在經(jīng)濟(jì)全球化不斷加深和世界經(jīng)濟(jì)增速不確定性逐漸增強(qiáng)的時(shí)代背景下,世界各經(jīng)濟(jì)體之間具有更強(qiáng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)和更深遠(yuǎn)的交互影響,全球貿(mào)易摩擦威脅增大,各金融子市場(chǎng)之間的聯(lián)系比以往任何時(shí)候都更加緊密。這在帶來(lái)更多發(fā)展機(jī)遇的同時(shí),也使得金融子市場(chǎng)之間的聯(lián)動(dòng)性使風(fēng)險(xiǎn)也更易跨市、跨國(guó)傳導(dǎo),防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)成為各國(guó)維護(hù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展永恒的主題。我國(guó)金融市場(chǎng)整體相對(duì)新興,外匯市場(chǎng)和股票市場(chǎng)是其重要的組成部分。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)的市場(chǎng)化和開放程度不斷提升,人民幣匯率與股票價(jià)格指數(shù)分別作為這兩個(gè)金融子市場(chǎng)價(jià)格,二者的關(guān)聯(lián)性日益緊密的同時(shí),也為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了更加錯(cuò)綜復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)形式和傳導(dǎo)機(jī)制。因此,準(zhǔn)確把握二者在整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)體系之下的動(dòng)態(tài)關(guān)系,對(duì)于防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)、完善資本市場(chǎng)改革和促進(jìn)我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行具有重要的意義�；诖吮尘�,本文結(jié)合文獻(xiàn)和理論分析,選取人民幣實(shí)際有效匯率和上證綜指兩個(gè)核心指標(biāo),引入短期國(guó)際資本流動(dòng)和廣義貨幣供應(yīng)量作為中介傳導(dǎo)變量,以2001年6月至2019年6月上述四個(gè)經(jīng)濟(jì)變量的月度數(shù)據(jù)為研究樣本,使用SVAR模型分析各變量之間的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)聯(lián)系并刻畫其受隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)影響的路徑和占比,再結(jié)合... 

【文章頁(yè)數(shù)】：62 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

人民幣實(shí)際有效匯率（REER）趨勢(shì)圖

上證綜指月收盤價(jià)（SP）趨勢(shì)圖

SVAR模型的穩(wěn)定性單位根檢驗(yàn)

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]人民幣匯率與我國(guó)股市綜合指數(shù)及行業(yè)指數(shù)變動(dòng)關(guān)系的實(shí)證分析[J]. 于乃書,于棚土.  統(tǒng)計(jì)與決策. 2018(22)
[2]人民幣匯率、資產(chǎn)價(jià)格與短期國(guó)際資本流動(dòng)——基于“811匯改”前后的實(shí)證研究[J]. 喬寧寧.  金融發(fā)展評(píng)論. 2017(10)
[3]基于分位數(shù)回歸的VaR方法及其發(fā)展文獻(xiàn)綜述[J]. 周宇.  時(shí)代經(jīng)貿(mào). 2017(15)
[4]我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù):發(fā)展態(tài)勢(shì)、主要風(fēng)險(xiǎn)及防控策略[J]. 王洪亮.  南方金融. 2017(03)
[5]人民幣匯率、利率對(duì)股市的沖擊——基于時(shí)變參數(shù)向量自回歸模型的實(shí)證[J]. 冷松,田剛.  金融與經(jīng)濟(jì). 2017(03)
[6]異質(zhì)性投資視角下短期國(guó)際資本流動(dòng)與資產(chǎn)價(jià)格[J]. 朱孟楠,閆帥.  國(guó)際金融研究. 2017(02)
[7]基于分位數(shù)回歸的金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性研究[J]. 張潔,方厚加.  宿州學(xué)院學(xué)報(bào). 2016(05)
[8]經(jīng)常賬戶失衡、人民幣匯率波動(dòng)與貨幣政策沖擊[J]. 王君斌,郭新強(qiáng).  世界經(jīng)濟(jì). 2014(08)
[9]貨幣政策沖擊、外匯干預(yù)與匯率變動(dòng)的同期與動(dòng)態(tài)關(guān)聯(lián)研究[J]. 秦鳳鳴,卞迎新.  經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理. 2013(03)
[10]人民幣匯率、短期國(guó)際資本流動(dòng)與股票價(jià)格——基于匯改后數(shù)據(jù)的再檢驗(yàn)[J]. 趙進(jìn)文,張敬思.  金融研究. 2013(01)

博士論文
[1]我國(guó)貨幣政策的資產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)效應(yīng)研究[D]. 申向偉.東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 2013

碩士論文
[1]基于Copula模型的匯率風(fēng)險(xiǎn)和股市風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動(dòng)關(guān)系研究[D]. 王雪瑩.北方工業(yè)大學(xué) 2018
[2]我國(guó)匯率變化對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格相關(guān)性的研究[D]. 王俊清.南京大學(xué) 2017
[3]基于SVAR的人民幣利率與匯率聯(lián)動(dòng)關(guān)系研究[D]. 蘭馨予.云南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2013



本文編號(hào)：3725510