發(fā)布時(shí)間：2025-01-11 00:38

　　我國(guó)的金融衍生品市場(chǎng)經(jīng)過(guò)了近30年的探索和發(fā)展,已經(jīng)初步形成了一個(gè)完整的市場(chǎng)體系,其中股指期權(quán)作為一種精細(xì)化的對(duì)沖工具在衍生品市場(chǎng)中有著獨(dú)特的地位和作用。本文基于B-S-M模型為我國(guó)現(xiàn)有股指期權(quán)定價(jià)并進(jìn)行偏差分析,不僅可以為我國(guó)未來(lái)股指期權(quán)新產(chǎn)品的推出提供借鑒,而且可以更好地指導(dǎo)投資者進(jìn)行股指期權(quán)交易。上證50ETF期權(quán)作為我國(guó)首只場(chǎng)內(nèi)交易期權(quán),開(kāi)啟了我國(guó)金融期權(quán)的新時(shí)代,因此具有重要的研究?jī)r(jià)值和意義。在滬深300股指期權(quán)沒(méi)有上市之前,上證50ETF期權(quán)作為間接的股票指數(shù)期權(quán),一直是學(xué)者們研究股指期權(quán)定價(jià)的主要研究對(duì)象。滬深300股指期權(quán)作為我國(guó)首只股指期權(quán)產(chǎn)品,自然是研究股指期權(quán)定價(jià)的重要標(biāo)的。B-S-M期權(quán)定價(jià)模型是到目前為止最為經(jīng)典且應(yīng)用最為廣泛的期權(quán)定價(jià)模型,因此,本文將基于B-S-M期權(quán)定價(jià)模型為上證50ETF期權(quán)和滬深300股指期權(quán)定價(jià),并通過(guò)誤差衡量指標(biāo)來(lái)分析理論價(jià)格和實(shí)際價(jià)格之間的偏差,從而評(píng)估B-S-M模型對(duì)我國(guó)股指期權(quán)定價(jià)的精確度和適用性。本文將主要從五個(gè)方面展開(kāi)研究:第一,將對(duì)股指期權(quán)定價(jià)理論和股指期權(quán)作用機(jī)制這兩個(gè)方面進(jìn)行文獻(xiàn)梳理和總結(jié)。通過(guò)該部分的分析可以明確現(xiàn)...

【文章頁(yè)數(shù)】：101 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 選題的來(lái)源和背景
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 實(shí)踐意義
    1.3 研究?jī)?nèi)容和研究方法
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究方法
    1.4 論文的創(chuàng)新點(diǎn)
    1.5 技術(shù)路線(xiàn)圖
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 期權(quán)定價(jià)理論綜述
        2.1.1 國(guó)外期權(quán)定價(jià)理論研究
        2.1.2 國(guó)內(nèi)期權(quán)定價(jià)理論研究
        2.1.3 研究述評(píng)
    2.2 股指期權(quán)作用綜述
        2.2.1 國(guó)外股指期權(quán)作用研究
        2.2.2 國(guó)內(nèi)股指期權(quán)作用研究
        2.2.3 研究述評(píng)
第三章 股指期權(quán)相關(guān)理論分析
    3.1 股指期權(quán)概述
        3.1.1 股指期權(quán)概念
        3.1.2 股指期權(quán)發(fā)展現(xiàn)狀
    3.2 股指期權(quán)特點(diǎn)與功能
        3.2.1 股指期權(quán)的特點(diǎn)
        3.2.2 股指期權(quán)的功能
    3.3 國(guó)內(nèi)現(xiàn)有股指期權(quán)簡(jiǎn)介
        3.3.1 上證50ETF期權(quán)
        3.3.2 滬深300股指期權(quán)
    3.4 我國(guó)發(fā)展股指期權(quán)的意義
第四章 B-S-M 期權(quán)定價(jià)模型分析
    4.1 期權(quán)定價(jià)基本理論
    4.2 B-S-M期權(quán)定價(jià)公式的推導(dǎo)
        4.2.1 前提假設(shè)
        4.2.2 B-S-M偏微分方程
        4.2.3 B-S-M期權(quán)定價(jià)公式
        4.2.4 有紅利支付的B-S-M期權(quán)定價(jià)公式
    4.3 B-S-M期權(quán)定價(jià)模型的擴(kuò)展
        4.3.1 無(wú)交易成本假設(shè)
        4.3.2 常數(shù)波動(dòng)率假設(shè)
        4.3.3 資產(chǎn)價(jià)格連續(xù)變動(dòng)假設(shè)
第五章 期權(quán)定價(jià)影響因素分析
    5.1 模型內(nèi)影響因素
        5.1.1 標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格
        5.1.2 期權(quán)剩余期限
        5.1.3 標(biāo)的資產(chǎn)波動(dòng)率
        5.1.4 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率
    5.2 模型外影響因素
        5.2.1 宏觀影響因素
        5.2.2 微觀影響因素
第六章 股指期權(quán)定價(jià)實(shí)證研究
    6.1 上證50ETF期權(quán)定價(jià)
        6.1.1 樣本數(shù)據(jù)選取
        6.1.2 模型參數(shù)估計(jì)
        6.1.3 實(shí)證過(guò)程
        6.1.4 偏差分析
    6.2 滬深300股指期權(quán)定價(jià)
        6.2.1 樣本數(shù)據(jù)選取
        6.2.2 模型參數(shù)估計(jì)
        6.2.3 實(shí)證過(guò)程
        6.2.4 偏差分析
    6.3 本章小結(jié)
第七章 總結(jié)與展望
    7.1 總結(jié)
        7.1.1 研究總結(jié)
        7.1.2 研究成果應(yīng)用
    7.2 展望
        7.2.1 研究的局限性
        7.2.2 未來(lái)研究方向和重點(diǎn)
        7.2.3 我國(guó)發(fā)展股指期權(quán)的有效策略
參考文獻(xiàn)
附錄
攻讀碩士學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文及取得的相關(guān)科研成果
致謝



本文編號(hào)：4025670