開放式基金無(wú)論從數(shù)量還是資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看,都已經(jīng)成為基金市場(chǎng)的主要運(yùn)作模式和發(fā)展方向。投資者的收益與基金經(jīng)理的投資策略息息相關(guān)。持股集中度是反映基金經(jīng)理投資策略的重要指標(biāo)�；鸾�(jīng)理無(wú)論是出于自身利益的考慮,還是從為投資者謀求最大利益的角度,都有集中持股的動(dòng)機(jī)。因此基金業(yè)績(jī)和持股集中度之間的關(guān)系,是值得研究的課題�，F(xiàn)有工作主要集中在基金絕對(duì)業(yè)績(jī)和持股集中度之間關(guān)系的研究�；鸾^對(duì)業(yè)績(jī)反映的是投資者利益,但基金經(jīng)理的自身利益主要看基金業(yè)績(jī)的相對(duì)排名,其投資行為也會(huì)受到基金相對(duì)業(yè)績(jī)的影響。因此基金相對(duì)排名和持股集中度的關(guān)系是一個(gè)不能忽略的問(wèn)題。然而,現(xiàn)有研究工作對(duì)這個(gè)問(wèn)題的討論比較少。本文主要從基金相對(duì)排名和持股集中度之間關(guān)系的角度出發(fā),選取了2008年至2017年期間持續(xù)存在的204只偏股型基金作為樣本,通過(guò)多元回歸分析模型進(jìn)行實(shí)證研究�？疾炜傮w上分為兩方面,一方面是討論同一期的持股集中度和業(yè)績(jī)排名之間的關(guān)系,另一方面是討論上一期排名與下一期持股集中度調(diào)整之間的關(guān)系。研究結(jié)果表明,在總體水平上,基金的持股集中度與相對(duì)業(yè)績(jī)排名之間存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。在牛市和熊市中,持股集中度和排名之間沒(méi)有顯著... 

【文章頁(yè)數(shù)】：52 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 緒論
    1.1 選題背景
    1.2 研究目標(biāo)及內(nèi)容
    1.3 本文創(chuàng)新
第2章 文獻(xiàn)綜述與研究假說(shuō)
    2.1 持股集中度與基金績(jī)效
        2.1.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述
        2.1.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        2.1.3 文獻(xiàn)小結(jié)與假設(shè)1
    2.2 基金相對(duì)業(yè)績(jī)排名與錦標(biāo)賽理論
        2.2.1 國(guó)外文獻(xiàn)綜述
        2.2.2 國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述
        2.2.3 文獻(xiàn)小結(jié)與假設(shè)2
第3章 樣本與研究設(shè)計(jì)
    3.1 指標(biāo)設(shè)計(jì)
        3.1.1 持股集中度的衡量指標(biāo)
        3.1.2 相對(duì)業(yè)績(jī)排名的衡量指標(biāo)
        3.1.3 絕對(duì)業(yè)績(jī)的衡量指標(biāo)
        3.1.4 其他因素的衡量指標(biāo)
    3.2 樣本數(shù)據(jù)
        3.2.1 樣本選擇
        3.2.2 樣本數(shù)據(jù)來(lái)源
        3.2.3 數(shù)據(jù)處理
        3.2.4 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計(jì)
    3.3 回歸模型的構(gòu)建
        3.3.1 假設(shè)1 回歸模型
        3.3.2 假設(shè)2 回歸模型
第4章 實(shí)證結(jié)果分析
    4.1 假設(shè)1實(shí)驗(yàn)
        4.1.1 全樣本實(shí)證分析
        4.1.2 分周期實(shí)證分析
        4.1.3 實(shí)證結(jié)果小結(jié)
    4.2 假設(shè)2實(shí)驗(yàn)
        4.2.1 全樣本實(shí)證分析
        4.2.2 分組實(shí)證分析
        4.2.3 實(shí)證結(jié)果小結(jié)
第5章 結(jié)論及政策建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 政策建議
        5.2.1 對(duì)基金經(jīng)理的建議
        5.2.2 對(duì)基金投資者的建議
        5.2.3 對(duì)基金管理公司的建議
參考文獻(xiàn)
致謝
個(gè)人簡(jiǎn)歷 在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]資金流量、規(guī)模報(bào)酬與基金業(yè)績(jī)[J]. 廖長(zhǎng)友,劉浩宇.  山東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2018(03)
[2]投資風(fēng)格漂移與基金業(yè)績(jī)——來(lái)自開放式基金的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 肖繼輝,張力戈.  南京審計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào). 2016(01)
[3]錦標(biāo)賽制度與基金風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整:理論拓展與經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 肖繼輝,彭文平.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2015(01)
[4]報(bào)酬激勵(lì)、解職風(fēng)險(xiǎn)與基金錦標(biāo)賽效應(yīng)研究——新的證據(jù)與解釋[J]. 肖繼輝,曹莎莎.  上海金融. 2014(08)
[5]基金行業(yè)錦標(biāo)賽及其激勵(lì)效應(yīng)研究——來(lái)自開放式基金的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 肖繼輝.  南開管理評(píng)論. 2012(05)
[6]熊市中持股集中度差異對(duì)基金績(jī)效的影響分析[J]. 韓士專,龍永康.  東方企業(yè)文化. 2011(04)
[7]開放式基金業(yè)績(jī)的內(nèi)在影響因素——基于中國(guó)證券市場(chǎng)的分析[J]. 梁亮,陳姝,楊德成,時(shí)旭輝.  產(chǎn)經(jīng)評(píng)論. 2010(03)
[8]開放式股票型基金績(jī)效與股票配置集中度關(guān)系研究[J]. 仇永德.  會(huì)計(jì)之友(下旬刊). 2010(03)
[9]基金組合管理能力與凈值表現(xiàn)的關(guān)系研究[J]. 程文衛(wèi).  生產(chǎn)力研究. 2009(05)
[10]基于Panel Data模型的開放式基金信息優(yōu)勢(shì)分析[J]. 徐占東.  東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2008(02)

碩士論文
[1]基金業(yè)績(jī)排名對(duì)基金經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整行為影響的定量研究[D]. 劉燦.上海師范大學(xué) 2017
[2]基金競(jìng)賽對(duì)基金經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)影響的實(shí)證研究[D]. 葉麗.江西財(cái)經(jīng)大學(xué) 2015
[3]我國(guó)股票型開放式基金費(fèi)用和業(yè)績(jī)關(guān)系實(shí)證研究[D]. 李超.遼寧大學(xué) 2015
[4]業(yè)績(jī)排名對(duì)我國(guó)基金經(jīng)理風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整行為影響的研究[D]. 周俊.復(fù)旦大學(xué) 2014
[5]我國(guó)開放式基金業(yè)績(jī)影響因素分析[D]. 謝冠男.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2014
[6]相對(duì)業(yè)績(jī)排序下基金經(jīng)理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整行為研究[D]. 張路路.上海師范大學(xué) 2013
[7]股票型開放式基金資產(chǎn)配置集中度對(duì)基金凈值的影響研究[D]. 朱勝.南京航空航天大學(xué) 2012
[8]我國(guó)開放式基金業(yè)績(jī)影響因素的實(shí)證研究[D]. 梁亮.暨南大學(xué) 2010
[9]中國(guó)封閉式基金折價(jià)現(xiàn)象實(shí)證分析[D]. 陸靖昶.廈門大學(xué) 2009
[10]基金持股與基金業(yè)績(jī)[D]. 羅海霞.新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 2008



本文編號(hào)：3697995