自2010年2月和3月,虹橋、鞍鋼兩支規(guī)范化上市公司可轉(zhuǎn)債——機(jī)場(chǎng)轉(zhuǎn)債和鞍鋼轉(zhuǎn)債——面世以來,我國(guó)可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)迅速發(fā)展,可轉(zhuǎn)債由于其獨(dú)特的金融性質(zhì)逐步為投資者們所熟悉并受到了廣泛的歡迎。自2011年至2020年十年間,我國(guó)可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)到8329.79億元,其中2019年共計(jì)發(fā)行可轉(zhuǎn)債126支,規(guī)模達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2717.66億元,而截至2020年底,我國(guó)可轉(zhuǎn)債發(fā)行額達(dá)到2122.00億元,雖然較2019年同期稍有減少,但是仍是屬于近幾年規(guī)模較大的一年�？赊D(zhuǎn)債作為一種兼具債券性以及股權(quán)性的特點(diǎn)的金融工具,其市場(chǎng)體體系的完善以及發(fā)展對(duì)我國(guó)資本市場(chǎng)的成熟發(fā)展有著重要的影響。但與可轉(zhuǎn)債迅速發(fā)展的速度不相匹配的是我國(guó)可轉(zhuǎn)債融資市場(chǎng)仍處于一個(gè)發(fā)展階段,與國(guó)外日益完善的市場(chǎng)相比,仍存在發(fā)行動(dòng)因不明確、條款設(shè)計(jì)趨于雷同等問題,所以在可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)迅速發(fā)展的背景下,如何進(jìn)一步在已有經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上構(gòu)建并完善我國(guó)自己的可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)體系,已經(jīng)成為一個(gè)亟待研究和應(yīng)對(duì)的課題。本文選取供水供氣行業(yè)發(fā)展較快的江南水務(wù)股份有限公司,基于信息不對(duì)稱理論、優(yōu)序融資理論以及Z計(jì)分模型,通過案例研究法等,先是分析了江南水務(wù)發(fā)行可轉(zhuǎn)...

【文章頁數(shù)】：56 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究目的
        1.1.3 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀
        1.2.2 文獻(xiàn)述評(píng)
    1.3 研究?jī)?nèi)容與方法
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
第2章 可轉(zhuǎn)債融資的相關(guān)理論概述
    2.1 可轉(zhuǎn)債融資的概念及性質(zhì)
        2.1.1 可轉(zhuǎn)債融資的概念
        2.1.2 可轉(zhuǎn)債融資的優(yōu)勢(shì)
        2.1.3 可轉(zhuǎn)債融資失敗的含義
    2.2 可轉(zhuǎn)債融資的基礎(chǔ)理論
        2.2.1 信息不對(duì)稱理論
        2.2.2 優(yōu)序融資理論
        2.2.3 多變量判別分析模型——Z計(jì)分模型
    2.3 本章小結(jié)
第3章 江南水務(wù)可轉(zhuǎn)債融資案例介紹
    3.1 江南水務(wù)公司概況
        3.1.1 經(jīng)營(yíng)狀況
        3.1.2 財(cái)務(wù)狀況
        3.1.3 股權(quán)結(jié)構(gòu)
    3.2 江南水務(wù)可轉(zhuǎn)債融資概況
        3.2.1 募資項(xiàng)目簡(jiǎn)介
        3.2.2 江南可轉(zhuǎn)債發(fā)行情況
        3.2.3 江南可轉(zhuǎn)債回售情況
        3.2.4 江南可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股情況
        3.2.5 江南可轉(zhuǎn)債融資結(jié)果評(píng)價(jià)
    3.3 本章小結(jié)
第4章 江南水務(wù)可轉(zhuǎn)債融資案例分析
    4.1 江南水務(wù)可轉(zhuǎn)債融資失敗帶來的影響
        4.1.1 盈利能力下降
        4.1.2 營(yíng)運(yùn)能力下降
        4.1.3 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度上升
    4.2 江南水務(wù)可轉(zhuǎn)債融資失敗原因分析
        4.2.1 發(fā)行時(shí)機(jī)選擇不恰當(dāng)
        4.2.2 可轉(zhuǎn)債條款設(shè)置不合理
        4.2.3 投融資方案設(shè)計(jì)不謹(jǐn)慎
        4.2.4 風(fēng)險(xiǎn)防御機(jī)制不完善
    4.3 本章小結(jié)
第5章 江南水務(wù)可轉(zhuǎn)債融資案例啟示
    5.1 可轉(zhuǎn)債發(fā)行層面
        5.1.1 謹(jǐn)慎選擇發(fā)行時(shí)機(jī)
        5.1.2 合理設(shè)置發(fā)行條款
    5.2 企業(yè)自身層面
        5.2.1 加快發(fā)展主營(yíng)業(yè)務(wù)增加盈利能力
        5.2.2 結(jié)合公司實(shí)際情況確定投融資方案
        5.2.3 構(gòu)建融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警管理系統(tǒng)
第6章 結(jié)論與展望
    6.1 研究結(jié)論
    6.2 展望
參考文獻(xiàn)
攻讀碩士學(xué)位期間取得的成果
致謝



本文編號(hào)：4035488