本文關(guān)鍵詞：基于DSGE模型的我國貨幣政策對資產(chǎn)價格波動影響分析，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：近些年來,伴隨著宏觀經(jīng)濟的不斷發(fā)展和金融深化的不斷推進,股票、外匯、房產(chǎn)等資產(chǎn)價格的波動逐漸成為導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟波動的又一主要新因素。例如,二十世紀(jì)八十年代末九十年代初日本經(jīng)濟發(fā)生的泡沫、美國次貸危機、我國股票市場和房地產(chǎn)市場價格的大幅度漲跌都對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生了重要的影響。在我國,隨著經(jīng)濟復(fù)雜程度的不斷提高以及金融市場的不斷成長,中央銀行動用貨幣政策來調(diào)節(jié)經(jīng)濟的次數(shù)不斷增加,操作力度也不斷增強,貨幣政策對資產(chǎn)價格的波動影響逐步成為研究的熱點問題。首先,本文整理了國內(nèi)外學(xué)者針對貨幣政策對資產(chǎn)價格波動的影響這一問題的相關(guān)研究和DSGE模型的簡介,以便為文章的模型建立提供可靠的理論依據(jù)。其次,本文建立了包括家庭部門、廠商部門、貨幣部門的動態(tài)隨機一般均衡(DSGE)模型,利用中國的數(shù)據(jù)對模型進行Bayes估計,進而分析了數(shù)量型貨幣政策和價格型貨幣政策對資產(chǎn)價格波動的影響。最后,通過脈沖響應(yīng)分析和方差分解得出,對于數(shù)量型貨幣政策,在經(jīng)濟體不存在價格粘性時候,貨幣供給量沖擊不能對資產(chǎn)價格及其波動產(chǎn)生任何影響,也不能對實體經(jīng)濟產(chǎn)生任何影響;當(dāng)經(jīng)濟體中存在價格粘性時候,短期內(nèi)貨幣供給量沖擊對資產(chǎn)價格能產(chǎn)生正的影響,且影響較大解釋能力較強,但是在長期,貨幣供給量沖擊對資產(chǎn)價格影響逐漸減小對其解釋能力也逐漸下降;對于價格型貨幣政策,利率沖擊能對資產(chǎn)價格產(chǎn)生負的影響,而且,價格型的貨幣政策相比數(shù)量型的貨幣政策,對資產(chǎn)價格波動的影響和解釋能力更大。
【關(guān)鍵詞】：貨幣政策 資產(chǎn)價格 價格粘性 DSGE模型
【學(xué)位授予單位】：青島大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F822.0;F832.51
【目錄】：

• 摘要2-3
• Abstract3-6
• 第一章 引言6-16
• 1.1 選題背景及意義6-9
• 1.1.1 選題背景6-8
• 1.1.2 選題目的和意義8-9
• 1.2 國內(nèi)外文獻綜述9-13
• 1.2.1 國外相關(guān)文獻綜述9-11
• 1.2.2 國內(nèi)相關(guān)文獻綜述11-13
• 1.3 研究內(nèi)容及框架圖13-15
• 1.3.1 研究內(nèi)容13
• 1.3.2 研究框架圖13-15
• 1.4 本文創(chuàng)新點及不足15-16
• 第二章 DSGE模型及參數(shù)估計方法簡介16-22
• 2.1 DSGE模型簡介16-19
• 2.1.1 DSGE模型特點16-17
• 2.1.2 DSGE模型的發(fā)展史17-19
• 2.2 參數(shù)估計方法19-22
• 2.2.1 貝葉斯估計方法19-20
• 2.2.2 其他估計方法20
• 2.2.3 DSGE模型估計方法的發(fā)展史20-22
• 第三章 基于DSGE模型的貨幣供應(yīng)量對資產(chǎn)價格波動影響分析22-52
• 3.1 簡單的DSGE模型22-24
• 3.1.1 家庭部門22-23
• 3.1.2 廠商部門23
• 3.1.3 拉格朗日函數(shù)的構(gòu)建23-24
• 3.2 引入托賓Q和貨幣部門的DSGE模型24-36
• 3.2.1 托賓Q的說明24-27
• 3.2.2 家庭部門27-29
• 3.2.3 廠商部門29
• 3.2.4 中央銀行29-30
• 3.2.5 市場均衡30
• 3.2.6 對數(shù)線性化30-32
• 3.2.7 數(shù)據(jù)與參數(shù)校準(zhǔn)及估計32-34
• 3.2.8 脈沖響應(yīng)分析34-36
• 3.2.9 方差分解36
• 3.3 引入價格粘性的DSGE模型36-52
• 3.3.1 家庭部門36-38
• 3.3.2 廠商部門38-43
• 3.3.3 線性對數(shù)化43-46
• 3.3.4 數(shù)據(jù)與參數(shù)校準(zhǔn)及估計46-48
• 3.3.5 脈沖響應(yīng)分析48-50
• 3.3.6 方差分解50-52
• 第四章 基于DSGE模型的利率對資產(chǎn)價格波動影響分析52-70
• 4.1 家庭部門52-54
• 4.2 廠商部門54-58
• 4.3 中央銀行58-59
• 4.4 市場均衡59
• 4.5 線性對數(shù)化59-63
• 4.6 數(shù)據(jù)與參數(shù)校準(zhǔn)及估計63-66
• 4.7 脈沖響應(yīng)分析66-68
• 4.8 方差分解68-70
• 第五章 結(jié)論70-72
• 參考文獻72-75
• 攻讀學(xué)位期間的研究成果75-76
• 附錄76-86
• 致謝86-87

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1 聶慧麗;張榮武;徐文仲;;異質(zhì)預(yù)期、群體演化與資產(chǎn)價格波動機制[J];會計研究;2012年07期

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本文編號：269140