本文利用擴(kuò)展的泰勒規(guī)則分析了中國(guó)貨幣政策對(duì)金融不穩(wěn)定因素,如匯率、房?jī)r(jià)和股價(jià)的反應(yīng)情況。研究發(fā)現(xiàn):利率對(duì)匯率反應(yīng)顯著。平滑轉(zhuǎn)移模型STR的分析發(fā)現(xiàn)利率對(duì)房?jī)r(jià)具有非線性的反應(yīng)特點(diǎn),當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)下調(diào)時(shí),利率不對(duì)房?jī)r(jià)做出反應(yīng),當(dāng)房地產(chǎn)市場(chǎng)過(guò)熱時(shí),利率會(huì)有所增加。此外,本文建立了金融狀況指數(shù)FCI,發(fā)現(xiàn)利率對(duì)整體金融狀況有所反應(yīng)。最后,利率不對(duì)股價(jià)直接反應(yīng),當(dāng)股價(jià)的波動(dòng)對(duì)整體金融狀況造成較大影響時(shí),利率才會(huì)進(jìn)行調(diào)控。 

【文章來(lái)源】：上海金融. 2020,(01)北大核心CSSCI

【文章頁(yè)數(shù)】：9 頁(yè)

【部分圖文】：

通貨膨脹率對(duì)各變量沖擊的脈沖響應(yīng)函數(shù)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3071204