【摘要】：本文結(jié)合中國人身保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)生命表的兩次修訂,基于性別、投保年齡、養(yǎng)老金和非養(yǎng)老金業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)期限、繳費(fèi)期限、遞延期限和利率假設(shè)等多維度視角,采用對(duì)沖彈性量化終身型、遞延型壽險(xiǎn)和年金產(chǎn)品在保單生命周期中責(zé)任準(zhǔn)備金的對(duì)沖效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn):遞延型比終身型對(duì)沖效應(yīng)弱,長壽風(fēng)險(xiǎn)更顯著。投保年齡越高、越接近滿期對(duì)沖效應(yīng)越弱,長壽風(fēng)險(xiǎn)越顯著。保險(xiǎn)期間男性比女性對(duì)沖效應(yīng)弱,男性長壽風(fēng)險(xiǎn)更顯著,澄清了政府和保險(xiǎn)公司承擔(dān)長壽風(fēng)險(xiǎn)的性別差異。利率越低對(duì)沖效應(yīng)越弱,長壽風(fēng)險(xiǎn)越顯著。經(jīng)驗(yàn)生命表二次修訂后,0歲和尾部對(duì)沖效應(yīng)異常波動(dòng)性明顯消失,對(duì)沖效應(yīng)存在減弱趨勢且性別差異明顯增強(qiáng),對(duì)沖效應(yīng)利率敏感性減弱。實(shí)施第三套生命表后,保險(xiǎn)公司應(yīng)更注重長壽風(fēng)險(xiǎn)。
[Abstract]:Based on gender, insured age, pension and non-pension business, insurance period, contributory period, deferred period and interest rate hypothesis, this paper combines two revisions of life table of personal insurance experience in China, such as: gender, age of insurance, pension and non-pension business, insurance period, payment period, deferred period and interest rate hypothesis, etc. Hedging elasticity is used to quantify the hedge effect of liability reserve in life cycle of life insurance and annuity products. It is found that the delayed type is weaker than the lifetime type and the risk of longevity is more significant. The higher the insured age, the weaker the hedging effect is, and the more significant the longevity risk is. During the insurance period, the hedge effect of men was weaker than that of women, and the male longevity risk was more significant, which clarified the gender difference between government and insurance companies. The lower the interest rate, the weaker the hedge effect, the more significant the longevity risk. After the second revision of empirical life table, the abnormal volatility of hedging effect of 0 years old and tail obviously disappeared, the trend of hedging effect was weakened, the gender difference was obviously strengthened, and the sensitivity of interest rate of hedging effect was weakened. After implementing the third set of life forms, insurance companies should pay more attention to longevity risk.
【作者單位】： 復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目(71401041);國家自然科學(xué)基金重大項(xiàng)目“公平、活力與可持續(xù)——老齡社會(huì)的經(jīng)濟(jì)特征及支持體系研究”(71490734) 教育部人文社會(huì)科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目(14YJCZH025) 中國特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)協(xié)同創(chuàng)新中心的資助
【分類號(hào)】：F842.6

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本文編號(hào)：2149843