本文關(guān)鍵詞：盈余操縱對(duì)費(fèi)用粘性影響的實(shí)證研究　出處：《西南財(cái)經(jīng)大學(xué)》2014年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

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【摘要】：作為近年來會(huì)計(jì)界新興的研究熱點(diǎn)之一,費(fèi)用粘性是指費(fèi)用隨著業(yè)務(wù)量的變化而變化時(shí),其邊際變化率在不同業(yè)務(wù)量變化方向上的不對(duì)稱性,即企業(yè)業(yè)務(wù)量上升時(shí)費(fèi)用的增加幅度顯著高于業(yè)務(wù)量下降時(shí)費(fèi)用的減少幅度。然而,根據(jù)傳統(tǒng)成本性態(tài)理論的假設(shè),企業(yè)成本費(fèi)用總額的變動(dòng)與業(yè)務(wù)量之間呈線性比例關(guān)系,即成本費(fèi)用隨業(yè)務(wù)量上升和下降的變動(dòng)幅度是對(duì)稱的。顯然,費(fèi)用粘性并不符合傳統(tǒng)成本性態(tài)假設(shè)下費(fèi)用的變動(dòng)規(guī)律。 目前解釋費(fèi)用粘性成因的理論主要有資源調(diào)整成本、管理層對(duì)未來的預(yù)期以及代理問題,其中,代理理論是目前對(duì)費(fèi)用粘性比較流行的解釋。該理論認(rèn)為,當(dāng)企業(yè)業(yè)務(wù)量上升時(shí),自利的管理層會(huì)大幅提高費(fèi)用(如增加薪酬),同時(shí)會(huì)擴(kuò)大自身所能控制的資源；而在業(yè)務(wù)量下降時(shí),管理層一方面不愿降低或減少自身的薪酬,另一方面也不愿減少自身所制的資源,費(fèi)用粘性由此產(chǎn)生�？梢钥闯�,之前的研究主要關(guān)注代理問題是費(fèi)用粘性的主要來源這一因素,費(fèi)用粘性越強(qiáng),則在一定程度上表明企業(yè)的代理問題比較嚴(yán)重,也從側(cè)面反映公司的費(fèi)用管控存在一定問題。但是,這一觀點(diǎn)忽略了代理問題下管理層進(jìn)行資源配置的決策動(dòng)機(jī),尤其是當(dāng)管理層的薪酬與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績相聯(lián)系時(shí),管理層進(jìn)行資源決策的動(dòng)機(jī)往往是基于自身利益最大化而非企業(yè)價(jià)值最大化。例如,在避虧動(dòng)機(jī)下,當(dāng)企業(yè)收入下降時(shí),管理層會(huì)大幅調(diào)減資源以降低成本費(fèi)用,盡管管理層預(yù)期收入下降是暫時(shí)性的,基于企業(yè)價(jià)值最大化的視角應(yīng)該保留相應(yīng)的資源以滿足未來的發(fā)展需要,但是在避虧動(dòng)機(jī)的激勵(lì)下,管理層仍會(huì)大幅削減資源(削減研發(fā)廣告費(fèi)用則是以犧牲企業(yè)未來持續(xù)增長性為代價(jià)),企業(yè)的成本費(fèi)用粘性會(huì)隨之降低,這時(shí)企業(yè)較低的費(fèi)用粘性并非表明企業(yè)的代理問題不嚴(yán)重或是管理層對(duì)企業(yè)成本和費(fèi)用進(jìn)行了有效的控制。因此,代理問題既可能增強(qiáng)企業(yè)費(fèi)用粘性,也可能降低費(fèi)用粘性,其對(duì)費(fèi)用粘性的影響要視具體情形而定。 基于此,本文在代理理論框架下從盈余操縱視角對(duì)費(fèi)用粘性展開了系統(tǒng)的研究。首先,驗(yàn)證了我國上市公司費(fèi)用粘性的存在性；其次,研究了向上的盈余操縱動(dòng)機(jī)(避虧動(dòng)機(jī)和扭虧動(dòng)機(jī))和向下的盈余操縱動(dòng)機(jī)(洗大澡動(dòng)機(jī)和利潤平滑動(dòng)機(jī))對(duì)費(fèi)用粘性的影響；最后,在研究動(dòng)機(jī)的基礎(chǔ)上繼續(xù)探討了不同的盈余操縱方式(分為應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理和真實(shí)活動(dòng)盈余管理)是否影響企業(yè)費(fèi)用粘性,其中,針對(duì)應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理又細(xì)分為正向應(yīng)計(jì)盈余操控和負(fù)向應(yīng)計(jì)盈余操控,并分別研究其對(duì)費(fèi)用粘性的影響程度。對(duì)這些問題的研究不僅在理論上可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)成本性態(tài)的不足,而且也有助于理解現(xiàn)實(shí)中企業(yè)的成本管理行為,因?yàn)槌杀九c管理會(huì)計(jì)在研究數(shù)據(jù)上比較難以獲取,企業(yè)的成本管理行為就如同一個(gè)“黑箱”,難以觀測(cè)和衡量,而費(fèi)用粘性則為打開這一黑箱提供了一條線索。 本文的研究結(jié)論主要有以下幾方面： 第一,我國上市公司的管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用在整體上呈現(xiàn)粘性特征。通過對(duì)樣本公司費(fèi)用隨營業(yè)收入的邊際變化情況進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)當(dāng)營業(yè)收入每增加1%時(shí),銷管費(fèi)用增長0.4588%；而當(dāng)營業(yè)收入下降1%時(shí),銷管費(fèi)用卻只下降0.2868%,這表明費(fèi)用的邊際變化率隨著營業(yè)收入變化方向的不同而呈現(xiàn)非對(duì)稱性,即在我國上市公司中,費(fèi)用粘性是顯著存在的。 第二,不同方向上的盈余操縱動(dòng)機(jī)對(duì)上市公司的費(fèi)用粘性產(chǎn)生不同的影響。研究表明,向上的盈余操縱動(dòng)機(jī)即避虧動(dòng)機(jī)和扭虧動(dòng)機(jī)分別顯著的降低了企業(yè)費(fèi)用粘性；在向下的盈余操縱動(dòng)機(jī)中,洗大澡動(dòng)機(jī)顯著的增強(qiáng)了企業(yè)費(fèi)用粘性,利潤平滑動(dòng)機(jī)并沒有通過顯著性檢驗(yàn)。 第三,從盈余操縱方式來看,正向應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理程度沒有顯著影響費(fèi)用粘性,負(fù)向應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理程度與費(fèi)用粘性呈正相關(guān)關(guān)系；而真實(shí)活動(dòng)盈余管理程度則與費(fèi)用粘性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。針對(duì)這一結(jié)論,筆者認(rèn)為企業(yè)進(jìn)行正向應(yīng)計(jì)項(xiàng)目管理和真實(shí)活動(dòng)盈余管理的目的均是調(diào)增盈余,這說明上市公司在進(jìn)行調(diào)增利潤時(shí)很可能是通過安排真實(shí)活動(dòng)來降低當(dāng)期成本費(fèi)用,并未通過應(yīng)計(jì)項(xiàng)目調(diào)增盈余,從費(fèi)用粘性的角度也可以發(fā)現(xiàn)這兩種盈余操縱方式之間存在一定的替代性。 本研究的主要貢獻(xiàn)主要有以下幾方面： (1)本文將盈余操縱動(dòng)機(jī)分為調(diào)增盈余動(dòng)機(jī)和調(diào)減盈余動(dòng)機(jī)分別系統(tǒng)的研究其對(duì)費(fèi)用粘性的影響,而且本文在已有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上,直接研究盈余操縱行為對(duì)費(fèi)用粘性的影響,豐富了費(fèi)用粘性影響因素和盈余管理經(jīng)濟(jì)后果兩方面的文獻(xiàn)。 (2)代理問題下管理層的機(jī)會(huì)主義行為并非只是加強(qiáng)費(fèi)用粘性,在一定情形下,管理層的機(jī)會(huì)主義行為也會(huì)減弱企業(yè)的費(fèi)用粘性。然而,目前國內(nèi)很少有相關(guān)文獻(xiàn)研究管理層機(jī)會(huì)主義行為如何減弱費(fèi)用粘性。因此,也是對(duì)現(xiàn)有文獻(xiàn)不足的補(bǔ)充。 (3)通過研究盈余操縱對(duì)費(fèi)用粘性的影響,可以使投資者更加理性和全面的看待企業(yè)費(fèi)用粘性這一特征,因?yàn)榇韱栴}對(duì)費(fèi)用粘性的影響是雙向的,過低的費(fèi)用粘性并不代表企業(yè)實(shí)施了有效的成本費(fèi)用管控。 (4)使研究人員和投資者認(rèn)識(shí)到在利用公開披露的上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行成本性態(tài)研究時(shí),由于管理層的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余操縱動(dòng)機(jī)和行為的存在,成本費(fèi)用粘性會(huì)被人為扭曲,研究人員和投資者并不能輕易發(fā)現(xiàn)企業(yè)真實(shí)的成本性態(tài),那么為了了解企業(yè)真實(shí)的成本形態(tài)需要結(jié)合公開數(shù)據(jù)和實(shí)地調(diào)研獲取內(nèi)部經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行聯(lián)合研究。 本文的不足之處： (1)本文研究管理層盈余操縱動(dòng)機(jī)對(duì)費(fèi)用粘性影響時(shí),只是選取了四種動(dòng)機(jī)作為向上和向下盈余操縱動(dòng)機(jī)的代表,并未研究其它動(dòng)機(jī)對(duì)費(fèi)用粘性的影響,這是本文的一處不足,同時(shí)也是以后費(fèi)用粘性研究中可以繼續(xù)深入探討的方向。 (2)本文通過實(shí)證研究證明上市公司盈余操縱動(dòng)機(jī)和行為會(huì)對(duì)企業(yè)費(fèi)用粘性產(chǎn)生影響,尤其是在應(yīng)計(jì)項(xiàng)目盈余管理下,我們所觀測(cè)到的費(fèi)用粘性并非企業(yè)真實(shí)的成本性態(tài),但是,針對(duì)這一情形我們并未提出有效的政策和建議來降低盈余操縱動(dòng)機(jī)和行為對(duì)企業(yè)真實(shí)成本性態(tài)的扭曲。
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【學(xué)位授予單位】：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類號(hào)】：F832.51;F275

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號(hào)：1348320