本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的我國銅期貨價格波動特征分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：期貨市場，在近一百多年的發(fā)展歷程之中，逐漸發(fā)展完善，成為投資者進行風(fēng)險規(guī)避的重要場所。近十年以來，我國的期貨市場迅猛發(fā)展，成為全球增長速度最快的期貨市場，銅期貨一直是上海期貨交易所的最活躍的交易品種之一。我國是銅資源消費大國，工業(yè)生產(chǎn)各行各業(yè)都對銅原料提出巨大的需求，但同時我國卻是一個缺銅國家，銅資源的地下儲量和開采量都遠遠無法滿足自身的龐大需求，銅成為制約國民經(jīng)濟迅速發(fā)展的一個資源因素。在這種情況之下，國際國內(nèi)銅價格的上下波動成為影響經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的一個風(fēng)險因素。 本文首先梳理了相關(guān)的國內(nèi)外學(xué)者對于波動的研究文獻，指出其中的不足之處，在于對于國內(nèi)銅期貨價格沒有形成系統(tǒng)全面的總結(jié)。隨后，文章引入GARCH族模型這一工具，以2011年1月1日到2015年3月31日的上海期貨交易所銅期貨日結(jié)算價格數(shù)據(jù)為對象，展開分析。首先對數(shù)據(jù)進行了簡單的統(tǒng)計分析，，隨后進行了必要的檢測。最后構(gòu)建GARCH模型，通過模型的分析結(jié)果研究銅期貨價格波動的集聚性，分析波動與波動之間的伴生現(xiàn)象，即較大幅度的波動之后集聚的小幅度波動，運用GARCH-M模型研究銅期貨市場收益與風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)性，運用TGARCH模型研究銅期貨價格對于利好和利空信息對價格波動形成不同程度沖擊的非對稱效應(yīng)。同時對GARCH、GARCH-M、TGARCH三種模型的分析結(jié)果給出有效性的判斷。最后我對分析結(jié)果進行了總結(jié)，并提出了投資策略和政策建議。
【關(guān)鍵詞】：銅期貨 價格波動 GARCH族模型
【學(xué)位授予單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F224;F724.5;F764.2
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第1章 緒論7-11
• 1.1 選題背景7-8
• 1.2 選題意義8-9
• 1.3 研究方法及研究思路9-11
• 第2章 銅期貨價格波動性研究綜述11-15
• 2.1 國外學(xué)者對于價格波動性的研究成果綜述11-12
• 2.2 國內(nèi)學(xué)者對于價格波動性的研究成果綜述12-14
• 2.3 國內(nèi)外學(xué)者波動性研究成果評述14-15
• 第3章 銅期貨價格波動性的描述性測定15-19
• 3.1 波動性的界定15
• 3.2 波動的度量15-16
• 3.3 金融時間序列的波動特征16-19
• 第4章 實證分析19-34
• 4.1 模型的選擇與構(gòu)建19-21
• 4.2 數(shù)據(jù)的來源與選取21-26
• 4.2.1 樣本數(shù)據(jù)區(qū)間的選擇21-23
• 4.2.2 銅期貨價格數(shù)據(jù)的基本分析23-26
• 4.3 實證分析與結(jié)果26-34
• 4.3.1 數(shù)據(jù)的基本檢驗26-31
• 4.3.2 GARCH 族模型的參數(shù)估計31-32
• 4.3.3 銅期貨價格波動性計量結(jié)果分析32-34
• 結(jié)論34-35
• 參考文獻35-38
• 致謝38

【參考文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前6條

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3 董昕皓;;燃料油期貨市場收益波動性實證分析[J];世界經(jīng)濟情況;2008年05期

4 周蓓;齊中英;;對我國期貨市場波動性的分階段實證研究[J];數(shù)理統(tǒng)計與管理;2007年03期

5 劉國旗;非線性GARCH模型在中國股市波動預(yù)測中的應(yīng)用研究[J];統(tǒng)計研究;2000年01期

6 趙進文;高輝;;玉米期貨價格收益率和波動性的實證研究——以中國大連與美國CBOT市場為例[J];天津商業(yè)大學(xué)學(xué)報;2011年01期

  本文關(guān)鍵詞：基于GARCH族模型的我國銅期貨價格波動特征分析，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：341834