隨著利率市場化進程的不斷推進,我國利率變動頻率越來越高、波動幅度也越來越大,而經(jīng)濟全球化和金融市場國際化加強了國內(nèi)外金融市場之間的緊密聯(lián)系,這就使得當前的國際金融危機進一步加大了我國利率水平的波動。我國利率市場化改革目前正處于重要階段,一方面利率市場化取得了很大的進展,另一方面利率市場化最終目標還沒有完全實現(xiàn)。利率市場化中最重要的部分,即存貸款利率市場化還沒有最終完成。在此階段我國商業(yè)銀行面對的利率風險十分復雜,商業(yè)銀行不僅要面對完全市場化條件下一般的利率風險,還要面對我國利率市場化進程中所形成的特殊的利率風險。 國外的利率風險理論研究比較深入,管理技術(shù)也較為成熟,而我國在利率風險研究方面起步較晚,商業(yè)銀行由于歷史的原因歷來重視信用風險的管理,而對利率風險管理不夠重視,商業(yè)銀行利率風險管理意識薄弱、利率風險理論研究落后、利率風險管理經(jīng)驗欠缺。學習和借鑒西方國家先進的利率風險管理模式,建立適合我國國情的利率風險管理方法,有效的防范和規(guī)避利率風險不僅關(guān)系到商業(yè)銀行自身的穩(wěn)健經(jīng)營,也關(guān)系到整個金融體系的穩(wěn)定。 準確分析和預(yù)測利率水平變動決定了商業(yè)銀行利率風險管理的有效性。Shibor是我國金融市場的基準利率,具有整個市場利率水平風向標的作用,以Shibor作為我國金融市場利率的測度指標,研究其變動規(guī)律,對于商業(yè)銀行防范和管理利率風險具有重要的理論意義與現(xiàn)實意義。另外利率變動并不只受國內(nèi)因素的影響,經(jīng)濟全球化使得各國金融市場的相互聯(lián)系日益密切,一國的利率水平變動可能受到其他國家貨幣利率水平變動的影響。因此分析國際金融市場利率波動對我國利率變動的影響有利于我國商業(yè)銀行預(yù)防和管理利率風險。 近些年來,我國有很多關(guān)于商業(yè)銀行利率風險方面的文獻,對利率風險的研究由定性分析深入到量化分析的層面,取得了很多具有建設(shè)性的成果。本文采用理論分析與實證研究相結(jié)合的方式對我國商業(yè)銀行在利率市場化過程中所面臨的利率風險進行了分析。文章共分七章,第一章介紹了論文的研究背景、選題意義、論文的結(jié)構(gòu)安排和創(chuàng)新之處。第二章首先介紹了商業(yè)銀行利率風險管理的國內(nèi)及國外研究現(xiàn)狀,然后對利率風險衡量方法的發(fā)展進行了分析。第三章分析了我國商業(yè)銀行利率風險的成因、特征及影響因素,并介紹了利率風險的識別、管理和外部監(jiān)管等情況。第四章對利率風險的幾種度量方法進行了描述和比較分析,并對各種利率風險管理工具進行了介紹。第五章介紹了我國的利率體系和利率市場化的步驟,論述了利率市場化的必要性及其階段性成果,描述了利率市場化條件下我國商業(yè)銀行利率風險的特征,最后分析了我國商業(yè)銀行利率風險管理中存在的問題并提出相應(yīng)建議。第六章對我國同業(yè)拆借市場利率(Shibor)的特征進行了實證研究,分析了不同期限Shibor的變動特征。采用實證分析的方法通過基于GARCH的VaR方法計量我國銀行間同業(yè)拆借市場的VaR,并采用LR回測技術(shù)檢驗VaR模型在不同分布假設(shè)下的準確性。第七章基于Markov局面轉(zhuǎn)移模型對國際市場利率波動對我國利率波動的影響進行了實證研究,得出在“低波動”、“中波動”和“高波動”三個局面下Libor對Shibor的影響情況。最后為本文的結(jié)論部分。
【學位單位】：吉林大學
【學位級別】：博士
【學位年份】：2011
【中圖分類】：F224;F832.33;F821.0
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 選題意義
    1.3 本文的結(jié)構(gòu)
    1.4 本文的創(chuàng)新之處
第2章 研究綜述
    2.1 國外研究綜述
    2.2 國內(nèi)研究綜述
    2.3 利率風險衡量方法的發(fā)展
第3章 商業(yè)銀行利率風險的成因、識別和管理原則
    3.1 商業(yè)銀行利率風險的成因
    3.2 商業(yè)銀行利率風險的識別
    3.3 商業(yè)銀行利率風險管理策略和原則
第4章 利率風險的計量方法及管理工具
    4.1 早期的利率風險計量方法
    4.2 VaR 方法
    4.3 利率風險的管理工具
第5章 我國利率市場化進程和商業(yè)銀行利率風險現(xiàn)狀
    5.1 我國的利率市場化進程
    5.2 利率管制政策及其弊端
    5.3 目前我國利率水平狀況及走勢分析
    5.4 我國商業(yè)銀行面臨的階段性風險
    5.5 我國銀行業(yè)利率風險的外部監(jiān)管
    5.6 我國商業(yè)銀行利率風險管理中存在的問題
    5.7 加強我國商業(yè)銀行利率風險管理的幾點建議
第6章 我國金融市場利率風險度量實證分析
    6.1 數(shù)據(jù)的選取和基本分析
    6.2 基于ARCH 模型的VaR 計算
    6.3 投資組合的VaR 計算
    6.4 實證分析結(jié)論
第7章 國內(nèi)外金融市場利率變動的影響分析
    7.1 Markov 局面轉(zhuǎn)移模型
    7.2 變量選取與數(shù)據(jù)檢驗
    7.3 模型的估計與分析
結(jié)論
參考文獻
攻讀博士期間的科研成果
致謝

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本文編號：2838278