我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)不斷壯大,從2008年的46家壽險(xiǎn)公司發(fā)展到2017年的70家,保費(fèi)收入由7337.56億元增長(zhǎng)到26039.54億元,年平均增長(zhǎng)1870.20億元。而壽險(xiǎn)公司的盈利能力并不如人所愿,2017年壽險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)為1119.9億元,十年間年平均增長(zhǎng)117.6億元,資產(chǎn)利潤(rùn)率呈現(xiàn)很大波動(dòng)性,2009年和2012年分別達(dá)到十年間最高值和最小值1.61%、0.4%�？梢�,以提高保費(fèi)收入為主的粗放式經(jīng)營(yíng)模式并不能同時(shí)帶來相對(duì)穩(wěn)定和長(zhǎng)期的盈利。壽險(xiǎn)公司盈利能力的影響因素是復(fù)雜多樣的,宏觀因素主要有經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、監(jiān)管政策、科技水平,微觀因素主要集中在公司管理層面、財(cái)務(wù)層面以及產(chǎn)品層面,而各因素的影響方向及效果并不明確,十分有必要對(duì)其進(jìn)行定性判斷和定量分析。本文首先對(duì)壽險(xiǎn)公司盈利能力的內(nèi)涵、來源及評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了界定,并介紹了支撐本文的相關(guān)基礎(chǔ)理論。其次,分析我國(guó)壽險(xiǎn)公司的盈利水平,以2015-2017年66家壽險(xiǎn)公司為樣本,發(fā)現(xiàn)三年間壽險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)規(guī)模擴(kuò)大1.47倍,資產(chǎn)利潤(rùn)率由1.38%降到1.02%,各類壽險(xiǎn)公司盈利能力均呈現(xiàn)先下降后回升的態(tài)勢(shì),大型公司和外資公司回暖程度較高;同時(shí),根據(jù)承保利潤(rùn)占比將2017年的壽險(xiǎn)公司分為以承保業(yè)務(wù)為主和以投資業(yè)務(wù)為主兩類,結(jié)果表明有21家公司以承保業(yè)務(wù)為主,以投資業(yè)務(wù)為主的公司凈利潤(rùn)規(guī)模差異較大。再次,從定性的角度對(duì)影響我國(guó)壽險(xiǎn)公司盈利能力的微觀因素進(jìn)行了梳理,分為公司規(guī)模與特征、公司管理水平、資金運(yùn)用水平、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及人力資本水平五類,基本判斷各因素對(duì)盈利能力的影響方向及效果;再次,從定量的角度,以2008-2016年壽險(xiǎn)公司數(shù)據(jù)為樣本,運(yùn)用Stata軟件建立非平衡面板模型進(jìn)行實(shí)證分析,試圖發(fā)現(xiàn)顯著的影響因素對(duì)于資產(chǎn)利潤(rùn)率分布的沖擊效應(yīng),并根據(jù)規(guī)模、性質(zhì)、成立年限進(jìn)行分組回歸,在分組回歸中發(fā)現(xiàn),同一解釋變量在不同的分組中顯著性可能是不同的;最后,結(jié)合定性和定量分析結(jié)果,給出了提升壽險(xiǎn)公司盈利能力的建議:不同規(guī)模、不同性質(zhì)的公司應(yīng)結(jié)合發(fā)展目標(biāo)制定合適的經(jīng)營(yíng)策略,不要盲目跟風(fēng)。一家公司要遵循壽險(xiǎn)盈利周期,不同階段對(duì)影響指標(biāo)的追求程度應(yīng)是不同的。不要過度追求短期利潤(rùn),要提升公司價(jià)值,獲得長(zhǎng)期利潤(rùn)。
【學(xué)位單位】：河北大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2019
【中圖分類】：F842.3;F840.4
【文章目錄】：
摘要
abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意義
    1.2 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1 有關(guān)盈利能力評(píng)價(jià)的研究
        1.2.2 有關(guān)盈利能力影響因素的研究
        1.2.3 有關(guān)盈利能力影響因素分析方法的研究
        1.2.4 文獻(xiàn)評(píng)述
    1.3 研究?jī)?nèi)容及研究思路
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究思路
    1.4 研究方法與創(chuàng)新點(diǎn)
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 創(chuàng)新點(diǎn)
第二章 壽險(xiǎn)公司盈利能力界定及理論基礎(chǔ)
    2.1 壽險(xiǎn)公司盈利能力界定
        2.1.1 壽險(xiǎn)公司盈利能力內(nèi)涵
        2.1.2 壽險(xiǎn)公司盈利來源分析
        2.1.3 壽險(xiǎn)公司盈利能力評(píng)價(jià)指標(biāo)
    2.2 理論基礎(chǔ)
        2.2.1 企業(yè)持續(xù)性盈利理論
        2.2.2 盈利模式理論
        2.2.3 壽險(xiǎn)公司盈利周期
第三章 我國(guó)壽險(xiǎn)公司盈利狀況分析
    3.1 我國(guó)壽險(xiǎn)公司盈利水平分析
        3.1.1 壽險(xiǎn)公司整體盈利水平分析
        3.1.2 不同規(guī)模壽險(xiǎn)公司盈利水平對(duì)比分析
        3.1.3 不同性質(zhì)壽險(xiǎn)公司盈利水平對(duì)比分析
    3.2 我國(guó)壽險(xiǎn)公司盈利模式分析
        3.2.1 承保業(yè)務(wù)為主的盈利模式
        3.2.2 投資業(yè)務(wù)為主的盈利模式
第四章 我國(guó)壽險(xiǎn)公司盈利能力影響因素
    4.1 公司規(guī)模與特征
    4.2 公司管理水平
    4.3 資金運(yùn)用水平
    4.4 業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
    4.5 人力資本水平
第五章 我國(guó)壽險(xiǎn)公司盈利能力影響因素實(shí)證分析
    5.1 模型設(shè)定和變量選擇
        5.1.1 模型設(shè)定
        5.1.2 變量選擇
    5.2 數(shù)據(jù)描述與檢驗(yàn)
        5.2.1 數(shù)據(jù)描述
        5.2.2 相關(guān)檢驗(yàn)
    5.3 實(shí)證結(jié)果分析
        5.3.1 全樣本實(shí)證分析
        5.3.2 分組回歸
第六章 結(jié)論與建議
    6.1 結(jié)論
        6.1.1 市場(chǎng)份額對(duì)盈利能力的影響因成立年限、規(guī)模而不同
        6.1.2 成立年限與盈利能力呈現(xiàn)倒“U”型
        6.1.3 資金運(yùn)用能力對(duì)盈利能力的影響與規(guī)模、性質(zhì)相關(guān)
        6.1.4 管理水平類指標(biāo)影響各異,費(fèi)用類指標(biāo)影響明顯
        6.1.5 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)類變量的影響基本符合理論判斷
    6.2 建議
        6.2.1 壽險(xiǎn)公司應(yīng)根據(jù)經(jīng)營(yíng)階段,適度追求市場(chǎng)份額
        6.2.2 遵循壽險(xiǎn)盈利周期規(guī)律,避免過度追逐短期利潤(rùn)行為
        6.2.3 根據(jù)公司規(guī)模、性質(zhì),實(shí)施差異化資金運(yùn)用策略
        6.2.4 重視承保端費(fèi)用控制,區(qū)別對(duì)待傭金率、管理費(fèi)率
        6.2.5 注重業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化,實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)長(zhǎng)期穩(wěn)定
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝

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