【摘要】：針對(duì)集裝箱運(yùn)費(fèi)衍生品市場(chǎng)信息有效性反映市場(chǎng)運(yùn)作效率和衍生品的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,根據(jù)集裝箱運(yùn)費(fèi)衍生品歐洲航線主力合約價(jià)格樣本量小、價(jià)格變動(dòng)不服從正態(tài)分布的特點(diǎn),采用Wild bootstrap方差比檢驗(yàn)分析市場(chǎng)信息的有效性。對(duì)全部靜態(tài)樣本和移動(dòng)窗樣本的Wild bootstrap方差比檢驗(yàn)的結(jié)果均表明,集裝箱運(yùn)費(fèi)衍生品價(jià)格不服從隨機(jī)游走假設(shè),不能認(rèn)為市場(chǎng)信息有效,價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能沒(méi)有充分發(fā)揮。
[Abstract]:In view of the efficiency of container freight derivatives market information reflecting the efficiency of market operation and the price discovery function of derivatives, according to the small sample price sample of the main European contract price of container freight derivatives, the price change is not satisfied with the characteristics of normal distribution. The validity of market information is analyzed by Wild bootstrap variance ratio test. The results of the Wild bootstrap variance ratio test for all static samples and moving window samples show that the container freight derivatives price does not accept the assumption of random walk and can not be considered as effective market information and the function of price discovery is not given full play.
【作者單位】： 上海海事大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院;航運(yùn)產(chǎn)業(yè)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)研究中心;
【分類號(hào)】：F552

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

1 劉建林,施欣;波羅的海運(yùn)價(jià)指數(shù)期貨市場(chǎng)的協(xié)整研究和定價(jià)模型[J];大連海事大學(xué)學(xué)報(bào);2005年02期

2 林怡堅(jiān);;基于Wild Bootstrap方差比檢驗(yàn)的外匯市場(chǎng)有效性研究[J];市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與價(jià)格;2012年03期

3 劉維奇;史金鳳;;我國(guó)證券市場(chǎng)有效性的Wild Bootstrap方差比檢驗(yàn)[J];統(tǒng)計(jì)研究;2006年11期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 劉維奇;金融復(fù)雜性與中國(guó)金融效率[D];山西大學(xué);2008年

【共引文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 梁雷;;我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)資本配置效率研究[J];財(cái)會(huì)通訊;2011年33期

2 劉曙光;;海洋產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)國(guó)際研究進(jìn)展[J];產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)評(píng)論;2007年01期

3 杜昭璽;李陽(yáng);靳志宏;;波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)預(yù)測(cè)及實(shí)證分析[J];大連海事大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2009年01期

4 朱意秋;鄭文t，

本文編號(hào)：2365789