發(fā)布時間：2017-09-03 16:03

  本文關(guān)鍵詞：基于HMM-EGARCH的銀行間同業(yè)拆放利率市場波動預(yù)測研究

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【摘要】：針對中國金融市場呈現(xiàn)出的多波動狀態(tài)的典型事實特征,以上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)市場為研究對象,不僅引入隱馬爾可夫模型(hidden Markov model,HMM)對其進行了波動狀態(tài)預(yù)測,而且還引入HMM-EGARCH模型對其波動率進行了預(yù)測;最后使用成功率(success rate,SR)與平均絕對誤差(mean absolute error,MAE)對預(yù)測波動狀態(tài)進行檢驗,并且還采用標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計誤差函數(shù)對預(yù)測波動率進行檢驗.實證研究表明:高低兩種波動狀態(tài)就能夠有效地刻畫出Shibor市場的波動狀態(tài);HMM模型能夠?qū)hibor市場進行較準(zhǔn)確地波動狀態(tài)預(yù)測,且更重要的是,HMM模型對高波動狀態(tài)預(yù)測具有顯著的優(yōu)越性;HMM(2)-EGARCH模型能夠有效地對Shibor市場進行波動率預(yù)測.
【作者單位】： 成都理工大學(xué)商學(xué)院;成都理工大學(xué)管理科學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 多波動狀態(tài) Shibor市場 HMM HMM-EGARCH
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項目(71171025) 國家社會科學(xué)基金(12BGL024) 四川省軟科學(xué)研究計劃項目(2014ZR0093) 成都理工大學(xué)“金融與投資”優(yōu)秀創(chuàng)新團隊計劃項目(KYTD201303)~~
【分類號】：F224;F822.0
【正文快照】： Shibor volatility forecast based on hidden Markov modelEGARCH modelLIN Yu1,CHEN Zhan2,CHEN Yanxiang2(1.School of Business,Chengdu University of Technology,Chengdu 610059,China;2.College of Management Science,Chengdu University of Technology,Chengdu 61005

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本文編號：785945