隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn),我國(guó)利率變動(dòng)頻率越來(lái)越高、波動(dòng)幅度也越來(lái)越大,而經(jīng)濟(jì)全球化和金融市場(chǎng)國(guó)際化加強(qiáng)了國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)之間的緊密聯(lián)系,這就使得當(dāng)前的國(guó)際金融危機(jī)進(jìn)一步加大了我國(guó)利率水平的波動(dòng)。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革目前正處于重要階段,一方面利率市場(chǎng)化取得了很大的進(jìn)展,另一方面利率市場(chǎng)化最終目標(biāo)還沒(méi)有完全實(shí)現(xiàn)。利率市場(chǎng)化中最重要的部分,即存貸款利率市場(chǎng)化還沒(méi)有最終完成。在此階段我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)的利率風(fēng)險(xiǎn)十分復(fù)雜,商業(yè)銀行不僅要面對(duì)完全市場(chǎng)化條件下一般的利率風(fēng)險(xiǎn),還要面對(duì)我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中所形成的特殊的利率風(fēng)險(xiǎn)。 國(guó)外的利率風(fēng)險(xiǎn)理論研究比較深入,管理技術(shù)也較為成熟,而我國(guó)在利率風(fēng)險(xiǎn)研究方面起步較晚,商業(yè)銀行由于歷史的原因歷來(lái)重視信用風(fēng)險(xiǎn)的管理,而對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理不夠重視,商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱、利率風(fēng)險(xiǎn)理論研究落后、利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)欠缺。學(xué)習(xí)和借鑒西方國(guó)家先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理模式,建立適合我國(guó)國(guó)情的利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法,有效的防范和規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)不僅關(guān)系到商業(yè)銀行自身的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng),也關(guān)系到整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。 準(zhǔn)確分析和預(yù)測(cè)利率水平變動(dòng)決定了商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。Shibor是我國(guó)金融市場(chǎng)的基準(zhǔn)利率,具有整個(gè)市場(chǎng)利率水平風(fēng)向標(biāo)的作用,以Shibor作為我國(guó)金融市場(chǎng)利率的測(cè)度指標(biāo),研究其變動(dòng)規(guī)律,對(duì)于商業(yè)銀行防范和管理利率風(fēng)險(xiǎn)具有重要的理論意義與現(xiàn)實(shí)意義。另外利率變動(dòng)并不只受國(guó)內(nèi)因素的影響,經(jīng)濟(jì)全球化使得各國(guó)金融市場(chǎng)的相互聯(lián)系日益密切,一國(guó)的利率水平變動(dòng)可能受到其他國(guó)家貨幣利率水平變動(dòng)的影響。因此分析國(guó)際金融市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)我國(guó)利率變動(dòng)的影響有利于我國(guó)商業(yè)銀行預(yù)防和管理利率風(fēng)險(xiǎn)。 近些年來(lái),我國(guó)有很多關(guān)于商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)方面的文獻(xiàn),對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的研究由定性分析深入到量化分析的層面,取得了很多具有建設(shè)性的成果。本文采用理論分析與實(shí)證研究相結(jié)合的方式對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化過(guò)程中所面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析。文章共分七章,第一章介紹了論文的研究背景、選題意義、論文的結(jié)構(gòu)安排和創(chuàng)新之處。第二章首先介紹了商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的國(guó)內(nèi)及國(guó)外研究現(xiàn)狀,然后對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)衡量方法的發(fā)展進(jìn)行了分析。第三章分析了我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的成因、特征及影響因素,并介紹了利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、管理和外部監(jiān)管等情況。第四章對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的幾種度量方法進(jìn)行了描述和比較分析,并對(duì)各種利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具進(jìn)行了介紹。第五章介紹了我國(guó)的利率體系和利率市場(chǎng)化的步驟,論述了利率市場(chǎng)化的必要性及其階段性成果,描述了利率市場(chǎng)化條件下我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的特征,最后分析了我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題并提出相應(yīng)建議。第六章對(duì)我國(guó)同業(yè)拆借市場(chǎng)利率(Shibor)的特征進(jìn)行了實(shí)證研究,分析了不同期限Shibor的變動(dòng)特征。采用實(shí)證分析的方法通過(guò)基于GARCH的VaR方法計(jì)量我國(guó)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)的VaR,并采用LR回測(cè)技術(shù)檢驗(yàn)VaR模型在不同分布假設(shè)下的準(zhǔn)確性。第七章基于Markov局面轉(zhuǎn)移模型對(duì)國(guó)際市場(chǎng)利率波動(dòng)對(duì)我國(guó)利率波動(dòng)的影響進(jìn)行了實(shí)證研究,得出在“低波動(dòng)”、“中波動(dòng)”和“高波動(dòng)”三個(gè)局面下Libor對(duì)Shibor的影響情況。最后為本文的結(jié)論部分。
【學(xué)位單位】：吉林大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位年份】：2011
【中圖分類】：F224;F832.33;F821.0
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 選題意義
    1.3 本文的結(jié)構(gòu)
    1.4 本文的創(chuàng)新之處
第2章 研究綜述
    2.1 國(guó)外研究綜述
    2.2 國(guó)內(nèi)研究綜述
    2.3 利率風(fēng)險(xiǎn)衡量方法的發(fā)展
第3章 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的成因、識(shí)別和管理原則
    3.1 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的成因
    3.2 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
    3.3 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理策略和原則
第4章 利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量方法及管理工具
    4.1 早期的利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法
    4.2 VaR 方法
    4.3 利率風(fēng)險(xiǎn)的管理工具
第5章 我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程和商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀
    5.1 我國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程
    5.2 利率管制政策及其弊端
    5.3 目前我國(guó)利率水平狀況及走勢(shì)分析
    5.4 我國(guó)商業(yè)銀行面臨的階段性風(fēng)險(xiǎn)
    5.5 我國(guó)銀行業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)的外部監(jiān)管
    5.6 我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題
    5.7 加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的幾點(diǎn)建議
第6章 我國(guó)金融市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)度量實(shí)證分析
    6.1 數(shù)據(jù)的選取和基本分析
    6.2 基于ARCH 模型的VaR 計(jì)算
    6.3 投資組合的VaR 計(jì)算
    6.4 實(shí)證分析結(jié)論
第7章 國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)利率變動(dòng)的影響分析
    7.1 Markov 局面轉(zhuǎn)移模型
    7.2 變量選取與數(shù)據(jù)檢驗(yàn)
    7.3 模型的估計(jì)與分析
結(jié)論
參考文獻(xiàn)
攻讀博士期間的科研成果
致謝

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