當(dāng)前,科技與金融二元融合、相互滲透,形成了全新的業(yè)態(tài)、機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品。金融科技發(fā)展的動(dòng)力源于成本推動(dòng)、效率驅(qū)動(dòng)和需求拉動(dòng),但是,金融科技在推動(dòng)金融效率提升的同時(shí)也蘊(yùn)藏著技術(shù)失靈、數(shù)據(jù)安全、監(jiān)管套利和順周期性風(fēng)險(xiǎn),并加重了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性。中國(guó)尚未針對(duì)金融科技設(shè)立統(tǒng)一的監(jiān)管部門(mén),固有監(jiān)管框架對(duì)于金融科技出現(xiàn)"監(jiān)管失靈"問(wèn)題,難以有效應(yīng)對(duì)金融科技引致的風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管當(dāng)局亟待建立新型、有效的監(jiān)管框架,使得金融監(jiān)管有章可循、有法可依、有器可察。建立金融科技監(jiān)管的探索性框架提出的同時(shí),要保障該監(jiān)管框架的良性運(yùn)轉(zhuǎn),應(yīng)堅(jiān)持"協(xié)同自律""包容試錯(cuò)""敏捷高效""科技向善"四大原則。 

【文章來(lái)源】：金融理論與實(shí)踐. 2020年05期 北大核心

【文章頁(yè)數(shù)】：7 頁(yè)

【部分圖文】：

監(jiān)管科技運(yùn)用框架

第一，“一委一行兩會(huì)”是金融科技監(jiān)管的中樞，負(fù)責(zé)金融科技的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、宏觀和微觀審慎監(jiān)管以及金融投資者保護(hù)工作。（1）國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“金融委”）整體協(xié)調(diào)涉及危害金融穩(wěn)定的金融科技監(jiān)管。金融科技對(duì)金融穩(wěn)定的影響包括微觀和宏觀兩方面，微觀方面包括金融機(jī)構(gòu)的信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、杠桿、期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等，宏觀方面包括傳染性、順周期性、過(guò)度波動(dòng)性和系統(tǒng)重要性等（劉春航等，2017）。對(duì)此，金融委牽頭搭建適應(yīng)性監(jiān)管（減少金融消費(fèi)糾紛）、包容性監(jiān)管（面向金融創(chuàng)新和前沿監(jiān)管）、功能化監(jiān)管（產(chǎn)品功能導(dǎo)向下避免監(jiān)管真空）、全程化監(jiān)管（事前、事中、事后全流程覆蓋）的“兩性兩化”四度監(jiān)管體系（周代數(shù)、張立超，2019)[27]。（2）中國(guó)人民銀行及其下屬的金融科技委員會(huì)主要負(fù)責(zé)金融科技發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃與政策指引，健全適合中國(guó)國(guó)情的金融科技創(chuàng)新管理機(jī)制，并強(qiáng)化監(jiān)管科技應(yīng)用實(shí)踐，尤其是跨行業(yè)、跨市場(chǎng)交叉性金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。同時(shí)，央行應(yīng)重點(diǎn)監(jiān)管金融科技基礎(chǔ)設(shè)施（包括支付、征信、數(shù)字貨幣、跨境結(jié)算、信用卡科技等）。（3）銀保監(jiān)會(huì)重點(diǎn)監(jiān)管銀行科技、保險(xiǎn)科技、信托科技、P2P、互聯(lián)網(wǎng)保理等金融科技業(yè)務(wù)監(jiān)管，統(tǒng)籌金融消費(fèi)者保護(hù)工作。（4）證監(jiān)會(huì)重點(diǎn)監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)證券（例如智能投顧、量化交易、線上開(kāi)戶等）、互聯(lián)網(wǎng)眾籌以及日益活躍的“AI+公募基金”“大數(shù)據(jù)+私募基金”等互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)，同時(shí)統(tǒng)籌金融投資者保護(hù)工作。第二，國(guó)家科技倫理委員會(huì)(1)負(fù)責(zé)人工智能、5G、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)在各類金融場(chǎng)景運(yùn)用時(shí)的倫理審查，強(qiáng)化機(jī)器人投顧、用戶數(shù)據(jù)采集、人臉識(shí)別等金融科技活動(dòng)的價(jià)值取向引導(dǎo)，讓“科技向善”成為金融科技企業(yè)的核心價(jià)值觀。

一是堅(jiān)持“包容試錯(cuò)”原則，有規(guī)制地鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，平衡好“金融創(chuàng)新”和“金融監(jiān)管”的關(guān)系。2020年1月14日，中國(guó)人民銀行向社會(huì)公示2020年第一批6個(gè)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)應(yīng)用，標(biāo)志著中國(guó)版監(jiān)管沙盒（Regulatory Sandbox）進(jìn)入監(jiān)管層實(shí)操階段。如圖2所示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可適當(dāng)放寬法律授權(quán)和準(zhǔn)入門(mén)檻，在一定范圍和邊界內(nèi)允許金融科技企業(yè)基于真實(shí)或仿真的市場(chǎng)環(huán)境對(duì)新產(chǎn)品、新模式進(jìn)行測(cè)試，待測(cè)試成功后再納入現(xiàn)有監(jiān)管框架。這種機(jī)制既可以保護(hù)知情權(quán)、自由選擇權(quán)、財(cái)產(chǎn)安全權(quán)和依法求償權(quán)等金融消費(fèi)者和投資者的權(quán)益，同時(shí)也能抑制試驗(yàn)性金融創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)外溢。借鑒英國(guó)、新加坡、美國(guó)等國(guó)家和中國(guó)香港地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，在上述監(jiān)管框架體系中，金融委應(yīng)作為監(jiān)管沙盒計(jì)劃的統(tǒng)籌和指導(dǎo)單位，開(kāi)展監(jiān)管沙盒試點(diǎn)的區(qū)域可由“一行兩會(huì)”的駐地派出機(jī)構(gòu)以及地方金融監(jiān)管部門(mén)共同組建監(jiān)管沙盒的具體執(zhí)行主體（如圖2所示），在金融委和央行的授權(quán)范圍內(nèi)負(fù)責(zé)監(jiān)管沙盒的準(zhǔn)入管理和申請(qǐng)批復(fù)，并全程做好審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管，針對(duì)進(jìn)入沙盒測(cè)試的相關(guān)金融科技產(chǎn)品開(kāi)展項(xiàng)目評(píng)估，并要求測(cè)試主體建立完備的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制。二是堅(jiān)持“敏捷高效”原則。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可使用“監(jiān)管科技”(1)(Reg-Tech）手段來(lái)彌合數(shù)據(jù)鴻溝、消除監(jiān)管時(shí)滯，使得金融科技監(jiān)管更加敏捷、高效和主動(dòng)。2019年8月中國(guó)人民銀行發(fā)布了《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019—2021年）》，提出要“運(yùn)用數(shù)字化監(jiān)管協(xié)議、智能風(fēng)控平臺(tái)等監(jiān)管科技手段，推動(dòng)金融監(jiān)管模式由事后監(jiān)管向事前、事中監(jiān)管轉(zhuǎn)變”。如圖3所示，監(jiān)管當(dāng)局和金融科技企業(yè)應(yīng)協(xié)同開(kāi)展監(jiān)管科技的探索(2)，利用密碼學(xué)、機(jī)器學(xué)習(xí)、分布式賬本等技術(shù)并綜合應(yīng)用多因素認(rèn)證、邊界防護(hù)、數(shù)據(jù)脫敏等手段，能有效提升防攻擊、防篡改、防泄露能力，實(shí)現(xiàn)低時(shí)延、全覆蓋和高效能監(jiān)管，進(jìn)而變被動(dòng)監(jiān)管為主動(dòng)監(jiān)管，從而甄別和制裁脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求、表內(nèi)信貸表外化、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜隱蔽、規(guī)避監(jiān)管進(jìn)行制度套利的“偽創(chuàng)新”，倡導(dǎo)和發(fā)展降低融資成本、提升金融效率、滿足普惠需求的“真創(chuàng)新”。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號(hào)：2951261