特點(diǎn)、對(duì)模型在波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)規(guī)律和預(yù)測(cè)研究的適用性進(jìn)行了闡述。再次,通過(guò)收集克拉克森交易所的四種船型波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的交易日數(shù)據(jù),并將數(shù)據(jù)進(jìn)行取對(duì)數(shù)一階差分處理后,對(duì)其走勢(shì)和基本的統(tǒng)計(jì)特征進(jìn)行分析,然后依據(jù)這種處理后的日收益率序列的特點(diǎn),建立GARCH模型對(duì)運(yùn)價(jià)指收益率的波動(dòng)性的持續(xù)性和敏感性進(jìn)行了分析,得出了四種波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的波動(dòng)特征。接下來(lái),利用GARCH-BEKK模型對(duì)四種船型波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)間的波動(dòng)溢出效應(yīng)進(jìn)行分析,指出四種干散貨航運(yùn)市場(chǎng)間波動(dòng)的相互影響關(guān)系。然后,利用EGARCH模型對(duì)四種船型波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的杠桿效應(yīng)進(jìn)行分析,指出干散貨航運(yùn)市場(chǎng)中的利空消息和利好消息對(duì)于四種運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)的差異化影響；依據(jù)波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)及其收益率序列間的對(duì)數(shù)關(guān)系,對(duì)波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)進(jìn)行了預(yù)測(cè)。最后,本文給出了研究的總結(jié)及今后進(jìn)一步探究的方向。本文的研究成果可以作為干散貨航運(yùn)市場(chǎng)投資者和經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行決策的理論參考依據(jù),可為航運(yùn)經(jīng)營(yíng)者規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提供科學(xué)的決策支持,因而具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
【關(guān)鍵詞】：波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù) GARCH族模型 波動(dòng)溢出效應(yīng) 杠桿效應(yīng) 預(yù)測(cè)
【學(xué)位授予單位】：大連海事大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：F551
【目錄】：

• 中文摘要6-8
• Abstract8-13
• 第1章 緒論13-18
• 1.1 選題背景13-14
• 1.2 研究目的和意義14
• 1.3 研究?jī)?nèi)容及論文結(jié)構(gòu)14-18
• 第2章 文獻(xiàn)綜述18-27
• 2.1 航運(yùn)市場(chǎng)及運(yùn)價(jià)指數(shù)方面的研究18-20
• 2.1.1 干散貨航運(yùn)市場(chǎng)方面18-19
• 2.1.2 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)方面19-20
• 2.2 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)分析方法論的研究20-25
• 2.2.1 波動(dòng)性以及杠桿效應(yīng)研究20-22
• 2.2.2 波動(dòng)溢出效應(yīng)方面的研究22-23
• 2.2.3 預(yù)測(cè)方法的研究23-25
• 2.3 現(xiàn)有研究尚需完善之處25-27
• 第3章 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)及GARCH族模型分析27-43
• 3.1 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)概述27-31
• 3.1.1 運(yùn)價(jià)指數(shù)的產(chǎn)生與發(fā)展27-28
• 3.1.2 運(yùn)價(jià)指數(shù)的構(gòu)成28-29
• 3.1.3 運(yùn)價(jià)指數(shù)的計(jì)算方法29-31
• 3.2 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的特征分析31-36
• 3.2.1 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的特點(diǎn)31
• 3.2.2 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的影響因素31-32
• 3.2.3 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的波動(dòng)32-35
• 3.2.4 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)的研究范圍35-36
• 3.3 GARCH族模型分析36-42
• 3.3.1 ARCH模型36-38
• 3.3.2 GARCH模型38-39
• 3.3.3 GARCH-BEKK模型39-40
• 3.3.4 EGARCH模型40-42
• 3.4 小結(jié)42-43
• 第4章 運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)的持續(xù)性與敏感性43-69
• 4.1 數(shù)據(jù)的處理及基本分析43-61
• 4.1.1 數(shù)據(jù)的選取及處理43-48
• 4.1.2 基本統(tǒng)計(jì)特征分析48-53
• 4.1.3 平穩(wěn)性檢驗(yàn)53-55
• 4.1.4 自相關(guān)性檢驗(yàn)55-59
• 4.1.5 ARCH效應(yīng)檢驗(yàn)59-61
• 4.2 基于GARCH模型的波動(dòng)的持續(xù)性和敏感性分析61-68
• 4.2.1 GARCH(1,1)模型參數(shù)估計(jì)及檢驗(yàn)61-65
• 4.2.2 GARCH(1,1)模型效果檢驗(yàn)65-66
• 4.2.3 GARCH模型參數(shù)分析66-67
• 4.2.4 實(shí)證結(jié)果分析67-68
• 4.3 小結(jié)68-69
• 第5章 波動(dòng)溢出效應(yīng)分析69-89
• 5.1 均值方程69-81
• 5.1.1 VAR模型69-71
• 5.1.2 模型的確立71-73
• 5.1.3 模型的估計(jì)與分析73-81
• 5.2 GARCH-BEKK方差模型81-87
• 5.2.1 GARCH-BEKK方差模型的構(gòu)建81-84
• 5.2.2 GARCH-BEKK方差模型的估計(jì)與分析84-86
• 5.2.3 波動(dòng)溢出效應(yīng)結(jié)果分析86-87
• 5.3 小結(jié)87-89
• 第6章 基于EGARCH模型的杠桿效應(yīng)分析及預(yù)測(cè)89-108
• 6.1 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)杠桿效應(yīng)分析89-93
• 6.1.1 EGARCH模型階數(shù)的選擇89-90
• 6.1.2 EGARCH模型的杠桿效應(yīng)擬合結(jié)果90-92
• 6.1.3 杠桿效應(yīng)結(jié)果分析92-93
• 6.2 基于EGARCH預(yù)測(cè)的模型93-106
• 6.2.1 EGARCH預(yù)測(cè)模型確定93-97
• 6.2.2 運(yùn)價(jià)指數(shù)收益率的預(yù)測(cè)97-102
• 6.2.3 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)預(yù)測(cè)102
• 6.2.4 波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)檢驗(yàn)結(jié)果102-105
• 6.2.5 預(yù)測(cè)結(jié)果分析105-106
• 6.3 小結(jié)106-108
• 第7章 結(jié)論和展望108-111
• 7.1 研究工作總結(jié)108-109
• 7.2 創(chuàng)新性成果109-110
• 7.3 研究展望110-111
• 參考文獻(xiàn)111-118
• 附錄A GARCH(1,1)模型的參數(shù)估計(jì)及檢驗(yàn)結(jié)果118-122
• 附錄B EGARCH(1,1)模型的參數(shù)估計(jì)及檢驗(yàn)結(jié)果122-126
• 攻讀學(xué)位期間公開(kāi)發(fā)表論文126-127
• 致謝127-129
• 作者簡(jiǎn)介129

【參考文獻(xiàn)】

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  本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)波動(dòng)規(guī)律及預(yù)測(cè)研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號(hào)：481926