本文關鍵詞：基于ERM體系的航運企業(yè)船舶融資租賃風險評價

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【摘要】：船舶融資市場作為航運市場、造船市場與金融市場之間的紐帶,為提升我國航運企業(yè)實力、推動航運產業(yè)鏈的戰(zhàn)略升級發(fā)揮著不可估量的作用。近年來,受全球經濟發(fā)展下行、航運需求持續(xù)低迷的影響,傳統船舶融資業(yè)務不斷被壓縮甚至取消,融資租賃卻作為新興的融資模式異軍突起,憑借自身優(yōu)勢獲得極大的發(fā)展空間,在推動航運企業(yè)資源整合的同時,受到航運企業(yè)的廣泛認可與歡迎。但船舶租賃項目作為一項投資大、融資回收期長、參與主體復雜的融資活動,仍具有較多的不確定性和潛在的風險性。鑒于我國船舶融資租賃業(yè)開展時間較短,相應的風險管理措施和體系構建不夠完備,并且航運企業(yè)的投資風險偏好參差不齊,因此需要科學的風險管理思維體系的設計,以便于企業(yè)對船舶融資租賃項目進行系統的風險評估管理。 本文在對各種風險管理理論和體系進行系統比較分析之后,以全面風險管理(ERM)體系為范本,以企業(yè)船舶融資租賃業(yè)務為對象,從企業(yè)目標、風險管理要素和企業(yè)管理結構3個維度對風險管理體系進行流程化設計,并提出了各類設計內容的實現途徑和ERM體系所識別風險的初期評估方法。風險評估方法充分考慮了船舶融資租賃的業(yè)務特性,結合全面風險計量評估模型體系的整體性,針對不同風險類型分別采用VaR結合GARCH模型的利率、匯率風險評估、VaR結合聯動多元回歸方法的運價波動風險計量等。最后,通過具體項目案例的靜態(tài)財務測算和敏感性分析結合將各分散的風險因素納入統一評估體系,對整個風險評估體系進行重要性排序,對航運企業(yè)加強融資租賃業(yè)務風險管理具有指導意義。
【學位授予單位】：大連海事大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2014
【分類號】：F832.49;F275;F552.6

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本文編號：1137775