本文關鍵詞：資本市場波動對保險機構投資行為的影響研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：投資活動作為獲取利潤,提高競爭力的重要手段,在保險機構經營中的地位日益重要。但保險投資資金來源的特殊性,決定了保險機構投資必須遵循安全性、流動性和收益性原則,并以安全性為首要原則。近年,隨著我國保險投資渠道的逐步擴大,保險機構可通過直接或間接方式進入資本市場,且在資本市場投資監(jiān)管比例放寬的條件下,保險機構資本市場投資的自主性也在加大,由此可能加大投資風險,影響保險經營穩(wěn)定性。理論上資本市場波動對保險投資行為會產生影響,現(xiàn)實中是否如此,需要進一步進行實證檢驗。論文共分為六章。第一章導論著重介紹了論文研究的背景及意義,梳理歸納了國內外有關資本市場波動和保險機構投資行為的研究現(xiàn)狀。第二章為理論分析,以投資組合理論、有效市場理論和資產負債管理理論為基礎,闡述了資本市場波動對保險機構投資行為影響的機理。第三章分別從保險機構投資規(guī)模、投資結構和投資收益的角度概述了保險機構投資行為。第四章運用GARCH模型,測算了中國資本市場波動率,結果顯示樣本期間我國資本市場顯示出高波動性的特征。第五章為論文的重點,該部分以資本市場波動率為解釋變量,固定收益類投資占比、國債投資占比、金融債投資占比、企業(yè)債投資占比、權益類投資占比、股票投資占比、證券投資基金占比和其他類投資占比為被解釋變量,運用時間序列回歸方法實證檢驗了資本市場波動對保險機構投資行為的影響,結論是資本市場波動與固定收益類投資呈現(xiàn)負相關關系,其中與國債投資和企業(yè)債投資呈現(xiàn)負相關關系,與金融債投資呈現(xiàn)正相關關系;與權益類投資呈現(xiàn)正相關關系,且與股票投資和證券投資基金投資都呈現(xiàn)正相關關系;與其他類投資關系不顯著。第六章基于保險投資理論和實證檢驗結論分別針對政府和保險公司提出了具有針對性的建議。
【關鍵詞】：資本市場 波動 保險機構 投資行為
【學位授予單位】：蘭州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51;F842
【目錄】：

• 中文摘要3-4
• Abstract4-8
• 第一章 導論8-15
• 1.1 研究背景與意義8-10
• 1.2 研究綜述10-13
• 1.2.1 國外研究綜述10-11
• 1.2.2 國內研究綜述11-13
• 1.3 研究思路與方法13-15
• 1.3.1 研究思路13-14
• 1.3.2 研究方法14-15
• 第二章 資本市場波動對保險機構投資行為影響的理論分析15-22
• 2.1 資本市場波動對保險機構投資行為影響分析的理論基礎15-19
• 2.1.1 投資組合理論15-16
• 2.1.2 有效市場理論16-18
• 2.1.3 資產負債管理理論18-19
• 2.2 資本市場波動對保險機構投資行為影響的機理分析19-22
• 第三章 保險機構投資概況22-33
• 3.1 保險機構投資規(guī)模22-24
• 3.2 保險機構投資結構24-30
• 3.2.1 保險投資總體結構24-26
• 3.2.2 固定收益類內部投資結構26-28
• 3.2.3 權益類內部投資結構28-30
• 3.3 保險機構投資收益30-33
• 第四章 資本市場波動性測算33-38
• 4.1 測算方法選擇33-34
• 4.2 樣本選取與數(shù)據來源34
• 4.3 測算過程及結果34-38
• 4.3.1 單位根檢驗34-35
• 4.3.2 測算過程35-36
• 4.3.3 測算結果36-38
• 第五章 資本市場波動對保險機構投資行為影響的實證檢驗38-48
• 5.1 模型構建38
• 5.2 變量選取與數(shù)據來源38-40
• 5.2.1 變量選取38-40
• 5.2.2 數(shù)據來源40
• 5.3 實證檢驗過程40-46
• 5.3.1 單位根檢驗40-41
• 5.3.2 實證檢驗過程41-43
• 5.3.3 格蘭杰因果檢驗43-46
• 5.4 實證結論分析46-48
• 第六章 結論與對策建議48-51
• 6.1 結論48
• 6.2 對策建議48-51
• 6.2.1 保險投資外部監(jiān)管建議48-49
• 6.2.2 保險公司投資管理建議49-51
• 結束語51-52
• 參考文獻52-54
• 在學期間的研究成果54-55
• 致謝55

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本文編號：258955