集合資金信托剛性?xún)陡斗蓡?wèn)題研究
本文關(guān)鍵詞：集合資金信托剛性?xún)陡斗蓡?wèn)題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。
【摘要】：2014年我國(guó)集合資金信托計(jì)劃剛性?xún)陡妒录l發(fā)。實(shí)踐中,集合資金信托是一種先有融資方案和信托計(jì)劃,再尋找委托人并簽訂信托合同的“反向信托”。與銀行理財(cái)產(chǎn)品中的“保底條款”不同,集合資金信托中受托人用固有資金向受益人進(jìn)行本金和收益兌付的行業(yè)文化不但有違法律的規(guī)定,并且引發(fā)了市場(chǎng)資源錯(cuò)配、推緩多層次資本市場(chǎng)的建立等多種問(wèn)題。基于此,剖析剛性?xún)陡懂a(chǎn)生的原因并提出解決之道對(duì)推進(jìn)信托業(yè)的發(fā)展與行為的規(guī)范起著至關(guān)重要的作用。一方面,集合資金信托剛性?xún)陡兜漠a(chǎn)生與大資管的時(shí)代背景和不完善的制度安排密切相關(guān)。這些宏觀方面的因素使得信托資管業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇,市場(chǎng)份額受到擠壓。模糊的監(jiān)管導(dǎo)向迫使信托在保住牌照的利益驅(qū)動(dòng)下,只能用固有資金向受益人兌付。另一方面,集合資金信托單一的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和趨同的資金投向,以及松散的內(nèi)部管理和運(yùn)行機(jī)制是剛性?xún)陡懂a(chǎn)生的根本因素。2013年發(fā)行的集合資金信托計(jì)劃中,貸款類(lèi)融資占據(jù)半壁江山,這些資金幾乎全部投向房地產(chǎn)和基建類(lèi)項(xiàng)目。并且,受托人也沒(méi)有受到嚴(yán)格的告知義務(wù)約束,擔(dān)保措施的審核存在漏洞。結(jié)合剛性?xún)陡懂a(chǎn)生的原因,本文從四個(gè)方面提出解決方案,希望對(duì)解決集合資金信托剛性?xún)陡秵?wèn)題略有裨益。一是在借鑒美國(guó)相關(guān)立法的基礎(chǔ)上,完善受托人的告知義務(wù)。二是抓住當(dāng)前大資管時(shí)代背景賦予的機(jī)遇,加快信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和轉(zhuǎn)型。在優(yōu)化現(xiàn)存的私募投行業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上,鼓勵(lì)開(kāi)拓資產(chǎn)管理、私人財(cái)富管理等新型業(yè)務(wù)。三是調(diào)整信托產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)。運(yùn)用組合投資方式,將信托資金投向多個(gè)領(lǐng)域,以分散風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí),加強(qiáng)項(xiàng)目審核和擔(dān)保機(jī)制的建立,在事前、事中和事后各個(gè)環(huán)節(jié)都嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)。四是通過(guò)私法途徑化解兌付危機(jī)。在遇到兌付難題時(shí),可以選擇實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)或者提起訴訟,亦或與資產(chǎn)管理公司進(jìn)行清收合作,以從危機(jī)應(yīng)對(duì)的角度破解剛性?xún)陡峨y題。
【關(guān)鍵詞】：集合資金信托 剛性?xún)陡?/strong> 信托業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型
【學(xué)位授予單位】：西南政法大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2015
【分類(lèi)號(hào)】：D922.282
【目錄】：
- 內(nèi)容摘要4-5
- Abstract5-8
- 引言8-12
- 一、集合資金信托和剛性?xún)陡陡攀?/span>12-19
- （一）信托的概念與特征12-14
- （二）集合資金信托的概念與特征14-17
- （三）剛性?xún)陡兜亩x17-19
- 二、我國(guó)集合資金信托剛性?xún)陡秵?wèn)題評(píng)析19-24
- （一）集合資金信托剛性?xún)陡秵?wèn)題的現(xiàn)狀描述19-20
- （二）集合資金信托剛性?xún)陡兜男纬陕窂绞崂?/span>20-22
- （三）集合資金信托剛性?xún)陡兜挠绊懺u(píng)析22-24
- 三、我國(guó)信托業(yè)剛性?xún)陡秵?wèn)題原因分析24-31
- （一）大資管時(shí)代背景催生集合資金信托剛性?xún)陡秵?wèn)題24-25
- （二）我國(guó)信托發(fā)展特點(diǎn)引發(fā)剛性?xún)陡丁Y(jié)構(gòu)單一與投向趨同25-27
- （三）我國(guó)信托行業(yè)監(jiān)管不力——制度安排與法律環(huán)境的缺失27-28
- （四）信托行業(yè)管理與運(yùn)行機(jī)制弊病——受托人告知義務(wù)履行瑕疵 . 21四、我國(guó)信托業(yè)剛性?xún)陡秵?wèn)題解決方案及制度建構(gòu)28-31
- 四、我國(guó)信托業(yè)剛性?xún)陡秵?wèn)題解決方案及制度建構(gòu)31-43
- （一）受托人告知義務(wù)的強(qiáng)化——以域外立法經(jīng)驗(yàn)為借鑒31-34
- （二）大資管背景下信托業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)與戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型34-38
- （三）信托產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與擔(dān)保措施的加強(qiáng)38-40
- （四）采用私法方式化解兌付危機(jī)40-43
- 結(jié)論43-44
- 參考文獻(xiàn)44-46
- 致謝46
【相似文獻(xiàn)】
中國(guó)期刊全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前7條
1 張俊峰;聶施恒;;高速公路融資的資金信托與企業(yè)資產(chǎn)證券化模式之比較[J];法制與社會(huì);2010年02期
2 陳曲;章耿源;;房地產(chǎn)資金信托兌付風(fēng)險(xiǎn)防范與化解[J];理論界;2013年09期
3 孫謀;;我國(guó)土地開(kāi)發(fā)資金信托的風(fēng)險(xiǎn)防范[J];法制與經(jīng)濟(jì)(中旬刊);2011年05期
4 孫謀;;淺析我國(guó)土地開(kāi)發(fā)資金信托的模式[J];法制與社會(huì);2011年15期
5 蔣雪雁;;從新華信托資金信托計(jì)劃看集合資金信托[J];金融法苑;2003年06期
6 田松君;;利用內(nèi)部集合資金信托的融資實(shí)踐[J];天津市工會(huì)管理干部學(xué)院學(xué)報(bào);2006年01期
7 魯新;以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo) 實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展[J];理論學(xué)習(xí);2005年11期
中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條
1 記者徐國(guó)杰;首個(gè)外匯資金信托計(jì)劃面世[N];中國(guó)證券報(bào);2003年
2 記者徐國(guó)杰;外匯資金信托受追捧[N];中國(guó)證券報(bào);2003年
3 北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院博士 黃嵩;資金信托私募還是公募[N];中國(guó)證券報(bào);2004年
4 黃正朝 童興邦;南昌首個(gè)房地產(chǎn)資金信托計(jì)劃浮出水面[N];江西日?qǐng)?bào);2004年
5 畢綱;全國(guó)首個(gè)外匯資金信托計(jì)劃亮相南京[N];新華日?qǐng)?bào);2003年
6 本報(bào)記者丁一;代客理財(cái)領(lǐng)域遭遇資金信托掠食[N];中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào);2002年
7 實(shí)習(xí)記者陳楊 記者浩民;農(nóng)行獲準(zhǔn)代理資金信托產(chǎn)品資金收付業(yè)務(wù)[N];中國(guó)證券報(bào);2003年
8 記者曹志為;北京首個(gè)債券投資信托計(jì)劃出爐[N];中國(guó)證券報(bào);2003年
9 誠(chéng)信財(cái)富管理中心 李云峰;資金信托逐個(gè)看清楚[N];中國(guó)證券報(bào);2004年
10 本報(bào)記者 張煒;信托業(yè)與基金業(yè)正面比拼[N];中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào);2003年
中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條
1 魏映彥;我國(guó)房地產(chǎn)資金信托研究[D];重慶大學(xué);2004年
2 康福華;資金信托法律問(wèn)題研究[D];中國(guó)政法大學(xué);2005年
3 陳治伊;中小企業(yè)集合資金信托融資研究[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年
4 雷波;我國(guó)房地產(chǎn)資金信托研究[D];重慶大學(xué);2007年
5 程姣;集合資金信托剛性?xún)陡斗蓡?wèn)題研究[D];西南政法大學(xué);2015年
6 涂祥;貸款投資集合資金信托案例分析[D];西南財(cái)經(jīng)大學(xué);2013年
7 楊琪;A銀行資金信托計(jì)劃產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理研究[D];大連理工大學(xué);2013年
8 劉萍萍;論房地產(chǎn)資金信托風(fēng)險(xiǎn)的法律防范[D];湖南大學(xué);2006年
9 朱f^;我國(guó)集合資金信托制度的檢討和展望——以投資者權(quán)益保護(hù)為中心[D];華東政法學(xué)院;2004年
10 胡國(guó)鋒;WS公司資金信托增資擴(kuò)股融資方式研究[D];蘭州大學(xué);2011年
本文關(guān)鍵詞：集合資金信托剛性?xún)陡斗蓡?wèn)題研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。
，本文編號(hào)：349457
本文鏈接：http://sikaile.net/jingjilunwen/fangdichanjingjilunwen/349457.html
