【摘要】： 長航集團是全國最大的內河航運集團，在長江運輸市場中有很高的占有率。但是由于巨額債務負擔，導致企業(yè)虧損嚴重，發(fā)展乏力。本論文針對長航集團的現狀，深入分析其債務成因，結合國家債轉股的有關法規(guī)政策，運用經濟學理論和博弈論，探討了長航集團債轉股的可行性，設計了債轉股的具體內容和運作流程，并對債轉股的實施效果進行評價。 全文共分為7章。 第1章為緒論。本章指出長航集團存在的問題，明確論文的研究對象、研究目標和意義、以及研究方法和技術路線。 第2章介紹長航集團的基本情況和分析其債務成因。本章從資產、人員、主要產品和市場、項目、裝備與技術、組織結構以及經營和財務狀況，全面介紹了長航集團；深入分析長航集團債務成因，認為撥改貸政策和長期貸款利率調整以及行業(yè)微利性是債務形成的表層原因，而企業(yè)法人治理結構不健全和銀企關系扭曲才是深層次本質因素。 第3章介紹債轉股的含義和運作模式，以及國家債轉股的有關法規(guī)政策，并總結了國外債轉股的經驗和教訓。 第4章探討長航集團債轉股的可行性。分析債轉股過程中各利益相關方的收益和戰(zhàn)略，建立了長航集團債轉股的完全信息動態(tài)博弈模型，并用逆向歸納法對模型進行求解，結果表明實施債轉股是一個共贏的均衡。 第5章具體設計長航集團債轉股的方案和實施。設計長航集團債轉股的運作模式和運作流程，明確債轉股方案的具體內容、以及債轉股公司的組建模式，并回顧了債轉股申請工作的歷程。 第6章評價長航集團債轉股的實施效果。對照比較長航集團債轉股前后的財務和企業(yè)法人治理結構狀況，并從決策機制、勞動生產率、經營成果和融資渠道四個方面評價企業(yè)債轉股實施后的實際效果，，而且指出債轉股實施后的社會效益。 第7章為結束語。指出本論文的主要成果和未來進一步的研究方向。
【圖文】：

263，676萬元，貸款總額為754，759萬元，其中長期貸款總額為579，004萬元，資產負債率為80.4%，比 1998年上升了14.35%，遠遠超出正常水平。長航集團資產負債率逐年變化的詳細情況見圖2一1。%%%0o/o﨏l!引劉|司川川淵600000500000400000〔二二二二二習凈資產一▲二資產負債率口_·，.一’▲::::囂…同一日一階目‘{門一日屬 100000 949596979899000102圖2一1長航集團資產負債率逐年變化情況

(l)資產負債率長航集團債轉股后，資產負債率由2002年的80.4%下降到2006年的69.5%(見圖6一1)，債務負擔明顯下降;集團凈資產由19.28億元上升到47.68億元，財務狀況得到顯著改善。.2002圈2006.2002圈2006圖6一1資產負債率對比圖圖6一2利潤率對比圖(2)利潤率長航集團債轉股后，利潤總額由2002年的3.75億元增加到2006年的5.38億元，增長43.47%，利潤率由4.2%上升到9.8%(見圖6一2)，企業(yè)盈利水平得到較大幅度的提高。 6.1.2企業(yè)法人治理結構的改善(1)現代企業(yè)制度的初步確立債轉股公司一一中國長江航運有限責任公司成立之后，注冊資本42億元
【學位授予單位】：武漢理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2007
【分類號】：F552.6

【相似文獻】

相關期刊論文 前10條

1 ;內蒙古第一機械制造(集團)有限公司[J];新技術新工藝;2011年06期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相關會議論文 前10條

1 湯毅;;也談債轉股[A];中國金屬學會冶金技術經濟專業(yè)委員會第七屆年會論文集[C];2001年

2 范新成;;走出債轉股的誤區(qū)[A];面向新世紀的中國經濟[C];2000年

3 張時t

本文編號：2710199