本文關鍵詞：引入宏觀經濟指標的棉花期貨已實現波動率建模研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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第2l卷專輯2013年1月中國管理科學ChineseJournalofManagementScienceVolI2l,SpecialIssueNovember.2013文章編號:1003—207I2013)zk一0315—06引入宏觀經濟指標的棉花期貨已實現波動率建模研究袁方,瞿慧(南京大學工程管理學院,江蘇南京210093)摘要:本文是基于高頻數據的棉花期貨已實現波動率的建模研究。選擇影響棉花期貨波動率的宏觀經濟指標,通過主成分分析提取出兩種主成分,將這兩種主成分以加性形式引入棉花期貨市場已實現波動率的HAR-RV—cJ模型中,建立了包括宏觀經濟變量的HAR—RV—cJ—MEV模型,并將HAR-RV—cJ-MEV模型與HAR—RV·cJ模型的擬合與預測效果進行對比,結果表明,引入宏觀經濟指標的HAR-RV—cJ.MEV模型的擬合、預測效果較HAR—RV·cJ模型有所提高,且對數形式下對棉花期貨短期(^=1)、中期(^=5)、長期(^=22)已實現波動率的擬合及預測能力的改進依次遞增,即對長期已實現波動的擬合及預測效果最好。關鍵詞:棉花期貨;已實現波動率;宏觀經濟指標;HAR—RV—cJ模型;HAR—RV-cJ—MEV模型中圖分類號:F830.9文獻標識碼:Al引言隨著人們對金融資產的分配及風險管理的日益關注,金融市場的波動率研究逐步成為金融領域的熱點課題。由于期貨市場是資本市場的重要組成部分,且商品... 內容來自轉載請標明出處.

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