本文關(guān)鍵詞：CVaR投資組合問(wèn)題求解的一種混合元啟發(fā)式搜索算法

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【摘要】：本文針對(duì)均值-CVaR投資組合優(yōu)化問(wèn)題,基于混沌搜索、粒子群優(yōu)化和引力搜索算法提出了一種新的混合元啟發(fā)式搜索算法,而后基于多維布朗運(yùn)動(dòng),借助Monte Carlo模擬情景生成得到價(jià)格路徑,進(jìn)而近似求解均值-CVaR投資組合選擇問(wèn)題,并與線性規(guī)劃和非參數(shù)估計(jì)兩種求解算法進(jìn)行比較。模擬和實(shí)證算例結(jié)果表明,新算法在求解有效性和實(shí)用性方面表現(xiàn)更好,取得更為滿意的結(jié)果。
【作者單位】： 上海理工大學(xué)管理學(xué)院;皖西學(xué)院應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 投資組合 條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 啟發(fā)式搜索 Monte Carlo模擬
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(11171221)
【分類號(hào)】：F224;F830.59
【正文快照】： 0引言MARKOWITZ[1]研究投資組合選擇問(wèn)題(Portfolio Selection,PS)和風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)提出經(jīng)典的均值-方差(Mean-Variance,MV)模型,開(kāi)創(chuàng)了現(xiàn)代投資理論的新紀(jì)元。但是理論研究和實(shí)際應(yīng)用都表明方差不是一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)度量方法[2],為此許許多多的學(xué)者們紛紛探尋更好的風(fēng)險(xiǎn)度量方法。國(guó)

【參考文獻(xiàn)】

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級(jí)參考文獻(xiàn)】

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2 常先英;李榮鈞;;改進(jìn)粒子群優(yōu)化算法及其在CVaR模型中的應(yīng)用[J];統(tǒng)計(jì)與決策;2009年08期

【相似文獻(xiàn)】

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2 王雨飛;王宇平;;基于遺傳算法的CVaR模型[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

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5 姚海祥;;奇導(dǎo)協(xié)方差矩陣和任意收益率分布下均值-CVaR模型的有效邊界特征[A];第十屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2008年

6 姚海祥;李仲飛;;不允許買空時(shí)基于均值和CVaR的效用最大化模型[A];第十一屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2009年

7 姚海祥;;一般橢球分布下VaR與CVaR投資組合選擇模型[A];第十四屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集(上冊(cè))[C];2012年

8 方毅;張屹山;;CVaR與VaR應(yīng)用在RAPM進(jìn)行基金績(jī)效評(píng)價(jià)的比較研究[A];21世紀(jì)數(shù)量經(jīng)濟(jì)學(xué)（第6卷）[C];2005年

9 吳軍;汪壽陽(yáng);;CVaR與供應(yīng)鏈的風(fēng)險(xiǎn)管理[A];中國(guó)運(yùn)籌學(xué)會(huì)第七屆學(xué)術(shù)交流會(huì)論文集（中卷）[C];2004年

10 孟志青;虞曉芬;高輝;蔣敏;;基于條件風(fēng)險(xiǎn)值CVaR模型的房地產(chǎn)組合投資的風(fēng)險(xiǎn)度量與策略[A];第八屆中國(guó)管理科學(xué)學(xué)術(shù)年會(huì)論文集[C];2006年

中國(guó)重要報(bào)紙全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前1條

1 同濟(jì)大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院 王樹(shù)娟;證券投資基金變動(dòng)投資組合研究[N];證券日?qǐng)?bào);2004年

中國(guó)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前5條

1 蔣敏;條件風(fēng)險(xiǎn)值（CVaR）模型的理論研究[D];西安電子科技大學(xué);2005年

2 朱懷鎮(zhèn);基于CVaR的證券公司資本監(jiān)管研究[D];廈門大學(xué);2008年

3 鄧蘭松;基于EVT的證券公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的VaR與CVaR研究[D];天津大學(xué);2004年

4 葉五一;VaR與CVaR的估計(jì)方法以及在風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用[D];中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué);2006年

5 王金鳳;CVaR在電力市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究[D];上海大學(xué);2012年

中國(guó)碩士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù) 前10條

1 路巖巖;基于流動(dòng)性指標(biāo)的VaR及CVaR預(yù)測(cè)[D];蘭州大學(xué);2009年

2 羅中德;ρ混合序列下CVaR估計(jì)的漸近性質(zhì)[D];廣西師范大學(xué);2010年

3 謝佳利;VaR與CVaR樣本分位數(shù)估計(jì)精度的研究[D];廣西師范大學(xué);2009年

4 劉紫亮;基于CVaR的考慮單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的組合證券投資研究[D];天津大學(xué);2009年

5 徐穎春;風(fēng)險(xiǎn)度量方法VaR與CVaR及其在投資組合中的實(shí)證分析[D];吉林大學(xué);2011年

6 王增建;基于VaR和CVaR模型的我國(guó)股票市場(chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)度量的比較研究和應(yīng)用[D];上海師范大學(xué);2011年

7 于紅香;基于極值方法的VaR和CVaR評(píng)估[D];華中科技大學(xué);2004年

8 王雨飛;基于遺傳算法的CVaR模型研究[D];西安電子科技大學(xué);2007年

9 蔣望東;基于CVaR的投資組合優(yōu)化問(wèn)題[D];浙江大學(xué);2007年

10 杜紅軍;VaR和CVaR風(fēng)險(xiǎn)值的估計(jì)和計(jì)算[D];華中科技大學(xué);2006年

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本文編號(hào)：773095