資產(chǎn)負(fù)債管理是銀行等金融機構(gòu)在負(fù)債結(jié)構(gòu)和總量一定的前提下,通過對資產(chǎn)進(jìn)行優(yōu)化配置,達(dá)到資產(chǎn)流動性、盈利性和安全性"三性"之間的平衡。本文基于CIR動態(tài)利率期限結(jié)構(gòu)求解隨機久期,對包括增量和存量在內(nèi)的全部資產(chǎn)負(fù)債組合的久期缺口進(jìn)行預(yù)留和約束,構(gòu)建資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化模型控制利率風(fēng)險。本文的創(chuàng)新與特色有三:一是以控制CIR利率期限結(jié)構(gòu)的隨機久期缺口為約束條件建立非線性規(guī)劃模型、對資產(chǎn)配置進(jìn)行利率風(fēng)險免疫,反映了利率隨時間的動態(tài)變化,突破了Macaulay久期、FW久期等現(xiàn)有研究的利率隨時間的變化是固定不變或平行移動的限定條件,使資產(chǎn)配置的利率風(fēng)險免疫更加符合現(xiàn)實情況。二是建立了包括增量資產(chǎn)負(fù)債與存量資產(chǎn)負(fù)債的全資產(chǎn)負(fù)債優(yōu)化配置模型,改變了現(xiàn)有資產(chǎn)負(fù)債模型大多只考慮增量資產(chǎn)負(fù)債、而忽略存量資產(chǎn)負(fù)債的弊端。三是以市場利率朝著最不利方向變動時、預(yù)留缺口損失后的資本充足率仍滿足監(jiān)管要求為約束條件,保證了在利率不利變動情況下?lián)p失仍在可控范圍內(nèi),在利率有利變動時銀行凈值增加。 

【文章來源】：管理工程學(xué)報. 2020,34(03)北大核心CSSCI

【文章頁數(shù)】：15 頁

【參考文獻(xiàn)】：
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博士論文
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碩士論文
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本文編號：3032352