針對國際石油市場與中美股票市場出現(xiàn)的跳躍聚集現(xiàn)象和互激勵效應,本文首先通過引入Hawkes過程構建了互激勵跳躍擴散模型,對國際油價與中美股價間跳躍溢出效應開展研究;然后運用廣義矩估計法（Generalized Method of Moments,GMM）估計模型的參數(shù)并分析了國際石油市場和中美股市間跳躍溢出效應的方向和程度,同時對跳躍溢出效應的顯著性進行Wald檢驗;最后通過模擬過程的成功率（Success Rate,SR）和誤判率（Misjudgment Rate,MR）對互激勵跳躍擴散模型測度跳躍溢出效應的有效性進行評價.實證結果表明:國際石油市場與中美股市不僅單個市場收益率存在跳躍聚集現(xiàn)象、自激勵效應,而且相互之間跳躍具有明顯的非對稱互激勵效應,石油價格跳躍對股票指數(shù)的影響顯著強于股票指數(shù)跳躍對石油價格的影響;國際油價的跳躍對中國股票指數(shù)的影響明顯強于美國,一旦國際石油價格發(fā)生跳躍,會刺激中國股指頻繁跳躍,而對美國股市影響較踐ald檢驗結果進一步驗證了國際油價和中美股價間跳躍溢出效應結論的可靠性,而成功率（SR）和誤判率（MR）則表明互激勵擴散模型測度自激勵、非對稱互激勵跳躍溢出... 

【文章來源】：數(shù)學的實踐與認識. 2020,50(19)北大核心

【文章頁數(shù)】：12 頁

【參考文獻】：
期刊論文
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本文編號：3032890