本文選題：波羅的海原油運(yùn)價(jià)指數(shù) + 相關(guān)性　； 參考：《大連海事大學(xué)》2013年碩士論文

【摘要】：當(dāng)今世界,伴隨貿(mào)易全球化的不斷推進(jìn),航運(yùn)市場(chǎng)在國(guó)際貿(mào)易中扮演了越來(lái)越重要的角色,國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈。目前航運(yùn)界對(duì)運(yùn)價(jià)周期性及波動(dòng)性的研究大多是針對(duì)干散貨市場(chǎng)和集裝箱市場(chǎng),油輪運(yùn)輸市場(chǎng)較少；而且,自2008年金融危機(jī)造成航運(yùn)市場(chǎng)的大蕭條后,油輪運(yùn)輸市場(chǎng)一直處于低位徘徊的階段,油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)周期波動(dòng)性越來(lái)越受到航運(yùn)經(jīng)營(yíng)者的廣泛關(guān)注,因此研究國(guó)際油輪運(yùn)輸市場(chǎng)運(yùn)價(jià)指數(shù)的周期劃分及其波動(dòng)性,預(yù)測(cè)油輪運(yùn)輸市場(chǎng)的未來(lái)變化趨勢(shì),從而結(jié)合運(yùn)價(jià)指數(shù)的各個(gè)影響因素及波動(dòng)規(guī)律,給油輪運(yùn)輸企業(yè)提供科學(xué)的理論依據(jù)和經(jīng)營(yíng)決策就顯得極為必要。本文主要由以下幾個(gè)部分構(gòu)成： 首先,從國(guó)際油輪運(yùn)輸市場(chǎng)入手,先對(duì)油輪市場(chǎng)的市場(chǎng)要素進(jìn)行了簡(jiǎn)要的分析,然后分析了國(guó)際油輪運(yùn)輸市場(chǎng)供給和需求進(jìn)行了分析。并對(duì)波羅的海油輪運(yùn)價(jià)指數(shù)的產(chǎn)生、發(fā)展、航線構(gòu)成和運(yùn)價(jià)指數(shù)的波動(dòng)原因進(jìn)行了簡(jiǎn)要的闡述。 其次,選取了國(guó)際原油價(jià)格(COP)、SP500股票指數(shù)(SP)、油輪船隊(duì)規(guī)模(FT)、二手船價(jià)格(TSP)作為相關(guān)指數(shù),研究了與波羅的海原油運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDTI)的相互影響關(guān)系。發(fā)現(xiàn)原油價(jià)格、SP500股票指數(shù)、油輪船隊(duì)規(guī)模都是原油運(yùn)價(jià)指數(shù)的Granger原因。建立了VAR模型,預(yù)測(cè)結(jié)果表明近期原油運(yùn)價(jià)指數(shù)將有略微上漲的趨勢(shì),市場(chǎng)處于恢復(fù)階段。 接著,采用HP濾波方法分離了取對(duì)數(shù)之后的原油運(yùn)價(jià)指數(shù)、國(guó)際原油價(jià)格、SP500股票指數(shù)、油輪船隊(duì)規(guī)模的長(zhǎng)期趨勢(shì)和循環(huán)成分,發(fā)現(xiàn)原油運(yùn)價(jià)指數(shù)、國(guó)際原油價(jià)格、SP500股票指數(shù)的波動(dòng)情況十分相似,原油價(jià)格和世界經(jīng)濟(jì)狀況可以作為原油運(yùn)價(jià)指數(shù)的先行指數(shù)。之后運(yùn)用譜分析法對(duì)三個(gè)時(shí)間序列進(jìn)行周期測(cè)度的定量計(jì)算,發(fā)現(xiàn)原油運(yùn)價(jià)指數(shù)存在一年半左右的周期成分和兩年半左右的周期成分,國(guó)際原油價(jià)格和SP500股票指數(shù)都是存在一年半左右的周期成分和三年左右的周期成分。然后介紹了周期劃分的方法,并對(duì)原油運(yùn)價(jià)指數(shù)的周期進(jìn)行了劃分。 最后,在上述研究的基礎(chǔ)上總結(jié)波羅的海原油運(yùn)價(jià)指數(shù)的周期波動(dòng)特性,對(duì)油輪運(yùn)營(yíng)公司的經(jīng)營(yíng)策略提出建議,并指出文章進(jìn)一步的研究方向。
[Abstract]:In today's world, with the development of trade globalization, shipping market plays a more and more important role in international trade, and the competition in international shipping market is becoming more and more fierce. At present, most of the researches on the periodicity and volatility of freight rates in the shipping industry are focused on the dry bulk cargo market and the container market, and the tanker transportation market is relatively few. Moreover, since the Great Depression of the shipping market caused by the financial crisis in 2008, The oil tanker transportation market has been in the low and hovering stage, and the fluctuation of the oil tanker price index has been paid more and more attention by the shipping operators. Therefore, the research on the cycle division and the volatility of the international tanker transportation market price index is carried out. It is very necessary to forecast the future change trend of tanker transportation market and to provide scientific theoretical basis and management decision for tanker transportation enterprises in combination with various influencing factors and fluctuating rules of freight rate index. This paper mainly consists of the following parts: first, starting from the international tanker transportation market, the market elements of the oil tanker market are analyzed briefly. Then it analyzes the supply and demand of international tanker transportation market. The origin, development, route composition and fluctuation reasons of the Baltic oil tanker price index are briefly described. Secondly, international crude oil price (cop) SP500 stock index (SP), tanker fleet size (FT) and second-hand ship price (tsp) are selected as correlation indices to study the interrelation between BDTI and international crude oil price index (BDTI). It is found that the price of crude oil, SP500 stock index and tanker fleet size are all the Granger reasons of crude oil price index. The VAR model is established and the forecast results show that the crude oil price index will rise slightly in the near future and the market is in the recovery stage. Then, using HP filter method to separate the logarithmic crude oil price index, the international crude oil price SP500 stock index, the long-term trend and circulation composition of tanker fleet size, and find the crude oil transport price index. The fluctuation of international crude oil price SP500 stock index is very similar. Crude oil price and world economic situation can be used as the leading index of crude oil price index. Then, the quantitative calculation of the three time series is carried out by using the spectral analysis method. It is found that the crude oil transport price index has a periodic component of about one and a half years and a period of about two and a half years. Both the international crude oil price and the SP500 stock index are periodic components of about one and a half years and three years. Then the method of cycle division is introduced, and the period of crude oil price index is divided. Finally, on the basis of the above research, this paper summarizes the periodic fluctuation characteristics of the Baltic crude oil price index, puts forward some suggestions for the operation strategy of the oil tanker operation company, and points out the further research direction of the paper.
【學(xué)位授予單位】：大連海事大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2013
【分類號(hào)】：F551;F416.22;F224

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本文編號(hào)：2102664