發(fā)布時(shí)間：2023-03-13 21:01

　　自21世紀(jì)以來(lái),場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)在國(guó)際市場(chǎng)上迅猛發(fā)展,場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品在金融市場(chǎng)上百花齊放,場(chǎng)外期權(quán)交易金額常年保持在50萬(wàn)億美元以上(國(guó)際清算銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)),場(chǎng)外期權(quán)早已成為國(guó)際金融市場(chǎng)上不可或缺的一部分。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上,隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長(zhǎng)、金融市場(chǎng)的不斷改革創(chuàng)新、資本市場(chǎng)的陸續(xù)發(fā)展完善,我國(guó)的場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)也如雨后春筍般煥發(fā)出勃勃生機(jī)。但是我國(guó)場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)起步較晚,在合約設(shè)計(jì)及其風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方面仍缺乏清晰地認(rèn)識(shí)與深刻地理解。因此,本文將站在金融機(jī)構(gòu)的角度,也即是場(chǎng)外期權(quán)合約的設(shè)計(jì)者、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的實(shí)施者角度,通過(guò)案例研究的方法探討金融機(jī)構(gòu)在不同情景下應(yīng)如何設(shè)計(jì)個(gè)性化的場(chǎng)外期權(quán)以及應(yīng)如何對(duì)沖該場(chǎng)外期權(quán)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),為金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)時(shí)提供參考。本文依照“問(wèn)題提出——文獻(xiàn)回顧——案例分析——案例啟示”的思路展開(kāi)研究。在問(wèn)題提出部分,本文通過(guò)背景研究發(fā)現(xiàn)雖然我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)體對(duì)場(chǎng)外期權(quán)需求較大,但是金融機(jī)構(gòu)對(duì)場(chǎng)外期權(quán)合約設(shè)計(jì)及其風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖管理仍缺乏清晰地認(rèn)識(shí)。在文獻(xiàn)回顧部分,通過(guò)查閱國(guó)內(nèi)外參考文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)了國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究短板與不足,確定了研究方向與研究方法。在案例分析部分,本文首先選取了近幾年場(chǎng)外期權(quán)...

【文章頁(yè)數(shù)】：69 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景及意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 場(chǎng)外期權(quán)的應(yīng)用
        1.2.2 期權(quán)的合約設(shè)計(jì)
        1.2.3 期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖
        1.2.4 文獻(xiàn)評(píng)述
    1.3 文章結(jié)構(gòu)安排
    1.4 本文的創(chuàng)新
第二章 相關(guān)概念與理論基礎(chǔ)
    2.1 期權(quán)概念
        2.1.1 期權(quán)的分類
        2.1.2 期權(quán)合約要素
        2.1.3 奇異期權(quán)
    2.2 期權(quán)賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)
        2.2.1 風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源
        2.2.2 風(fēng)險(xiǎn)管理
        2.2.3 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)
第三章 場(chǎng)外期權(quán)案例概況
    3.1 案例選擇
    3.2 案例簡(jiǎn)介
        3.2.1 背景分析
        3.2.2 場(chǎng)外期權(quán)業(yè)務(wù)模式
        3.2.3 場(chǎng)外期權(quán)設(shè)計(jì)
        3.2.4 場(chǎng)外期權(quán)運(yùn)行結(jié)果
第四章 案例分析
    4.1 場(chǎng)外期權(quán)合約設(shè)計(jì)分析
        4.1.1 合約類型
        4.1.2 合約標(biāo)的
        4.1.3 有效期間
        4.1.4 合約規(guī)模
        4.1.5 執(zhí)行價(jià)格
        4.1.6 結(jié)算價(jià)格
        4.1.7 交割方式
        4.1.8 場(chǎng)外期權(quán)合約定價(jià)
    4.2 期權(quán)賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖分析
        4.2.1 期權(quán)賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)分析及對(duì)沖原理
        4.2.2 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略
        4.2.3 風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖實(shí)證研究
    4.3 情景分析
        4.3.1 不同市場(chǎng)行情
        4.3.2 不同客戶需求
    4.4 不同情景下的方案設(shè)計(jì)
        4.4.1 呼叫+亞式期權(quán)
        4.4.2 美式+亞式帶敲出條款期權(quán)
第五章 案例啟示
    5.1 以客戶需求為導(dǎo)向設(shè)計(jì)合約
    5.2 參照對(duì)沖難度調(diào)整合約設(shè)計(jì)
    5.3 提高場(chǎng)外期權(quán)合約定價(jià)能力
    5.4 設(shè)計(jì)恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方案
    5.5 多種指標(biāo)監(jiān)控期權(quán)賣(mài)方風(fēng)險(xiǎn)
參考文獻(xiàn)
發(fā)表論文
附錄
致謝



本文編號(hào)：3762383