發(fā)布時間：2025-03-18 00:51

　　迄今為止中國證券市場已經(jīng)發(fā)展30余年,隨著法律法規(guī)及相關(guān)制度的完善,中國證券市場顯示出強(qiáng)勁活力,普通民眾投資熱情高漲,市場參與度不斷上升,個人投資者比例常年居高已成為中國證券市場一大特點,對投資的專業(yè)技術(shù)要求也日益增大。量化投資作為一門將數(shù)學(xué)、計算機(jī)科學(xué)與金融學(xué)相結(jié)合的投資方法,通過計算機(jī)及編程語言完成數(shù)據(jù)挖掘,通過數(shù)學(xué)及金融學(xué)完成數(shù)據(jù)處理及投資策略制定,因此量化投資對個人投資者是一項非常好的投資工具。目前中國量化投資整體情況與國外對比起來仍處于剛剛起步的階段,并且目前學(xué)者或者研究機(jī)構(gòu)對于量化投資的研究重點在于基于基本面分析的有效因子挖掘或者基于技術(shù)面分析的高頻交易上,只有很少的研究會同行為金融學(xué)相結(jié)合。本文考慮到目前中國個人投資者占比較高,投資者的心理和行為已經(jīng)成為影響中國股市不容小覷的因素,因此將投資者的情緒擬合為一個綜合指標(biāo),并與多因子量化選股結(jié)合起來,從基本面選股的角度出發(fā),依據(jù)情緒指標(biāo)制定投資策略,以研究基于情緒指數(shù)的策略在中國股市的有效性和適用性。本文實證分為兩個部分,首先是構(gòu)建多因子選股模型,本文以2007年1月至2020年8月上證綜指全部成分股作為研究對象,其中采用200...

【文章頁數(shù)】：73 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 前言
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 量化投資文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.2.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    1.3 投資者情緒文獻(xiàn)綜述
        1.3.1 國外文獻(xiàn)綜述
        1.3.2 國內(nèi)文獻(xiàn)綜述
    1.4 研究框架與研究方法
        1.4.1 研究框架
        1.4.2 研究方法
    1.5 創(chuàng)新點與不足
        1.5.1 本文創(chuàng)新點
        1.5.2 本文不足
第2章 量化投資相關(guān)理論及國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀
    2.1 量化投資相關(guān)理論
        2.1.1 量化投資簡介
        2.1.2 量化投資理論基礎(chǔ)
    2.2 量化投資發(fā)展歷程
        2.2.1 國外發(fā)展歷程
        2.2.2 國內(nèi)發(fā)展現(xiàn)狀
第3章 多因子選股模型的建立及實證
    3.1 多因子選股理論基礎(chǔ)
    3.2 因子處理
        3.2.1 樣本數(shù)據(jù)選取及處理
        3.2.2 建立因子庫
        3.2.3 單因子有效性檢驗及初步篩選
        3.2.4 因子再篩選
    3.3 多因子選股模型
        3.3.1 多因子選股模型建立
        3.3.2 模型測試
第4章 投資者情緒指數(shù)
    4.1 理論基礎(chǔ)
    4.2 情緒指數(shù)構(gòu)建
        4.2.1 主成分因子的選取
        4.2.2 對數(shù)據(jù)的主成分分析
        4.2.3 情緒指數(shù)與股市收益率
    4.3 基于情緒指數(shù)的投資策略
    4.4 策略有效性檢驗
第5章 總結(jié)與展望
    5.1 結(jié)論
    5.2 展望
參考文獻(xiàn)
致謝
學(xué)位論文評閱及答辯情況表



本文編號：4035737