【摘要】：現(xiàn)代企業(yè)制度下,企業(yè)的經營權和所有權兩權分離,由此產生了委托代理問題。為了緩解委托代理關系下高額的代理成本,委托人通常與代理人簽訂以會計業(yè)績?yōu)榭己酥笜说男匠昙钇跫s,其目的在于將高管與企業(yè)的利益捆綁在一起,調動高管人員工作的積極性,使公司的價值能夠有所提高,同時自身利益也能達到最大化,因此這種方式能夠比較有效的緩解委托代理問題。但是在契約期內,由于契約本身的不完備性以及高管的理性經濟人本質,高管有可能為了追求自身利益而對會計盈余進行操縱,從而損害公司的整體利益,于是外界開始對高管盈余管理行為高度關注。然而,在以往的文獻中,學者們大多拘泥于研究應計盈余管理方式,很少有學者關注其他盈余管理方式。這種片面的研究內容,使得利益相關者不能充分認識高管進行盈余操縱的方式,不能有效制約高管的盈余管理行為,從而對資本市場的運行效率產生不利影響。近年來,我國上市公司內部控制方面的建設得到了很大的提高。2006年,上海和深圳兩家證券交易所分別發(fā)布了內部控制相關指引,倡導上市公司披露內部控制自我評價報告和會計師事務所的審核評價意見。2008年,財政部等五部委聯(lián)合發(fā)布了《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》,要求上市公司披露年度自我評價報告,可聘請具有證券、期貨業(yè)務資格的會計師事務所對內部控制的有效性進行審計。2010年,財政部等五部委聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)內部控制配套指引》,這表明我國上市公司的內部控制制度正在逐步趨于完善,正在對公司的經營管理產生不可磨滅的影響。正是由于內部控制制度作為企業(yè)內部的一系列規(guī)章制度,在日常經營活動中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用,能夠有效抑制高管人員的盈余管理行為。所以,在對高管薪酬與盈余管理之間的相關性進行研究時,有必要考慮內部控制對這種相關性的影響。本文將盈余管理的方式擴展為三類——應計盈余管理、真實盈余管理以及非經常性損益盈余管理,并運用2013-2016年滬深兩市A股制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)進行研究,實證結果表明高管薪酬激勵與應計盈余管理顯著負相關,與真實盈余管理顯著正相關,與非經常性損益顯著負相關,這說明企業(yè)在高管薪酬激勵下不傾向于選擇應計盈余管理和非經常性損益盈余管理行為,而傾向于選擇真實盈余管理行為。加入內部控制變量之后,研究表明,內部控制質量的提高,可以在一定程度上增強高管薪酬與應計盈余管理和非經常性損益盈余管理之間的負相關性,削弱高管薪酬與真實盈余管理之間的正相關性。同時本文又將全部樣本數(shù)據(jù)劃分為國有企業(yè)和非國有企業(yè),以進一步考察股權性質的不同是否會對本文的研究結論造成顯著的系統(tǒng)差異,研究表明,股權性質的不同并沒有對結論造成顯著的系統(tǒng)差異。
【學位授予單位】：東北財經大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F272.92;F275;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2784464