股票價格指數(shù)作為股票市場行情的顯示器,它不僅反映了股票市場價格的平均變化狀況,而且也是投資者形成預(yù)期,進而決定投資選擇最為基礎(chǔ)的信息集。在市場經(jīng)濟條件下,價格作為調(diào)節(jié)資源配置最重要的信號,其基本功能發(fā)揮的前提在于該信號的真實性,這就意味著,編制合理的股票價格指數(shù)最重要的原則是要真實反映證券市場平均價格變化方向與程度,而真實性的衡量標(biāo)準(zhǔn)則在于指數(shù)變化方向與程度是否與投資者的總體盈虧狀況保持一致。隨著我國以市場機制配置資源的基本經(jīng)濟制度不斷強化,近來在我國社會經(jīng)濟生活中各種指數(shù)如雨后春筍般遍地開花。在指數(shù)實踐迅速推進的同時,指數(shù)理論的研究卻顯得明顯有些滯后,尤其是開放式樣本綜合指數(shù)的相關(guān)問題更是被大家所忽略。本文從權(quán)數(shù)的選擇、權(quán)數(shù)與市場重要程度一致性、動態(tài)基期基點選擇等多角度對開放式樣本綜合指數(shù)的編制與樣本量變動期的調(diào)整方案進行了探討,根據(jù)上證綜合指數(shù)開放式樣本集的特點,試圖在開放式樣本集指數(shù)編制方法理論探討的基礎(chǔ)上,提出開放式樣本集綜合指數(shù)的編制方法,并以此為依據(jù)重新編制上證綜合指數(shù)。由于現(xiàn)有上證綜合指數(shù)已廣泛被人們所接受,且具備較強的市場指導(dǎo)性,我們研究基于開放式樣本集的新編上證綜合指...

【文章頁數(shù)】：60 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
內(nèi)容摘要
Abstract
第1章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 相關(guān)文獻綜述
        1.2.1 關(guān)于上證綜指失真的文獻綜述
        1.2.2 關(guān)于統(tǒng)計套利的文獻綜述
    1.3 研究思路與基本內(nèi)容
    1.4 研究方法及創(chuàng)新點
        1.4.1 本文的研究方法
        1.4.2 本文的創(chuàng)新點
第2章 上證綜指的編制方法介紹與評價
    2.1 上證綜指的編制方法
    2.2 上證綜指的評價
        2.2.1 特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)與權(quán)數(shù)選擇
        2.2.2 股權(quán)結(jié)構(gòu)與二級市場交易地位
        2.2.3 基點選擇及其對應(yīng)關(guān)系
    2.3 開放式樣本綜合指數(shù)的編制方法
    2.4 開放式樣本綜合指數(shù)權(quán)重的確定
第3章 基于開放式樣本的上證綜合指數(shù)
    3.1 開放式樣本上證綜合指數(shù)的編制
    3.2 兩種上證綜合指數(shù)之比較
    3.3 現(xiàn)行上證綜合指數(shù)失真與套利
        3.3.1 現(xiàn)行上證綜指失真的結(jié)構(gòu)性背景
        3.3.2 現(xiàn)行上證綜指失真與股價變動的結(jié)構(gòu)性特征
第4章 上證綜合指數(shù)套利的識別及策略分析
    4.1 統(tǒng)計套利的相關(guān)介紹
    4.2 基于協(xié)整理論的統(tǒng)計套利策略
        4.2.1 資產(chǎn)間套利機會的存在性
        4.2.2 統(tǒng)計套利的交易策略
    4.3 上證綜合指數(shù)的實際套利情況
        4.3.1 單位根檢驗
        4.3.2 協(xié)整和誤差修正模型
        4.3.3 上證綜合指數(shù)的統(tǒng)計套利策略
第5章 結(jié)論及啟示
參考文獻
后記



本文編號：3763218