發(fā)布時間：2023-03-12 21:36

　　在互聯網的時代背景下,伴隨著信息量的不斷增加,人的注意力逐漸的成為了 種稀缺的資源。與當前熱門的行業(yè)或公司相對應的股票會更多的引起投資者的關注,這就使得概念股成為人們關注的熱門板塊。本文以百度指數為投資者關注度的代理變量,運用實證研究的方法,分析了投資者關注度與區(qū)塊鏈概念股績效的相關性。首先,本文回顧了投資者關注度這個領域的相關理論,通過對相關領域研究內容的梳理發(fā)現在概念股領域研究的匱乏與不足,基于此提出了本文的研究假設與模型設計,并基于區(qū)塊鏈概念板中36家上市公司兩年的百度指數搜索量,構建了日常交易日、非交易日以及研究范圍所在年度共計三個層次十二種投資者關注度的代理變量。接著,使用Stata15進行實證分析,分析結果證明了投資者關注度與股票收益率、換手率、股價波動率及股價同步性等股票績效指標之間的關系。最后,根據分析結果得出投資者關注度對于區(qū)塊鏈概念股績效存在一定影響的研究結論,具體表現為:投資者關注度與區(qū)塊鏈概念板股票的收益率存在正相關的關系,但是在滯后期間會出現價格反轉的現象;投資者關注度與區(qū)塊鏈概念板股票的換手率及成交量存在正相關關系;投資者關注度與區(qū)塊鏈概念板股票股價波動率間...

【文章頁數】：69 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 國內外文獻綜述
        1.2.1 投資者關注度研究概述
        1.2.2 投資者關注度與股票績效的相關文獻
        1.2.3 概念股及區(qū)塊鏈概念板相關研究綜述
        1.2.4 文獻評述
    1.3 研究方案
        1.3.1 研究內容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究思路及技術路線圖
2 相關理論基礎
    2.1 注意力相關理論
        2.1.1 注意力認知理論
        2.1.2 注意力資源分配理論
    2.2 投資者情緒相關理論
        2.2.1 投資者情緒的界定
        2.2.2 投資者情緒的衡量
    2.3 本章小結
3 研究假設與變量設計
    3.1 研究假設
        3.1.1 投資者關注度與股票收益率
        3.1.2 投資者關注度與股票成交量及換手率
        3.1.3 投資者關注度與股價波動率
        3.1.4 非交易日關注度與其后首個文易日股價跳躍
        3.1.5 投資者關注度與股價同步性
    3.2 數據與樣本選擇
        3.2.1 樣本選擇
        3.2.2 數據選擇
    3.3 變量設置
        3.3.1 自變量設計
        3.3.2 因變量設計
        3.3.3 控制變量設計
    3.4 本章小結
4 實證模型構建
    4.1 投資者關注度與股票收益率
        4.1.1 相關性分析
        4.1.2 價格反轉效應
    4.2 投資者關注度與股票成交量及換手率
    4.3 投資者關注度與股價波動率
    4.4 非交易日關注度與其后首個交易日股價跳躍
    4.5 投資者關注度與股價同步性
    4.6 本章小結
5 實證分析
    5.1 投資者關注度與股票收益的相關性研究
        5.1.1 變量描述性統(tǒng)計
        5.1.2 相關性分析
        5.1.3 價格反轉效應
    5.2 投資者關注度與股票成交量及換手率的相關性研究
        5.2.1 變量描述性統(tǒng)計
        5.2.2 相關性分析
    5.3 投資者關注度與股價波動率
        5.3.1 變量描述性統(tǒng)計
        5.3.2 實證分析
    5.4 非交易日關注度與其后首個交易日股價跳躍相關性分析
        5.4.1 變量描述性統(tǒng)計
        5.4.2 實證分析
    5.5 投資者關注度與股價同步性相關性研究
        5.5.1 變量描述性統(tǒng)計
        5.5.2 實證分析
    5.6 穩(wěn)健性檢驗
        5.6.1 投資者關注度與股票收益率穩(wěn)健性檢驗
        5.6.2 投資者關注度與股票成交量及換手率
        5.6.3 投資者關注度與股價波動率的穩(wěn)健性檢驗
        5.6.4 非交易日關注度與其后首個交易日股價跳躍穩(wěn)健性檢驗
        5.6.5 投資者關注度與股價波動性的穩(wěn)健性檢驗
    5.7 本章小結
6 結論與展望
    6.1 主要工作與結論
    6.2 進一步研究和展望
致謝
參考文獻
攻讀碩士學位期間的學術成果



本文編號：3761987