破產(chǎn)重整制度作為破產(chǎn)和解、破產(chǎn)清算等制度的有力補(bǔ)充,在預(yù)防大型企業(yè)破產(chǎn)導(dǎo)致的社會不良影響扮演著重要角色。目前,破產(chǎn)重整已在我國得到越來越多的實(shí)踐,然而相較于美國、日本等發(fā)達(dá)資本主義國家,我國的破產(chǎn)法尚不完善,無法為企業(yè)及實(shí)務(wù)人員進(jìn)行足夠的指引,破產(chǎn)重整在實(shí)踐中仍存在不少困惑。本文在總結(jié)歸納較為通用的重整價(jià)值評估方法的基礎(chǔ)上,對樣本公司的重整計(jì)劃等進(jìn)行分析,歸納我國上市公司破產(chǎn)重整模式選擇及重整價(jià)值評估現(xiàn)狀和特征,并構(gòu)建出不同重整模式的價(jià)值評估方法。從目前我國破產(chǎn)重整模式的選擇來看,重整以借殼上市為主,重整模式選擇的相關(guān)理論應(yīng)用尚不成熟,存在盲目跟風(fēng)現(xiàn)象。重整收益是重整價(jià)值評估的關(guān)鍵指標(biāo),本文將重整收益定義為破產(chǎn)重整后的債權(quán)受償比例,并具體為普通債權(quán)受償比例,普通債權(quán)受償額以重整凈現(xiàn)金流量表示。其中,經(jīng)營保留模式和借殼上市模式的現(xiàn)金流入方式有差別,因此在進(jìn)行重整價(jià)值評估時(shí)應(yīng)分別考慮。對于案例公司,本文分析了其破產(chǎn)重整模式及選擇依據(jù),并從定量及定性兩方面進(jìn)行了重整價(jià)值評估,驗(yàn)證了其破產(chǎn)重整模式選擇的合理性。本文建議企業(yè)根據(jù)自身情況合理選擇破產(chǎn)重整模式,同時(shí),我國應(yīng)針對借殼上市進(jìn)行必要的制度建...

【文章頁數(shù)】：54 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的與意義
    1.3 研究內(nèi)容與方法
第2章 破產(chǎn)重整理論基礎(chǔ)及文獻(xiàn)綜述
    2.1 破產(chǎn)重整基本概念及理論基礎(chǔ)
    2.2 破產(chǎn)重整模式選擇基本理論
    2.3 重整價(jià)值評估基本理論
    2.4 文獻(xiàn)綜述
第3章 上市公司破產(chǎn)重整模式選擇及價(jià)值評估現(xiàn)狀與方法研究
    3.1 重整模式選擇現(xiàn)狀
    3.2 重整價(jià)值評估現(xiàn)狀
    3.3 重整價(jià)值評估方法研究
        3.3.1 經(jīng)營保留模式下的價(jià)值評估
        3.3.2 借殼上市模式下的價(jià)值評估
第4章 超日公司破產(chǎn)重整案例分析
    4.1 公司及破產(chǎn)重整過程簡述
    4.2 公司重整模式分析
    4.3 重整價(jià)值評估
        4.3.1 定量分析
        4.3.2 定性分析
        4.3.3 重整價(jià)值評估結(jié)果分析
    4.4 重整效果及原因分析
    4.5 案例小結(jié)
第5章 研究結(jié)論及局限性
    5.1 研究結(jié)論
    5.2 研究建議
    5.3 研究局限性
參考文獻(xiàn)
致謝



本文編號：4010459