本文關(guān)鍵詞：基于半?yún)?shù)時變Copula的貴金屬市場相依關(guān)系研究

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【摘要】：文章選取黃金、白銀與鉑金市場代表貴金屬市場,結(jié)合使用AR(1)-GJR(1,1)-t模型與CML的半?yún)?shù)估計法建立各邊緣分布,在此基礎(chǔ)上比較了三類時變Copula的擬合狀態(tài),并選取擬合程度更高的時變Copula函數(shù)對貴金屬市場的動態(tài)相依關(guān)系進行研究。實證結(jié)果表明,AR(1)-GJR(1,1)-t-CML能夠很好地構(gòu)建各邊緣分布;時變t Copula函數(shù)能夠取得相對較好的擬合效果;貴金屬市場間均具有較強的正相關(guān)關(guān)系,并且鉑金與黃金市場間的相關(guān)性最強。
【作者單位】： 成都理工大學(xué);
【關(guān)鍵詞】： 貴金屬 相依關(guān)系 CML 時變Copula
【基金】：成都理工大學(xué)商學(xué)院本�？粕萍剂㈨�(2015SKL10) 四川省大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃項目(201510616061)
【分類號】：F831.54;F224
【正文快照】： 一、引言貴金屬由于其較高的價值,近年來成為了人們投資以及保值的重要工具。而隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展以及金融危機的頻發(fā),對于貴金屬市場進行風(fēng)險管理越發(fā)顯得重要。由于不同貴金屬之間具有一定相關(guān)性,單個市場的價格波動可能會造成其他貴金屬的價格變化,因此研究貴金屬市場間的

【相似文獻】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 孫志賓;;混合Copula模型在中國股市的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實踐與認識;2007年20期

2 李娟;戴洪德;劉全輝;;幾種Copula函數(shù)在滬深股市相關(guān)性建模中的應(yīng)用[J];數(shù)學(xué)的實踐與認識;2007年24期

3 李軍;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 許建國;杜子平;;非參數(shù)Bernstein Copula理論及其相關(guān)性研究[J];工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟;2009年04期

5 王s，

本文編號：1072651