發(fā)布時間：2023-11-30 19:48

　　文章運用因子分析和SEM模型相結合研究了我國證券市場與主要國際市場之間的相互傳導路徑和傳導效應問題。研究發(fā)現(xiàn):我國證券市場對主要國際市場的總傳導和直接傳導效應均弱于他們對我國的傳導,我國證券市場尚不具備影響國際證券市場的能力;美國是世界證券市場波動的主要來源國,對各國的傳導以直接傳導為主,間接傳導為輔;我國證券市場對美日英發(fā)達國家的間接傳導路徑多于他們對我國的傳導路徑,同時呈分散傳導狀態(tài);美日中的相互間接傳導效果要比我國與英國相互間接傳導高,在各國對我國的直接傳導中,其強弱排序為美國、日本和英國,因此我國證券市場國際化應從美日市場尋求突破口;我國對美日英證券市場傳導的間接效應大于直接效應,相反,美日英對我國傳導的直接效應大于間接效應,具有非對稱性;我國與美日英證券市場存在時間上的階段性協(xié)整關系。

【文章頁數(shù)】：11 頁

【文章目錄】：
一、引言
二、相關文獻綜述
    (一)關于證券市場風險傳導的研究
    (二)關于證券市場信息傳遞、反應以及市場關聯(lián)的研究
    (三)關于證券市場間的波動溢出效應和動態(tài)相關性研究
    (四)其他的相關研究
三、理論分析、模型和變量選擇
    (一)理論分析
    (二)模型選擇
    (三)數(shù)據(jù)選擇
四、證券市場相互傳導結構路徑的實證分析
    (一)模型估計
    (二)傳導結構路徑和效應分析
        1. 我國與美國的相互傳導結構路徑和效應
        2. 我國與英國的相互傳導路徑和效應
        3. 我國與日本的相互傳導路徑和效應
五、研究結論和啟示
    (一)結論
    (二)啟示



本文編號：3869117