【摘要】：隨著金融自由化和經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深化,金融危機(jī)在世界各地頻頻出現(xiàn),金融危機(jī)造成了非常高昂的經(jīng)濟(jì)成本和社會(huì)成本。因此,構(gòu)建金融危機(jī)早期預(yù)警系統(tǒng)對(duì)政府部門(mén)和國(guó)際金融組織尤為迫切。 本文從宏觀經(jīng)濟(jì)、金融體系、實(shí)體經(jīng)濟(jì)、全球經(jīng)濟(jì)四個(gè)方面選取了15個(gè)預(yù)警指標(biāo),構(gòu)建了我國(guó)金融危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系。使用我國(guó)、韓國(guó)、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印度尼西亞和菲律賓亞洲六國(guó)的宏觀數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。結(jié)果表明,在非參數(shù)KLR模型中,廣義貨幣對(duì)外匯儲(chǔ)備比率、國(guó)內(nèi)信貸對(duì)國(guó)內(nèi)名義GDP比率、外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)率、工業(yè)產(chǎn)出增長(zhǎng)率、國(guó)內(nèi)實(shí)際利率、實(shí)際匯率、進(jìn)口增長(zhǎng)率、股票價(jià)格變動(dòng)、以及準(zhǔn)貨幣的變動(dòng)對(duì)金融危機(jī)預(yù)警發(fā)揮顯著作用。即在危機(jī)發(fā)生之前,國(guó)際收支指標(biāo)(資本與金融賬戶和經(jīng)常賬戶)、國(guó)內(nèi)實(shí)體與公共部門(mén)指標(biāo)、金融部門(mén)指標(biāo)發(fā)生明顯的變化,而全球指標(biāo)變化并不明顯。在進(jìn)行對(duì)數(shù)單位模型實(shí)證分析時(shí),實(shí)際匯率、國(guó)內(nèi)實(shí)際利率、外匯儲(chǔ)備增長(zhǎng)率、美國(guó)利率、經(jīng)常賬戶差額對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比率以及國(guó)內(nèi)通貨膨脹率指標(biāo)是統(tǒng)計(jì)性顯著的。這說(shuō)明國(guó)際收支(經(jīng)常賬戶與資本與金融賬戶)指標(biāo)、金融部門(mén)指標(biāo)以及全球經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在金融危機(jī)早期預(yù)警中發(fā)揮重要作用。因此,一國(guó)金融危機(jī)的爆發(fā)實(shí)際上是一國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部失衡和外部失衡以及錯(cuò)誤貨幣政策的結(jié)果。 為進(jìn)一步對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行評(píng)估,壓力測(cè)試結(jié)果表明,國(guó)際收支中外匯儲(chǔ)備變動(dòng)和國(guó)內(nèi)廣義貨幣對(duì)外匯儲(chǔ)備比率變動(dòng)以及美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率和美國(guó)利率對(duì)我國(guó)金融危機(jī)的發(fā)生產(chǎn)生重要影響。這實(shí)際上反映了我國(guó)經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重的對(duì)外依賴綜合癥和極度寬松的貨幣政策帶來(lái)的危害。
【學(xué)位授予單位】：暨南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：博士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類(lèi)號(hào)】：F224;F831.59

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 王喜平;貨幣危機(jī)理論與模型:文獻(xiàn)綜述[J];北京航空航天大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2004年04期

2 曾康霖;金融危機(jī)理論及其研究方法[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2000年04期

3 汪利娜;;美國(guó)次級(jí)抵押貸款危機(jī)的警示[J];財(cái)經(jīng)科學(xué);2007年10期

4 喬桂明;;貨幣危機(jī)預(yù)警理論及實(shí)證比較研究——兼對(duì)中國(guó)的模擬分析及啟示[J];財(cái)經(jīng)研究;2006年11期

5 董彥嶺;張繼華;;貨幣危機(jī)與銀行危機(jī)共生因子實(shí)證分析——國(guó)別比較的視角[J];財(cái)經(jīng)研究;2009年01期

6 余永定;;美國(guó)次貸危機(jī):背景、原因與發(fā)展[J];當(dāng)代亞太;2008年05期

7 金洪飛;貨幣危機(jī)理論綜述[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué);2001年05期

8 馬德功;黃娟;;構(gòu)建我國(guó)銀行危機(jī)預(yù)警指標(biāo)體系的若干思考[J];國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作;2007年10期

9 張?jiān)?孫剛;金融危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)的理論透析與實(shí)證分析[J];國(guó)際金融研究;2003年10期

10 王育寶;貨幣危機(jī)預(yù)警理論研究的新進(jìn)展[J];國(guó)際金融研究;2003年12期

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 濮衛(wèi)東;貨幣危機(jī)理論與實(shí)證[D];復(fù)旦大學(xué);2004年

，

本文編號(hào)：2656982