發(fā)布時(shí)間：2017-05-27 19:19

  本文關(guān)鍵詞：個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】： 自1992年中國(guó)建設(shè)銀行發(fā)放第一筆個(gè)人住房抵押貸款以來，個(gè)人住房抵押貸款逐漸成為人們“圓住房夢(mèng)”的主要融資方式而被廣大居民所接受。到2002年底，我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)放的個(gè)人住房抵押貸款余額已超過8200億元，而且仍在以年增長(zhǎng)率40～50％的速度快速增長(zhǎng)。與此同時(shí)，，個(gè)人住房抵押貸款的不良率也開始攀升，目前平均不良率在1％左右(劉萍，2002)，潛在風(fēng)險(xiǎn)已逐漸顯現(xiàn)。當(dāng)前，金融界已普遍意識(shí)到加強(qiáng)違約風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和緊迫性，學(xué)術(shù)界也對(duì)這一問題給予了一定重視，但對(duì)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)性理論研究和實(shí)證研究還是空白�；谏鲜霰尘�，本文以個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素為研究對(duì)象，試圖識(shí)別現(xiàn)階段影響我國(guó)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的主要因素，進(jìn)而對(duì)借款人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，為銀行在貸款發(fā)放之初就能有效管理違約風(fēng)險(xiǎn)奠定理論和技術(shù)基礎(chǔ)。 在發(fā)達(dá)國(guó)家，金融機(jī)構(gòu)開展個(gè)人住房抵押貸款業(yè)務(wù)已有上百年的歷史，該項(xiàng)業(yè)務(wù)已十分成熟。相應(yīng)的，這些國(guó)家的學(xué)者對(duì)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)問題也進(jìn)行了大量的理論與實(shí)證探討，研究成果十分豐實(shí)。本文通過總結(jié)國(guó)內(nèi)外學(xué)者實(shí)證研究成果和國(guó)外金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)得出一些具有啟示性和指導(dǎo)性的結(jié)論，為本文實(shí)證研究的變量選擇與量化方法提供理論指導(dǎo)。在規(guī)范分析基礎(chǔ)上，筆者對(duì)6家商業(yè)銀行的15位房地產(chǎn)信貸經(jīng)理和信貸員進(jìn)行了兩階段訪談，并選擇資料較為規(guī)范完整的杭州市某國(guó)有商業(yè)銀行的13個(gè)支行進(jìn)行大規(guī)模調(diào)查，共抽取了5855個(gè)正常貸款樣本和4865個(gè)違約貸款樣本。由于樣本中變量漏填或錯(cuò)填現(xiàn)象嚴(yán)重，經(jīng)嚴(yán)格篩選最終獲得有效正常貸款樣本1025個(gè)，違約貸款樣本836個(gè)，樣本總?cè)萘繛?861個(gè)。筆者利用SPSS10．0統(tǒng)計(jì)軟件中的因子分析、判別分析、聚類分析和Logistic模型對(duì)調(diào)查數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析。在規(guī)范分析與實(shí)證分析的基礎(chǔ)上，本文得出了以下主要結(jié)論和創(chuàng)新點(diǎn)： (1)構(gòu)建了包含因子分析、判別分析、聚類分析和Logistic模型在內(nèi)的實(shí)證分析框架。通過梳理文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，Logit模型、Logistic模型、Probit模型、多元線性回歸、聚類模型、期權(quán)模型和比例風(fēng)險(xiǎn)模型、判別分析是研究個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素時(shí)采用的主要方法和模型。在此基礎(chǔ)上，本文構(gòu)建了包含多種方法在內(nèi)的實(shí)證研究框架。這些模型和方法的總結(jié)以及實(shí)證研究框架的得出為我國(guó)開展個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究提供了方法論基礎(chǔ)。 (2)提出了四個(gè)維度變量選擇框架。通過文獻(xiàn)梳理發(fā)現(xiàn)，國(guó)外學(xué)者在實(shí)證研究個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素時(shí)，主要是從貸款特征維度、借款人特征維度、房產(chǎn)特征維度和區(qū)域特征維度四個(gè)方面中的某兩個(gè)或三個(gè)方面進(jìn)行變量選擇。雖然個(gè)別文獻(xiàn)也涉及到了從這四個(gè)維度進(jìn)行變量選擇，但作者未明確指出 浙江大學(xué)博士學(xué)位論文 變量選擇框架。本文在總結(jié)國(guó)外學(xué)者對(duì)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究變量 選擇的基礎(chǔ)上，明確提出了從貸款特征維度、借款人特征維度、房產(chǎn)特征維度和 區(qū)域特征維度四個(gè)方面進(jìn)行變量選擇的思路。為今后我國(guó)學(xué)術(shù)界開展個(gè)人住房抵 押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究提供一個(gè)框架性思路。 (3)實(shí)證研究得出了各因素對(duì)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的影響方向。各 種微觀因素對(duì)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的影響究竟如何，目前還沒有基于中國(guó) 個(gè)人住房抵押貸款一級(jí)市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。因此，本文利用大規(guī)模調(diào)查數(shù)據(jù)應(yīng)用因 子分析從所選的19個(gè)變量中識(shí)別出了8個(gè)因子，并應(yīng)用這8個(gè)因子進(jìn)行判別分 析，再根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯著性檢驗(yàn)以及因子荷重符號(hào)與因子的判別系數(shù)符號(hào)方向是否一 致的標(biāo)準(zhǔn)，推斷出了各變量對(duì)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的影響方向。也就是說， 通過本文實(shí)證研究明確回答了在我國(guó)各因素對(duì)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)是否 存在影響以及影響方向如何的問題，為我國(guó)商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)提供了經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。 (4)實(shí)證研究識(shí)別出了各因子對(duì)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)影響的重要 性。在影響個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的眾多因子中，各因子對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)的影響 程度存在很大差異性。根據(jù)George W. Gau(1 978)的觀點(diǎn)，判別函數(shù)系數(shù)可當(dāng) 作區(qū)分因子變量相對(duì)重要性程度的權(quán)重。本文在大規(guī)模調(diào)查數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，應(yīng)用統(tǒng) 計(jì)軟件SPSs 10.住中的“Discrimin印吐Analysis”模塊實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)判別系數(shù)絕對(duì) 值最大的前三個(gè)因子是房產(chǎn)投資特性因子、區(qū)域經(jīng)濟(jì)因子和住房建筑面積因子， 其判別系數(shù)的絕對(duì)值分別為1 .141、0.508和0.265。判別系數(shù)絕對(duì)值最小的三個(gè) 因子順序是年齡婚姻因子;財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)比率因子和貸款期限利率因子，其判別系數(shù) 的絕對(duì)值分別為0.078、0.107和0.170。從影響重要性程度看，判別系數(shù)絕對(duì)值 最大的房產(chǎn)投資特性因子比判別系數(shù)絕對(duì)值最小的年齡婚姻因子重要14.6倍。 根據(jù)筆者掌握的文獻(xiàn)，在國(guó)內(nèi)目前尚未見到這方面的實(shí)證研究，本文應(yīng)用定量模 型識(shí)別出了各因素對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)影響的相對(duì)重要性程度的嘗試，彌補(bǔ)了我國(guó)在此領(lǐng) 域中缺乏實(shí)證研究的缺憾。 (5)按樣本違約風(fēng)險(xiǎn)相似性特征將借款人分為三個(gè)類別。本文應(yīng)用 SPSS10.O軟件對(duì)所選個(gè)人住房抵押貸款樣本的19個(gè)原始變量先進(jìn)行因
【關(guān)鍵詞】：個(gè)人住房抵押貸款 違約風(fēng)險(xiǎn) 貸款特征 借款人特征 房產(chǎn)特征
【學(xué)位授予單位】：浙江大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2004
【分類號(hào)】：F832.4
【目錄】：

• 摘要2-5
• ABSTRACT5-15
• 1 緒論15-30
• 1.1 問題的提出15-18
• 1.2 幾個(gè)重要概念18-24
• 1.2.1 個(gè)人住房抵押貸款與個(gè)人住房按揭貸款19
• 1.2.2 個(gè)人住房抵押貸款一級(jí)市場(chǎng)與二級(jí)市場(chǎng)19-20
• 1.2.3 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)20-22
• 1.2.4 取消贖回權(quán)22-23
• 1.2.5 貸款價(jià)值比23
• 1.2.6 住房權(quán)益23-24
• 1.3 研究方法與技術(shù)路線24-27
• 1.3.1 規(guī)范分析24-25
• 1.3.2 實(shí)證研究25-26
• 1.3.3 技術(shù)路線26-27
• 1.4 論文的結(jié)構(gòu)安排27-30
• 2 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)文獻(xiàn)綜述30-60
• 2.1 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)研究進(jìn)展回顧30-33
• 2.1.1 個(gè)人住房抵押貸款違約的相關(guān)特征研究(20世紀(jì)70年代以前)30-31
• 2.1.2 個(gè)人住房抵押貸款違約行為研究(20世紀(jì)70～80年代)31-33
• 2.1.3 個(gè)人住房抵押貸款集群的違約問題研究(20世紀(jì)80年代以后)33
• 2.2 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的理論研究33-43
• 2.2.1 理性違約與被迫違約理論33-36
• 2.2.2 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)期權(quán)理論36-38
• 2.2.3 個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理再協(xié)商理論38-40
• 2.2.4 消費(fèi)者最優(yōu)化選擇理論40-41
• 2.2.5 個(gè)人住房抵押貸款狀態(tài)躍遷理論41-43
• 2.3 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)因素的實(shí)證研究43-52
• 2.3.1 貸款特征與違約風(fēng)險(xiǎn)43-46
• 2.3.2 住房特征與違約風(fēng)險(xiǎn)46-47
• 2.3.3 借款人特征與違約風(fēng)險(xiǎn)47-49
• 2.3.4 區(qū)域經(jīng)濟(jì)環(huán)境與違約風(fēng)險(xiǎn)49-50
• 2.3.5 區(qū)域政策人文特征與違約風(fēng)險(xiǎn)50
• 2.3.6 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)綜合分析框架50-52
• 2.4 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀分析52-57
• 2.4.1 個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)分類53-54
• 2.4.2 從保險(xiǎn)的角度研究如何防范個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)54-56
• 2.4.3 從博弈論的角度研究借款人與銀行之間博弈過程56
• 2.4.4 個(gè)人住房抵押貸款提前還款風(fēng)險(xiǎn)研究56-57
• 2.4.5 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)因素實(shí)證研究57
• 2.5 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)研究動(dòng)態(tài)述評(píng)57-60
• 3 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)際經(jīng)驗(yàn)60-81
• 3.1 美國(guó)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)61-69
• 3.1.1 強(qiáng)化事前風(fēng)險(xiǎn)控制:嚴(yán)把個(gè)人資信審查關(guān)61-65
• 3.1.2 個(gè)人住房抵押貸款產(chǎn)品創(chuàng)新與家庭生命周期特征相匹配65-66
• 3.1.3 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)的定量化66-68
• 3.1.4 住宅價(jià)值評(píng)估的科學(xué)性68
• 3.1.5 擔(dān)保和保險(xiǎn)機(jī)制:抵御個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的有力工具68-69
• 3.2 加拿大個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)69-72
• 3.2.1 背景69
• 3.2.2 加拿大個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理69-72
• 3.3 澳大利亞個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)72-73
• 3.3.1 背景72
• 3.3.2 澳大利亞個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理72-73
• 3.4 中國(guó)香港個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)73-78
• 3.4.1 個(gè)人住房抵押貸款審批和管理權(quán)責(zé)明確，形成有效制衡74
• 3.4.2 制定科學(xué)的貸款資格審核指標(biāo)74-76
• 3.4.3 中介機(jī)構(gòu)介入較多，職能劃分明確76-77
• 3.4.4 風(fēng)險(xiǎn)撥備機(jī)制健全77
• 3.4.5 完善的產(chǎn)權(quán)保障法規(guī)以及政府對(duì)銀行有力的監(jiān)管77
• 3.4.6 通過金融服務(wù)創(chuàng)新有效控制違約的發(fā)生77-78
• 3.5 小結(jié):違約風(fēng)險(xiǎn)管理國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)本文研究的意義與啟示78-81
• 3.5.1 國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)本文實(shí)證研究變量選擇的啟示78-79
• 3.5.2 國(guó)際經(jīng)驗(yàn)對(duì)本文對(duì)策研究的啟示79-81
• 4 變量選取與模型設(shè)計(jì)81-94
• 4.1 變量選取與量化81-89
• 4.1.1 變量的選取81-87
• 4.1.2 變量的量化87-89
• 4.2 模型設(shè)計(jì)89-92
• 4.2.1 判別分析90
• 4.2.2 Logistic模型90-91
• 4.2.3 聚類分析91-92
• 4.3 實(shí)證研究框架92-94
• 5 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)判別函數(shù)分析94-116
• 5.1 研究假設(shè)94-96
• 5.1.1 貸款價(jià)值比與個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系94-95
• 5.1.2 家庭支付能力與個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系95
• 5.1.3 房產(chǎn)用途與個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系95-96
• 5.1.4 房產(chǎn)交付狀況與個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系96
• 5.2 樣本選擇與變量描述性統(tǒng)計(jì)分析96-102
• 5.2.1 選樣框架與調(diào)查方法96-97
• 5.2.2 變量描述性統(tǒng)計(jì)分析97-102
• 5.3 因子分析102-108
• 5.3.1 自變量相關(guān)性檢驗(yàn)102-104
• 5.3.2 因子分析104-108
• 5.4 判別函數(shù)分析108-116
• 5.4.1 典則判別函數(shù)的建立109-111
• 5.4.2 費(fèi)雪判別函數(shù)的建立111-112
• 5.4.3 判別函數(shù)分析結(jié)論112-116
• 6 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)聚類分析116-136
• 6.1 樣本聚類分析116-126
• 6.1.1 分組聚類及其結(jié)果分析117-118
• 6.1.2 交叉確認(rèn)與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)合并118-119
• 6.1.3 類的特征識(shí)別119-126
• 6.2 外地投資型購(gòu)房群體違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素研究126-129
• 6.2.1 Logistic模型估計(jì)126-128
• 6.2.2 結(jié)論和討論128-129
• 6.3 高學(xué)歷青年購(gòu)房群體違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素研究129-131
• 6.3.1 Logistic模型估計(jì)129-131
• 6.3.2 結(jié)論和討論131
• 6.4 已婚中年型購(gòu)房群體違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素研究131-136
• 6.4.1 Logistic模型估計(jì)132-134
• 6.4.2 結(jié)論和討論134-136
• 7 個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策136-150
• 7.1 我國(guó)個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀分析136-139
• 7.1.1 我國(guó)現(xiàn)階段違約風(fēng)險(xiǎn)管理基本模式介紹136-137
• 7.1.2 當(dāng)前存在的主要問題137-139
• 7.2 商業(yè)銀行個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策與建議139-146
• 7.2.1 提高認(rèn)識(shí)，增強(qiáng)違約風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)139-140
• 7.2.2 提高個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)140-143
• 7.2.3 業(yè)務(wù)流程改造，完善風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)控機(jī)制143-146
• 7.3 完善個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)管理的制度和政策環(huán)境146-150
• 8 結(jié)論與展望150-159
• 8.1 主要結(jié)論150-154
• 8.2 學(xué)術(shù)價(jià)值與實(shí)踐意義154-156
• 8.2.1 學(xué)術(shù)價(jià)值154-155
• 8.2.2 實(shí)踐意義155-156
• 8.3 研究的不足與展望156-159
• 參考文獻(xiàn)159-169
• 附錄1 訪談提綱169-170
• 附錄2 銀行數(shù)據(jù)調(diào)查表170-171
• 附錄3 攻讀博士學(xué)位期間的成果171-173
• 致謝173

【引證文獻(xiàn)】

中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前8條

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2 尚耀華;凈曉春;;住房抵押貸款借款人違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素及應(yīng)對(duì)措施研究[J];經(jīng)濟(jì)與管理研究;2011年01期

3 胡艷華;;淺析我國(guó)個(gè)人住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)與防范[J];金融經(jīng)濟(jì);2012年08期

4 田凱;;商業(yè)銀行個(gè)人住房按揭貸款信用風(fēng)險(xiǎn)研究——基于Logistic模型的實(shí)證研究[J];科技信息(學(xué)術(shù)研究);2008年27期

5 徐遙君;;淺析我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)[J];對(duì)外經(jīng)貿(mào);2013年03期

6 李丹;;商業(yè)銀行住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[J];網(wǎng)絡(luò)財(cái)富;2008年09期

7 王佩;溫小霓;;商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)管理[J];中國(guó)證券期貨;2010年04期

8 吳玲玲;;我國(guó)住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)的防范[J];中國(guó)外資;2013年10期

中國(guó)重要會(huì)議論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 鄭海濤;王冬;;首付比例對(duì)個(gè)人住房抵押貸款違約率的影響研究[A];第十二屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2010年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前3條

1 褚超孚;城鎮(zhèn)住房保障模式及其在浙江省的應(yīng)用研究[D];浙江大學(xué);2005年

2 丁秀英;住房抵押貸款市場(chǎng)信貸配給問題研究[D];華中科技大學(xué);2006年

3 褚麗莉;商業(yè)銀行住房抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];遼寧工程技術(shù)大學(xué);2012年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 李慶華;C銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];華東師范大學(xué);2010年

2 佟一璇;我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人住房貸款風(fēng)險(xiǎn)防范研究[D];福建師范大學(xué);2009年

3 史蓉娟;中國(guó)個(gè)人住房抵押貸款信用風(fēng)險(xiǎn)研究[D];西北大學(xué);2011年

4 宋巧玲;我國(guó)個(gè)人住房貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析與防范[D];西南大學(xué);2011年

5 王劭玉;房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)研究[D];山西財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

6 高華;基于KMV模型的我國(guó)房地產(chǎn)上市公司信用狀況分析[D];天津財(cái)經(jīng)大學(xué);2011年

7 吳春軍;違約風(fēng)險(xiǎn)若干問題研究[D];上海師范大學(xué);2011年

8 呂長(zhǎng)明;商業(yè)銀行個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)實(shí)證研究[D];中南大學(xué);2010年

9 陳昊潔;我國(guó)個(gè)人住房抵押貸款違約影響因素實(shí)證研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2010年

10 龍益紅;中國(guó)銀行住房貸款證券化模式選擇與風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D];湖南大學(xué);2009年

  本文關(guān)鍵詞：個(gè)人住房抵押貸款違約風(fēng)險(xiǎn)影響因素實(shí)證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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