1970,Fama提出了“有效市場假說”,在理性人假設(shè)的基礎(chǔ)上具體闡述了有效市場假說的三種形態(tài)。在此之后EMM不斷發(fā)展,最終成為了現(xiàn)代金融學(xué)的支柱之一。EMM認(rèn)為當(dāng)市場達(dá)到有效狀態(tài)時,任何預(yù)測性的投資策略都無法獲得超額收益。到70年代以后,隨著金融市場計量分析技術(shù)的發(fā)展,金融學(xué)家發(fā)現(xiàn)了一些與有效市場假說不符的的現(xiàn)象,例如市值效應(yīng)、日歷效應(yīng)等。投資者可以利用這些歷史規(guī)律建立投資模型從而獲得超額收益。學(xué)者將金融理論與投資者的決策心里相結(jié)合,解釋了市場中存在的這些異象,認(rèn)為主要是因為投資者的認(rèn)知偏差而導(dǎo)致的,也正是因這些非理性的決策,市場并不是一直處于有效狀態(tài),投資者便可以通過技術(shù)分析或者其他一些方式獲得超額收益。技術(shù)分析常常帶有神秘色彩,隨著蠟狀圖、道斯理論等提出,吸引越來越多的學(xué)者和交易者對此進(jìn)行研究,在眾多技術(shù)分析工具中,指標(biāo)經(jīng)常被投資者使用,例如MA平均線、KDJ、ASI等,而本文要基于MACD指標(biāo)的經(jīng)典定義,對其最優(yōu)參數(shù)進(jìn)行實證研究。本文以2016-2017年滬深300指數(shù)成分股為樣本,通過優(yōu)礦量化投資平臺,構(gòu)造出選取MACD最優(yōu)參數(shù)模型,通過對其三個參數(shù)設(shè)置相應(yīng)的范圍,利用三級循...

【文章頁數(shù)】：48 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 創(chuàng)新點
    1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.3.1 國外研究現(xiàn)狀
        1.3.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
第2章 理論基礎(chǔ)
    2.1 有效市場假說
    2.2 行為金融學(xué)中的“市場異象”
    2.3 投資者在市場中的認(rèn)知偏差
    2.4 量化投資理論及實踐
        2.4.1 基本面選股
        2.4.2 市場行為選股
第3章 MACD的簡介與技術(shù)分析
    3.1 MACD的簡介
    3.2 MACD指標(biāo)的計算方法
    3.3 MACD指標(biāo)的應(yīng)用規(guī)則
第4章 MACD指標(biāo)參數(shù)選擇的實證研究
    4.1 交易平臺的功能及操作方法
    4.2 數(shù)據(jù)的選擇
    4.3 量化實驗的基本步驟
        4.3.1 參數(shù)調(diào)整
        4.3.2 策略模擬交易實施細(xì)則
        4.3.3 回測指標(biāo)
第5章 實證結(jié)果分析
第6章 結(jié)論和建議
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 投資建議
參考文獻(xiàn)
附錄
作者簡歷
后記



本文編號：3836225