20世紀(jì)90年代以來全球經(jīng)常項目失衡成為經(jīng)濟(jì)學(xué)家競相研究的熱點問題。美國經(jīng)常項目總體上呈現(xiàn)赤字是當(dāng)時全球經(jīng)常項目失衡的主要體現(xiàn)。我國經(jīng)常項目近年來也呈現(xiàn)大量順差,逐漸成為全球經(jīng)常項目失衡的主要體現(xiàn)。我國貨物貿(mào)易的規(guī)模在經(jīng)常項目中始終處于主體地位,因此對我國經(jīng)常項目的分析主要集中在對貿(mào)易收支的分析上。我國貿(mào)易收支順差從2001年的340億美元開始穩(wěn)步增長,從2004年的590億美元飆升到2008年的3607億美元的頂峰。2011年貿(mào)易收支差額仍然超過2400億美元,盡管2012年2月出現(xiàn)短暫的逆差,但商務(wù)部預(yù)計全年仍然會保持順差。貿(mào)易收支順差持續(xù)大量增加,一方面拉動我國經(jīng)濟(jì)快速增長,解決了就業(yè)問題；另一方面對我國宏觀經(jīng)濟(jì)運行帶來巨大的負(fù)面影響：加大了政府宏觀調(diào)控的難度,制約了央行對貨幣供應(yīng)量的控制和貨幣政策的有效性,使我國和歐美發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易摩擦頻頻發(fā)生,不利于優(yōu)化進(jìn)出口結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。我國貿(mào)易收支順差過高及其衍生的匯率問題是當(dāng)前亟待深入研究和解決的重要而緊迫的課題。 研究貿(mào)易收支不平衡的理論比較多,但是這些經(jīng)典理論主要針對國外的情況,在我國的實證研究卻比較匱乏,而且還沒有系統(tǒng)實證研究貿(mào)易收支不平衡理論的文獻(xiàn)。同時,探討我國貿(mào)易收支影響因素的國內(nèi)文獻(xiàn)往往集中于匯率、FDI和財政赤字等因素,從我國內(nèi)在經(jīng)濟(jì)決定因素——生產(chǎn)率的角度研究的甚少。而且討論貿(mào)易收支的國內(nèi)外文獻(xiàn)主要集中在回答兩個問題：影響貿(mào)易收支的因素有哪些?采取什么措施來平衡貿(mào)易收支失衡狀況?但較少文獻(xiàn)深入討論某個因素通過什么渠道來影響貿(mào)易收支的機(jī)制。因此,不能提出非常具有針對性的解決措施。 本文采用“由面到點”的寫作思路。首先,在概括主要貿(mào)易收支不平衡理論的基礎(chǔ)上實證研究了這些理論在我國是否適用；然后,縮小范圍,在經(jīng)常項目跨期均衡分析方法基礎(chǔ)上研究了勞動生產(chǎn)率對我國貿(mào)易收支的影響和三個傳導(dǎo)效應(yīng)；最后,集中研究了勞動生產(chǎn)率對我國貿(mào)易收支傳導(dǎo)效應(yīng)中的實際匯率傳導(dǎo)效應(yīng)。 本文從以下內(nèi)容研究我國貿(mào)易收支不平衡現(xiàn)象： 第1章為緒論。首先,闡述本文選題的背景,對比國際貿(mào)易收支不平衡狀況和我國貿(mào)易收支不平衡現(xiàn)狀。然后,提出本文的研究意義和本文研究的問題,并且概括了本文在理論與模型層面、數(shù)據(jù)處理層面和實證方法層面的創(chuàng)新之處。最后,介紹了本文的基本結(jié)構(gòu)。 第2章為文獻(xiàn)綜述。對現(xiàn)有的文獻(xiàn)進(jìn)行總結(jié),歸納了研究影響我國貿(mào)易收支的各種因素的文獻(xiàn),尤其是關(guān)于貿(mào)易收支的生產(chǎn)率因素的文獻(xiàn),以及勞動生產(chǎn)率影響實際匯率和實際匯率影響貿(mào)易收支的文獻(xiàn)。 第3章梳理和實證研究貿(mào)易收支決定的基礎(chǔ)理論。本部分包括價格-現(xiàn)金流動機(jī)制、彈性、乘數(shù)、吸收、貨幣、結(jié)構(gòu)和收入分析等理論。本文在這些理論的基礎(chǔ)上,運用我國的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),通過數(shù)據(jù)比較、靜態(tài)的時間序列協(xié)整模型和動態(tài)的滾動回歸模型等實證方法研究了這些經(jīng)典的貿(mào)易收支理論是否適用于我國的實際情況。本章估算了出口和進(jìn)口的價格彈性,實證結(jié)果表明馬歇爾-勒納條件在我國成立,人民幣匯率的變化可以顯著影響我國的貿(mào)易收支；估算了我國靜態(tài)開放經(jīng)濟(jì)外貿(mào)乘數(shù)、動態(tài)邊際消費傾向、動態(tài)邊際進(jìn)口傾向、動態(tài)外貿(mào)乘數(shù)和出口、投資、消費對貿(mào)易收支的動態(tài)影響,驗證了哈伯格條件；討論了吸收理論貿(mào)易收支差額與實際貿(mào)易收支差額是否一致,實證結(jié)果表明吸收理論能解釋2000年和2006年之間在我國名義匯率穩(wěn)定期間的貿(mào)易收支順差；總體上可以用貨幣理論解釋我國貿(mào)易收支差額,我國存在穩(wěn)定的貨幣需求函數(shù),估算了貨幣缺口,考察了貨幣缺口與貿(mào)易收支差額之間的關(guān)系；考察了我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化對我國貿(mào)易收支順差的影響,分析了初級產(chǎn)品、工業(yè)制成品貿(mào)易收支結(jié)構(gòu)的變化,分析了我國資源密集型、勞動密集型和資本/技術(shù)密集型產(chǎn)品貿(mào)易收支結(jié)構(gòu)的變化；估算了我國國民收入對商品進(jìn)口的動態(tài)影響。此外,詳細(xì)介紹了經(jīng)常項目跨期均衡分析方法,包括跨期均衡分析方法歷史發(fā)展?fàn)顩r和經(jīng)常項目的勞動生產(chǎn)率跨期均衡模型,為下一章實證研究奠定了理論模型基礎(chǔ)。 第4章實證研究勞動生產(chǎn)率對貿(mào)易收支的傳導(dǎo)效應(yīng)。首先,從理論層面分析勞動生產(chǎn)率對貿(mào)易收支的傳導(dǎo)效應(yīng),包括：國際資本流動效應(yīng),勞動力效應(yīng),實際匯率效應(yīng)。在經(jīng)常項目跨期均衡模型基礎(chǔ)上引入美國和世界的勞動生產(chǎn)率,設(shè)定和考察我國貿(mào)易收支基本計量模型。進(jìn)一步引入我國的其他宏觀經(jīng)濟(jì)變量,設(shè)定我國貿(mào)易收支綜合模型。結(jié)合勞動生產(chǎn)率總的系數(shù)和三個中介變量FDI、相對勞動力成本、實際匯率的系數(shù)考察勞動生產(chǎn)率如何對貿(mào)易收支的傳導(dǎo)。運用面板數(shù)據(jù)模型討論勞動生產(chǎn)率因素對中介變量FDI、相對勞動力成本和實際匯率的影響,考察了傳導(dǎo)渠道的暢通。進(jìn)而多角度地討論勞動生產(chǎn)率作用貿(mào)易收支的機(jī)制：從縱向比較,在我國人均國內(nèi)生產(chǎn)總值達(dá)到門檻值前后勞動生產(chǎn)率對貿(mào)易收支的作用發(fā)生如何的變化；從橫向比較,對比我國不同省份勞動生產(chǎn)率對貿(mào)易收支作用的差異,討論東、中、西部地區(qū)勞動生產(chǎn)率對貿(mào)易收支的傳導(dǎo)效應(yīng)的差異。根據(jù)實際匯率的勞動生產(chǎn)率回歸式進(jìn)行情景分析,可以預(yù)測在未來一段時間內(nèi),隨著我國勞動生產(chǎn)率的增長,我國實際匯率每年可能升值的幅度。用數(shù)據(jù)能能有力地回答國外的一些人對我國匯率制度的攻擊。最后,從三個傳導(dǎo)效應(yīng)的角度提出減少我國貿(mào)易收支順差的政策建議,希望對解決我國貿(mào)易收支不平衡問題有所幫助。 第5章集中實證研究勞動生產(chǎn)率對貿(mào)易收支傳導(dǎo)效應(yīng)中的實際匯率傳導(dǎo)效應(yīng)。該效應(yīng)是最主要的傳導(dǎo)效應(yīng),勞動力成本效應(yīng)不是最主要的傳導(dǎo)效應(yīng),資本流動效應(yīng)不顯著,因此本文只深入研究了實際匯率效應(yīng)。本章梳理了從購買力平價理論到巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)的發(fā)展。在巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)模型的基礎(chǔ)上,討論了勞動生產(chǎn)率對實際匯率的作用。運用我國和美國的時間序列數(shù)據(jù),比較了不同的計量模型,選擇最優(yōu)模型,通過協(xié)整分析、誤差修正模型、VAR脈沖響應(yīng)和方差分解等方法驗證該效應(yīng)是否適合我國的實際情況,對實際匯率傳導(dǎo)效應(yīng)奠定了理論基礎(chǔ)。進(jìn)一步運用了省際面板數(shù)據(jù)對巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)檢驗。貿(mào)易收支匯率模型的實證結(jié)果和貿(mào)易收支彈性理論的實證結(jié)果也都表明我國實際匯率效應(yīng)傳導(dǎo)渠道是暢通的。本章實證結(jié)果進(jìn)一步驗證了上一章“實際匯率效應(yīng)是主要的傳導(dǎo)效應(yīng)”的結(jié)論。 第6章為本文的主要實證結(jié)論及對未來研究的展望。對全文實證結(jié)果進(jìn)行總結(jié)和討論,提出本文的局限性和對未來研究的展望。 本文可能的主要創(chuàng)新之處： 1.理論和模型層面。 梳理影響我國貿(mào)易收支的影響因素及相關(guān)文獻(xiàn)和經(jīng)常項目跨期均衡分析方法與模型。筆者目前掌握的文獻(xiàn)還沒有系統(tǒng)實證研究主要貿(mào)易收支基礎(chǔ)決定理論在我國的適用性,有些貿(mào)易收支理論還沒有進(jìn)行充分的實證研究。本文在前人的基礎(chǔ)上作了一些開拓性的研究,通過數(shù)據(jù)比較、靜態(tài)的時間序列協(xié)整模型和動態(tài)的滾動回歸模型等方法實證研究了這些貿(mào)易收支理論是否能解釋我國貿(mào)易收支的變化,在我國不同階段哪種理論適用,希望對認(rèn)識我國貿(mào)易收支不平衡現(xiàn)象有所啟示,能對解決貿(mào)易收支不平衡問題提出有效的建議。而且筆者目前掌握的文獻(xiàn)還沒有從理論上詳細(xì)闡述和實證上分析勞動生產(chǎn)率對貿(mào)易收支的傳導(dǎo)效應(yīng),及將實際匯率納入到勞動生產(chǎn)率對貿(mào)易收支傳導(dǎo)機(jī)制的框架。本文從理論層面歸納和明確提出生產(chǎn)率對貿(mào)易收支的傳導(dǎo)效應(yīng)。在經(jīng)常項目的跨期均衡分析框架基礎(chǔ)上探討我國貿(mào)易收支問題。一方面從各渠道考察了生產(chǎn)率的傳導(dǎo)效應(yīng),另一方面全面地考察了貿(mào)易收支順差的各種影響因素。在筆者目前掌握的文獻(xiàn)中本文是考慮影響因素比較全面的。進(jìn)而從縱向和橫向多角度多層次地探討我國貿(mào)易收支順差的成因和機(jī)制。對我國未來實際匯率的變化作了情景分析,估算了2008年后10年的人民幣實際匯率的升值率,回答了人民幣幣值是否低估的問題。在巴拉薩-薩繆爾森效應(yīng)理論基礎(chǔ)上建立了實際匯率的勞動生產(chǎn)率模型,比較了不同的模型估計效果的優(yōu)劣,選擇了最優(yōu)模型。 2.數(shù)據(jù)處理層面。 在已有實證研究中都是從總量或國別的角度來構(gòu)建貿(mào)易模型,使用的實證方法主要是時間序列協(xié)整。本文為了在微觀層面上更詳細(xì)考察生產(chǎn)率等經(jīng)濟(jì)變量對貿(mào)易收支的影響,并可以利用大樣本數(shù)據(jù)獲得多變量的更準(zhǔn)確的模型結(jié)果,運用我國省際地區(qū)面板數(shù)據(jù)模型作實證分析。本文花費大量時間和精力收集和處理數(shù)據(jù),構(gòu)建了各省人均經(jīng)濟(jì)變量。為了區(qū)分不同省份面臨的不同價格水平,首次構(gòu)造各省對應(yīng)的人民幣對美元實際匯率、人民幣實際有效匯率指數(shù)來替代我國對應(yīng)的實際匯率,據(jù)此構(gòu)造不同省份的我國和美國、世界的勞動生產(chǎn)率。 3.實證方法層面。 對貿(mào)易收支理論的討論,采用了滾動回歸模型、時間序列模型。對勞動生產(chǎn)率的傳導(dǎo)效應(yīng)的討論,采用了面板協(xié)整、面板誤差修正和面板門檻模型等較前沿的實證方法。使用兩步廣義矩估計方法(TWO-STEP GMM)進(jìn)行工具變量法估計,首次討論了貿(mào)易收支模型中部分解釋變量可能存在的內(nèi)生性問題。對實際匯率效應(yīng)的討論,采用了協(xié)整分析、誤差修正模型、脈沖響應(yīng)、方差分解等實證方法。
【學(xué)位單位】：西南財經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：博士
【學(xué)位年份】：2012
【中圖分類】：F752;F224
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1. 緒論
    1.1 選題背景
    1.2 研究意義
    1.3 創(chuàng)新之處
        1.3.1 理論和模型層面
        1.3.2 數(shù)據(jù)處理層面
        1.3.3 實證方法層面
    1.4 論文的基本結(jié)構(gòu)
2. 文獻(xiàn)綜述
    2.1 貿(mào)易收支的財政赤字因素文獻(xiàn)綜述
    2.2 貿(mào)易收支的儲蓄與投資因素文獻(xiàn)綜述
    2.3 貿(mào)易收支的外商直接投資因素文獻(xiàn)綜述
        2.3.1 FDI與貿(mào)易收支替代的文獻(xiàn)
        2.3.2 FDI與貿(mào)易收支互補的文獻(xiàn)
        2.3.3 FDI與貿(mào)易收支不確定性的文獻(xiàn)
        2.3.4 FDI與貿(mào)易收支的關(guān)系的國內(nèi)文獻(xiàn)
    2.4 貿(mào)易收支的國內(nèi)生產(chǎn)總值因素文獻(xiàn)綜述
    2.5 貿(mào)易收支的居民實際財富因素文獻(xiàn)綜述
    2.6 貿(mào)易收支的生產(chǎn)率因素文獻(xiàn)綜述
        2.6.1 國外關(guān)于貿(mào)易收支的生產(chǎn)率因素的文獻(xiàn)
        2.6.2 國內(nèi)關(guān)于貿(mào)易收支的生產(chǎn)率因素的文獻(xiàn)
    2.7 勞動生產(chǎn)率對貿(mào)易收支的實際匯率傳導(dǎo)效應(yīng)文獻(xiàn)綜述
        2.7.1 勞動生產(chǎn)率影響實際匯率的文獻(xiàn)
        2.7.2 實際匯率影響貿(mào)易收支的文獻(xiàn)
3. 貿(mào)易收支不平衡經(jīng)典理論實證研究
    3.1 重商主義貿(mào)易收支理論
    3.2 價格-現(xiàn)金流動機(jī)制
    3.3 貿(mào)易收支的彈性理論
        3.3.1 基本理論
        3.3.2 貿(mào)易收支彈性理論在我國的實證研究
    3.4 貿(mào)易收支的乘數(shù)理論
        3.4.1 基本理論
        3.4.2 貿(mào)易收支乘數(shù)理論在我國的實證研究
    3.5 貿(mào)易收支的吸收理論
        3.5.1 基本理論
        3.5.2 貿(mào)易收支吸收理論在我國的實證研究
    3.6 國際收支的貨幣理論
        3.6.1 基本理論
        3.6.2 貨幣理論在我國的實證研究
    3.7 貿(mào)易收支的結(jié)構(gòu)分析理論
        3.7.1 基本理論
        3.7.2 貿(mào)易收支結(jié)構(gòu)分析理論在我國的實證研究
    3.8 貿(mào)易收支的收入分析理論
        3.8.1 基本理論
        3.8.2 貿(mào)易收支收入理論在我國的實證研究
    3.9 經(jīng)常項目跨期分析理論
        3.9.1 早期經(jīng)常項目跨期分析的研究
        3.9.2 小國跨期稟賦模型
        3.9.3 小國多時期動態(tài)模型
        3.9.4 經(jīng)典經(jīng)常項目的跨期均衡模型
        3.9.5 經(jīng)常項目隨機(jī)模型
        3.9.6 經(jīng)常項目的生產(chǎn)率模型
        3.9.7 對經(jīng)常項目跨期分析理論的評價
4. 勞動生產(chǎn)率對我國貿(mào)易收支的傳導(dǎo)效應(yīng)研究
    4.1 理論分析
        4.1.1 生產(chǎn)率增長和國際資本流動傳導(dǎo)效應(yīng)
        4.1.2 生產(chǎn)率增長和勞動力傳導(dǎo)效應(yīng)
        4.1.3 生產(chǎn)率增長和實際匯率傳導(dǎo)效應(yīng)
        4.1.4 其他影響貿(mào)易收支的因素
        4.1.5 生產(chǎn)率變化如何通過多個渠道影響貿(mào)易收支
    4.2 模型構(gòu)建
        4.2.1 代表性家庭的消費建模
        4.2.2 代表性廠商的生產(chǎn)和投資建模
        4.2.3 經(jīng)常項目的建模
        4.2.4 基本計量模型的設(shè)定
    4.3 實證研究
        4.3.1 面板數(shù)據(jù)變量的構(gòu)造
        4.3.2 數(shù)據(jù)的來源
        4.3.3 貿(mào)易收支基本計量模型實證分析
        4.3.4 貿(mào)易收支綜合模型實證分析
        4.3.5 勞動生產(chǎn)率對實際匯率、相對勞動力成本和FDI的影響
        4.3.6 經(jīng)濟(jì)增長的門檻效應(yīng)檢驗
        4.3.7 省際和地區(qū)差異的檢驗
    4.4 總結(jié)和討論
        4.4.1 實證結(jié)果總結(jié)
        4.4.2 對幾點理論與現(xiàn)實似乎矛盾的解釋
        4.4.3 勞動生產(chǎn)率對實際匯率和貿(mào)易收支影響的直觀解釋
        4.4.4 對如何改善我國貿(mào)易收支順差的幾點啟示
5. 勞動生產(chǎn)率對貿(mào)易收支的實際匯率傳導(dǎo)效應(yīng)
    5.1 購買力平價理論
        5.1.1 一價定律
        5.1.2 購買力平價法則
    5.2 巴拉薩—薩繆爾森效應(yīng)的理論模型
        5.2.1 巴拉薩—薩繆爾森效應(yīng)的理論
        5.2.2 巴拉薩—薩繆爾森效應(yīng)的模型
    5.3 實證分析
        5.3.1 數(shù)據(jù)的選擇
        5.3.2 單位根檢驗
        5.3.3 協(xié)整檢驗
        5.3.4 與其他模型的比較
        5.3.5 誤差修正模型
        5.3.6 VAR模型平穩(wěn)性檢驗
        5.3.7 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
        5.3.8 方差分解分析
        5.3.9 勞動生產(chǎn)率對實際匯率影響的省際面板數(shù)據(jù)模型
        5.3.10 匯率對貿(mào)易收支的影響
    5.4 結(jié)論與啟示
6. 主要實證結(jié)論及未來研究展望
    6.1 主要實證結(jié)論
    6.2 本文局限性及未來研究展望
參考文獻(xiàn)
后記
致謝
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