本文關(guān)鍵詞：信息熵理論及其在證券投資中的應(yīng)用，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2008年起源于美國的次貸危機(jī)進(jìn)而演變?yōu)槿蚍秶鷥?nèi)的金融危機(jī),給各個國家的投資者帶來了巨額的經(jīng)濟(jì)損失,在此之后,監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管更加嚴(yán)格。面臨變化莫測的金融風(fēng)險,建立有效的風(fēng)險度量法與投資組合對于投資者來說就變得尤為重要。在證券投資領(lǐng)域中,已經(jīng)存在許多度量風(fēng)險的方法。一般情況下,投資者常常用收益率的方差或標(biāo)準(zhǔn)差來度量風(fēng)險。方差是證券收益可能的各個取值與證券的期望收益之間的偏離程度,標(biāo)準(zhǔn)差就是方差的開方。在證券市場中,這些用來對風(fēng)險進(jìn)行度量的方法大多都存在不同程度的缺陷。投資者用不同的方法來度量風(fēng)險,得到的結(jié)果可能也不相同。熵的概念最早源自熱力學(xué),后來熵被各個領(lǐng)域的學(xué)者廣泛應(yīng)用在房地產(chǎn)、保險、銀行、證券市場等經(jīng)濟(jì)的各個領(lǐng)域中�；诶碚摲治黾皩嵶C研究的基礎(chǔ),本文系統(tǒng)性的探討了信息熵理論及其在證券投資中的應(yīng)用。本文首先對各種證券投資理論進(jìn)行了介紹,接著引出了信息熵理論,介紹了熵理論的基本性質(zhì)及其四種不同的演化形態(tài)。最后選取上證50指數(shù)的50只成分股從2012年1月4日至2014年12月31日的日收盤價,用2012年1月4日-2013年7月1日的日收盤價作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù),2013年7月2日至2014年12月31日的日收盤價數(shù)據(jù)作為樣本外數(shù)據(jù),首先采用樣本內(nèi)數(shù)據(jù)來構(gòu)建三維熵決策模型,分別用均值-方差模型和均值-CVaR模型對三維熵模型選出10只股票構(gòu)建的投資組合和上證50指數(shù)50只成分股構(gòu)建的投資組合進(jìn)行優(yōu)化,得到各自的優(yōu)化系數(shù),然后帶入樣本外數(shù)據(jù)進(jìn)行檢驗,帶入之前用樣本內(nèi)數(shù)據(jù)得到的優(yōu)化系數(shù),最終求出各自的夏普比率進(jìn)行對比。最終的分析結(jié)果表明,利用三維熵決策模型挑選出的股票構(gòu)建優(yōu)化組合的效果要比50只成分股構(gòu)建投資優(yōu)化組合的效果更好。
【關(guān)鍵詞】：信息熵 證券投資 三維熵 馬科維茨 夏普比率
【學(xué)位授予單位】：華中師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要5-6
• Abstract6-10
• 第1章 緒論10-18
• 1.1 選題的背景和意義10-11
• 1.1.1 選題的背景10
• 1.1.2 選題的意義10-11
• 1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀11-15
• 1.2.1 信息熵概念的研究現(xiàn)狀11
• 1.2.2 熵理論在經(jīng)濟(jì)各個領(lǐng)域中應(yīng)用的現(xiàn)狀11-13
• 1.2.3 信息熵理論在證券投資中的應(yīng)用現(xiàn)狀13-15
• 1.3 研究內(nèi)容與研究方法15-18
• 1.3.1 研究內(nèi)容15-16
• 1.3.2 研究的方法16-18
• 第2章 證券投資理論發(fā)展概述18-24
• 2.1 投資組合理論的產(chǎn)生與發(fā)展18
• 2.2 傳統(tǒng)投資組合分析18-20
• 2.2.1 確定目標(biāo)18-19
• 2.2.2 構(gòu)建組合19-20
• 2.2.3 監(jiān)控和調(diào)整效益20
• 2.3 現(xiàn)代投資組合理論的產(chǎn)生和發(fā)展20-21
• 2.4 馬可維茨模式21-24
• 第3章 信息熵理論24-30
• 3.1 熵理論起源24
• 3.1.1 熵的概念24
• 3.2 信息熵的基本理論24-26
• 3.2.1 信息熵的概念24-25
• 3.2.2 信息熵的性質(zhì)25
• 3.2.3 常見概率分布的熵25-26
• 3.3 熵理論的擴(kuò)展26-30
• 3.3.1 最小相對熵原理26-27
• 3.3.2 最大熵原理27-28
• 3.3.3 熵權(quán)28-30
• 第4章 三維熵式風(fēng)險度量法在證券投資中的應(yīng)用30-38
• 4.1 三維熵式風(fēng)險度量原理30-32
• 4.2 證券投資中的三維熵式?jīng)Q策模型32-33
• 4.3 證券投資中的均值-方差模型33-34
• 4.4 均值-CVaR模型34-36
• 4.4.1 CVaR概述34-35
• 4.4.2 均值-CVaR模型35-36
• 4.5 夏普比率36-38
• 第5章 三維熵式?jīng)Q策模型在滬市投資中的應(yīng)用38-46
• 5.1 數(shù)據(jù)的選取38
• 5.2 三維熵式?jīng)Q策模型在滬市中的應(yīng)用38-46
• 5.2.1 各指標(biāo)值的量化38-41
• 5.2.2 證券投資的優(yōu)化組合41-44
• 5.2.3 結(jié)果檢驗44-46
• 第6章 總結(jié)與展望46-47
• 6.1 總結(jié)46
• 6.2 展望46-47
• 參考文獻(xiàn)47-50
• 附錄50-64
• 致謝64

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前4條

1 趙松山;楊戈;;實證分析中CAPM理論假設(shè)和經(jīng)驗假設(shè)初探[J];哈爾濱商業(yè)大學(xué)學(xué)報(自然科學(xué)版);2006年01期

2 沈福喜,鄭尊信;證券組合投資理論中單指數(shù)模型的多目標(biāo)規(guī)劃[J];統(tǒng)計與決策;2001年10期

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4 鄭承利;陳燕;;基于等熵一致性風(fēng)險測度的組合選擇[J];系統(tǒng)工程理論與實踐;2014年03期

中國碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫 前1條

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  本文關(guān)鍵詞：信息熵理論及其在證券投資中的應(yīng)用，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

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本文編號：410832