由于全球金融危機(jī)的影響,國(guó)際金融市場(chǎng)波動(dòng)性加劇,收益率不斷走低。投資者難以判斷未來(lái)市場(chǎng)趨勢(shì),金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)增強(qiáng)。在這種背景下,投資者希望在市場(chǎng)價(jià)格下跌時(shí)能夠保證投資本金的安全,在市場(chǎng)走勢(shì)良好時(shí)又能分享價(jià)格上升的好處。以收益保證為特征的新金融產(chǎn)品降低了投資風(fēng)險(xiǎn)、增加了收益的組合方式,正符合投資者回避風(fēng)險(xiǎn)、追求收益的投資理念,受到了投資者的青睞。收益保證型金融產(chǎn)品一般屬于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避型的金融產(chǎn)品,投資者往往希望投資收益保證型金融產(chǎn)品來(lái)獲得未來(lái)的投資收益保障或者生活保障,因此,收益保證型金融產(chǎn)品在金融市場(chǎng)上扮演著重要的角色,收益保證型金融產(chǎn)品是否有效地投資運(yùn)營(yíng)直接影響到投資機(jī)構(gòu)的信譽(yù)和投資者的利潤(rùn),也間接影響著證券市場(chǎng)的運(yùn)行與發(fā)展以及社會(huì)的穩(wěn)定。本文根據(jù)收益保證的性質(zhì),綜合運(yùn)用投資組合理論、期權(quán)定價(jià)理論以及風(fēng)險(xiǎn)管理理論等金融知識(shí),并使用了隨機(jī)最優(yōu)控制、鞅方法及蒙特卡羅模擬等數(shù)學(xué)工具,分別從收益保證下的資產(chǎn)配置,收益保證的成本,收益保證的風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面研究了收益保證的相關(guān)問(wèn)題。本文主要的研究工作包括:1、根據(jù)收益保證的性質(zhì)將針對(duì)收益保證的研究分為三大類(lèi):收益保證下的最優(yōu)資產(chǎn)配置策略、測(cè)算收益保證的... 

【文章來(lái)源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：152 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【部分圖文】：

DL策略下參數(shù)a，b對(duì)多期收益保證成本的影響{TC"圖

10.950.90.850.80.750.70.650.60.550.450.40.350.30.250.20.150.10.050.000.20.40.6期初風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)比率 a期末風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)比率 b益收證價(jià)保值N=1N=5N=10圖 5-6 DL 策略下參數(shù)a ，b對(duì)多期收益保證成本的影響{ T DL 策略下參數(shù)，對(duì)多期收益保證成本的影響" \f A \l "1" }Fig 5-6 the effect of strategy parameters a ，b onmulti-period return guarantees

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]養(yǎng)老基金最低收益保證制度下的最優(yōu)資產(chǎn)配置——來(lái)自中國(guó)1998-2008年數(shù)據(jù)的模擬分析[J]. 劉富兵,劉海龍,周穎.  財(cái)經(jīng)研究. 2008(09)
[2]分紅壽險(xiǎn)退保率的最小二乘蒙特卡羅模擬研究[J]. 楊舸,田澎.  管理科學(xué)學(xué)報(bào). 2008(01)
[3]機(jī)構(gòu)投資者變現(xiàn)成本的最優(yōu)控制[J]. 劉富兵,劉海龍.  上海交通大學(xué)學(xué)報(bào). 2007(12)
[4]繳費(fèi)確定型企業(yè)年金最優(yōu)投資策略研究[J]. 葉燕程,高隨祥.  中國(guó)科學(xué)院研究生院學(xué)報(bào). 2007(02)
[5]論生命周期策略在我國(guó)企業(yè)年金基金投資中的適用性[J]. 馬娟.  統(tǒng)計(jì)研究. 2007(02)
[6]養(yǎng)老基金投資組合的常方差彈性（CEV）模型和解析決策[J]. 肖建武,尹少華,秦成林.  應(yīng)用數(shù)學(xué)和力學(xué). 2006(11)
[7]資產(chǎn)負(fù)債管理多階段模型及應(yīng)用[J]. 金秀,黃小原.  中國(guó)管理科學(xué). 2006(05)
[8]資金約束條件下機(jī)構(gòu)投資者最優(yōu)投資策略[J]. 王柱,劉海龍,王欣榮,吳沖鋒.  系統(tǒng)工程理論與實(shí)踐. 2006(09)
[9]保底型投資產(chǎn)品的資產(chǎn)管理技術(shù)[J]. 廖發(fā)達(dá),羅忠洲.  經(jīng)濟(jì)管理. 2006(01)
[10]資產(chǎn)配置對(duì)基金收益影響程度的定量分析[J]. 張雪瑩.  證券市場(chǎng)導(dǎo)報(bào). 2005(10)

博士論文
[1]資產(chǎn)負(fù)債管理多階段模型及應(yīng)用研究[D]. 金秀.東北大學(xué) 2006

碩士論文
[1]我國(guó)壽險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理研究[D]. 熊小聰.湖南大學(xué) 2006
[2]我國(guó)企業(yè)年金管理風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制探析[D]. 付昕.武漢科技大學(xué) 2006
[3]養(yǎng)老基金的籌資與投資分析[D]. 黃為.湖南大學(xué) 2002



本文編號(hào)：3263623