【摘要】：最優(yōu)投資與再保險研究是近年來保險精算研究的熱點之一。為了增強企業(yè)競爭力,一方面,保險公司在金融市場上投資來獲得收益,以提高公司的償付能力和公司效益;另一方面,為了減少大額賠付的風險,保險公司分出部分保費購買再保險。再保險可以使風險在原保險公司和再保險公司之間進行分攤,不僅可以提高保險經(jīng)營的效率,也提高了保險公司經(jīng)營穩(wěn)定性,實現(xiàn)了保險企業(yè)之間的利益共享和風險共擔。研究巨災保險的最優(yōu)投資與再保險策略問題,不僅對保險公司穩(wěn)定經(jīng)營具有重要的現(xiàn)實意義,也為我國加快發(fā)展巨災保險制度提供參考,對減輕我國各級財政救助壓力,增加保險市場發(fā)展活力具有重要意義。為解決巨災保險面臨的賠付風險過大、投資收益較低的問題,本文以巨災保險破產(chǎn)概率最小為目標,對保險公司承保巨災風險時的最優(yōu)投資和再保險策略進行研究。具體將從以下幾部分開展:第一部分是對巨災損失的估計。本文利用POT模型對地震巨災經(jīng)濟損失數(shù)據(jù)進行擬合,用廣義Pareto分布刻畫巨災損失,為之后的研究奠定基礎;第二部分構(gòu)造巨災保險的盈余過程。建立帶干擾項的巨災保險業(yè)務盈余過程,并考慮購買超額損失再保險和進行投資后的情況,得到帶再保險和投資策略的盈余過程;第三部分在最小破產(chǎn)概率目標下求解最優(yōu)投資和再保險策略。利用更新風險模型求解巨災大額索賠情形下的巨災保險破產(chǎn)概率,在最小破產(chǎn)概率條件下利用HJB方程得到最優(yōu)投資和再保險策略的顯式解,最后對影響最優(yōu)投資和再保險策略的影響因素做敏感性分析。本文的創(chuàng)新之處有:1.基于POT模型對巨災損失尾部極端值進行擬合,提高巨災損失估計的精度,改進一般輕尾分布擬合巨災分布不充分的問題。2.應用更新風險模型,在厚尾分布條件下求解破產(chǎn)概率,彌補經(jīng)典風險模型在巨災大額索賠情形下對破產(chǎn)概率估計不準確的問題。3.運用HJB方程求解得出保險公司應對巨災賠付的最優(yōu)投資和再保險策略,彌補了現(xiàn)有研究沒有考慮巨災損失賠付的不足,為巨災風險分擔機制的構(gòu)建提供決策依據(jù)討論了巨災保險的最優(yōu)策略。
【學位授予單位】：大連理工大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2019
【分類號】：F842.3;F842.64

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