本文關鍵詞：河南永基置業(yè)有限公司私募融資案例研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：中國房地產(chǎn)與中國的經(jīng)濟息息相關,每一次中國經(jīng)濟陷入下行周期之時,房地產(chǎn)跟著就由調(diào)整轉(zhuǎn)入上行,一旦經(jīng)濟企穩(wěn),政府為了控制M2的增長速度,以及由此帶來的通貨膨脹率,必定要對信貸進行控制,自習、李新一屆領導人提出用市場化的手段調(diào)控房地產(chǎn)后,全國的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的銷售額普遍出現(xiàn)了下滑,由于銷售的不暢及信貸的壓縮,使房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的資金鏈都繃得比較緊,萬科提出了合伙人制度,萬達提出輕資產(chǎn)運營的方式來應對,在這樣的前提下,我們開展對河南永基置業(yè)有限公司(以下簡稱永基公司)私募基金融資模式研究不僅對永基公司具有十分重要的理論意義,而且對其他房地產(chǎn)公司在開展融資時也有一定的借鑒意義。本文針對永基公司私募融資案例的研究時采用了MM理論、現(xiàn)代融資理論、私募基金融資理論以及委托代理理論等并結(jié)合國內(nèi)、外實證研究對房地產(chǎn)融資模式進行研究,特別是在永基公司抵押物較少的特殊情況下,設計出符合其融資實際的房地產(chǎn)私募基金的創(chuàng)新融資模式。針對永基公司在漯河項目—教育綜合體的實際融資中出現(xiàn)的問題,結(jié)合房地產(chǎn)私募基金的優(yōu)劣勢,對其融資采取的私募基金的結(jié)構(gòu)進行了設計,在研究對其準備發(fā)行私募基金的四個階段,分別為私募基金的資金籌資階段、募集基金后的投資階段、募集基金投資所屬項目后的管理階段、私募基金對投資的利益分配與基金最后退出階段進行敘述與分析,形成一條完整的資金循環(huán)鏈條。在研究中首先介紹了私募融資的相關理論,構(gòu)建本文研究的理論基礎,其次,介紹了永基公司開展私募融資分析,通過分析永基公司融資現(xiàn)狀,引申出該公司開展私募融資的必要性及可行性,再對永基公司開展私募融資的過程進行詳細的解剖,從私募基金的資金籌資階段、募集基金后的投資階段、募集基金投資所屬項目后的管理階段、私募基金對投資的利益分配與基金最后退出階段的各個步驟進行了說明,在細分領域通過研究指出房地產(chǎn)私募基金在形式、框架結(jié)構(gòu)上存在各種各樣的不同,這要與客觀實際相結(jié)合,從對比分析中,隨著我國房地產(chǎn)行業(yè)不斷發(fā)展以及我國資本市場的開放指出在對我國房地產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展進行系統(tǒng)分析之后,認為私募基金對我國房地產(chǎn)行業(yè)融資必然有著深刻的影響,并在結(jié)尾處談到永基公司私募融資的經(jīng)驗總結(jié)、融資的注意事項及對我國房地產(chǎn)私募的建議。
【關鍵詞】：地產(chǎn)融資模式 私募基金 有限合伙制
【學位授予單位】：廣西大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2015
【分類號】：F299.233.42
【目錄】：

• 中文摘要4-6
• ABSTRACT6-11
• 第一章 導論11-22
• 1.1 研究背景和意義11-14
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意義12-14
• 1.2 國內(nèi)外文獻回顧14-17
• 1.2.1 國外文獻回顧14-15
• 1.2.2 國內(nèi)相關文獻回顧15-17
• 1.3 研究的內(nèi)容和目標17-19
• 1.3.1 研究的內(nèi)容17-18
• 1.3.2 研究的目標18-19
• 1.4 研究本案例的框架思路和研究方法19-21
• 1.4.1 研究本案例的框架思路19-20
• 1.4.2 研究本案例的方法20-21
• 1.5 研究創(chuàng)新和局限21-22
• 1.5.1 研究的創(chuàng)新21
• 1.5.2 研究的局限21-22
• 第二章 房地產(chǎn)融資的相關理論22-25
• 2.1 MM理論22
• 2.2 融資優(yōu)序理論22-23
• 2.3 委托代理成本理論23
• 2.4 金融經(jīng)濟學理論23
• 2.5 私募基金融資理論23-25
• 第三章 河南永基置業(yè)開展私募融資的背景分析25-41
• 3.1 河南永基置業(yè)簡介及項目概況25-27
• 3.1.1 河南永基置業(yè)簡介、戰(zhàn)略規(guī)劃及目前財務狀況25-26
• 3.1.2 項目概況及資金運作構(gòu)思26-27
• 3.2 河南永基置業(yè)有限公司融資現(xiàn)狀分析27-32
• 3.2.1 河南永基置業(yè)有限公司融資現(xiàn)狀27-29
• 3.2.2 融資存在的問題及后續(xù)影響分析29-32
• 3.3 河南永基置業(yè)開展私募融資的必要性和可行性32-41
• 3.3.1 河南永基置業(yè)開展私募融資的必要性32-36
• 3.3.2 河南永基置業(yè)開展私募融資的可行性36-41
• 第四章 河南永基置業(yè)開展私募融資的過程分析41-54
• 4.1 河南永基置業(yè)開展私募融資的第一步分析---私募基金的募集41-46
• 4.1.1 私募基金募集的特點41-42
• 4.1.2 投資者的設計42-43
• 4.1.3 投資者對基金管理者的選擇研究43-44
• 4.1.4 募集的行動步驟：組織論壇研究---定向宣傳---鎖定客戶---LP的設計(多個有限合伙企業(yè))44-46
• 4.2 河南永基置業(yè)開展私募融資的投資階段46-48
• 4.2.1 基金管理公司在對項目進行投資時的注意方面46-47
• 4.2.2 基金管理公司對所投資項目的風險控制47-48
• 4.3 河南永基置業(yè)開展私募融資項目投資后管理階段48-50
• 4.3.1 基金管理公司的財務監(jiān)管48
• 4.3.2 增值服務48-49
• 4.3.3 基金公司要求項目公司加強信息的公開、公平披露49-50
• 4.4 河南永基置業(yè)開展私募融資項目收益分配與退出環(huán)節(jié)50-52
• 4.4.1 收益分配機制50
• 4.4.2 退出方式50-52
• 4.5 私募融資項目的增信措施52-54
• 4.5.1 固定回報+大股東的托底52
• 4.5.2 工程結(jié)點控制52-53
• 4.5.3 其他還款來源保障53-54
• 第五章 河南永基置業(yè)通過私募融資的案例啟示54-64
• 5.1 房地產(chǎn)企業(yè)通過私募基金進行融資優(yōu)勢及劣勢54-57
• 5.1.1 房地產(chǎn)企業(yè)通過私募基金進行融資的優(yōu)勢分析54-56
• 5.1.2 房地產(chǎn)企業(yè)開展私募融資的劣勢分析56-57
• 5.2 房地產(chǎn)企業(yè)開展私募融資的經(jīng)驗總結(jié)57-58
• 5.2.1 高管團隊對私募的認可且有超前的理念,雙方的信任57
• 5.2.2 基金公司先期介入57
• 5.2.3 方案設計要科學合理符合實際需求57
• 5.2.4 私募產(chǎn)品推薦要循序漸進,通過開展論壇,尋求客戶,較為實用57-58
• 5.3 房地產(chǎn)企業(yè)開展私募融資的注意事項58-59
• 5.3.1 注重項目開發(fā)管理和風險控制58
• 5.3.2 加強現(xiàn)金流管理,確保公司財務穩(wěn)健發(fā)展58
• 5.3.3 加強對私募基金投資者的交流與篩選58
• 5.3.4 加強對私募融資的研究,防止違規(guī)搞非法集資58-59
• 5.3.5 加強行業(yè)自律,防止爭項目,爭資金,不切實際的融資,增大財務費用59
• 5.3.6 具體問題具體分析,采用債務融資、股權(quán)融資、夾層融資59
• 5.4 針對目前房地產(chǎn)私募基金發(fā)展狀況的建議59-64
• 5.4.1 政府要大力營建股權(quán)登記托管市場60-61
• 5.4.2 政府可以建立健全多層次資本市場以利于私募基金的退出61
• 5.4.3 加強法律法規(guī)政策建設61-62
• 5.4.4 監(jiān)管機構(gòu)要建立健全私募基金行業(yè)自律的監(jiān)管62
• 5.4.5 要鼓勵廣大機構(gòu)投資者的參與,降低個人投資者在私募基金投資的比重62-63
• 5.4.6 要加強私募基金其他參與者的管理63-64
• 參考文獻64-67
• 致謝67

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 陳崢嶸;私募股權(quán)市場與我國中小企業(yè)融資環(huán)境改善[J];高科技與產(chǎn)業(yè)化;2005年06期

2 車玉華,黃潔;發(fā)展私募資本市場是民營科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期的最佳融資方式[J];哈爾濱商業(yè)大學學報(社會科學版);2004年01期

3 羅偉;我國的房地產(chǎn)投資基金探尋[J];商業(yè)經(jīng)濟;2005年05期

4 李偉;;淺談房地產(chǎn)融資結(jié)構(gòu)和風險[J];現(xiàn)代經(jīng)濟信息;2010年12期

中國重要報紙全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 本報記者 劉勇;[N];華夏時報;2011年

中國碩士學位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

1 馬凌;關于我國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)可用融資方式的探討[D];首都經(jīng)濟貿(mào)易大學;2006年

  本文關鍵詞：河南永基置業(yè)有限公司私募融資案例研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：344896