2013年6月,經(jīng)修訂的《證券投資基金法》開始實(shí)施,私募基金正式被納入監(jiān)管范疇。隨后,國內(nèi)私募基金業(yè)務(wù)進(jìn)入爆發(fā)式增長階段。私募基金行業(yè)與中國股市共同成長,已經(jīng)成為資本市場上一股不可或缺的重要力量。面對不斷豐富的私募基金產(chǎn)品,如何合理評價(jià)其業(yè)績表現(xiàn)成為一個(gè)重要話題。目前,國內(nèi)對于私募基金業(yè)績進(jìn)行評級的機(jī)構(gòu)較少,在評價(jià)體系構(gòu)建方面也存在著側(cè)重點(diǎn)不同、體系不統(tǒng)一等諸多問題,無法為投資者決策提供有力支撐,同時(shí)也給監(jiān)管帶來了困難。因此,為保護(hù)投資者合法權(quán)益,給監(jiān)管部門管理提供可靠的依據(jù),構(gòu)建一個(gè)相對客觀且能為行業(yè)所認(rèn)可的私募基金業(yè)績評價(jià)體系尤為重要。本文以私募證券投資基金為研究對象,在分析國內(nèi)外基金業(yè)績評價(jià)相關(guān)研究的基礎(chǔ)上,從基金風(fēng)險(xiǎn)水平、經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的基金收益水平和基金經(jīng)理選股擇時(shí)能力三個(gè)維度出發(fā),選取最大回撤、下行標(biāo)準(zhǔn)差、β系數(shù)、年化收益率、夏普比率、信息比率、索提諾比率和T-M模型中的選股和擇時(shí)系數(shù)這9個(gè)指標(biāo),分析2013年至2014年間成立、周凈值披露完善的95只基金業(yè)績表現(xiàn)。同時(shí),利用客觀賦值法中的熵值法賦予指標(biāo)權(quán)重,構(gòu)建出一個(gè)相對客觀的私募基金業(yè)績評價(jià)體系,能有效彌補(bǔ)目前廣泛采用的主... 

【文章頁數(shù)】：69 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
致謝
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景與意義
    1.2 研究內(nèi)容與思路
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 關(guān)于基金業(yè)績指標(biāo)的研究
    2.2 關(guān)于基金經(jīng)理選股擇時(shí)能力的研究
    2.3 關(guān)于私募基金業(yè)績評價(jià)體系的文獻(xiàn)綜述
    2.4 關(guān)于私募基金業(yè)績評價(jià)體系中指標(biāo)權(quán)重確定的文獻(xiàn)綜述
    2.5 文獻(xiàn)評價(jià)
第三章 私募證券投資基金發(fā)展現(xiàn)狀
    3.1 私募基金備案情況
    3.2 私募證券基金發(fā)行情況概覽
    3.3 私募基金業(yè)績概覽
第四章 私募證券投資基金業(yè)績評價(jià)體系構(gòu)建
    4.1 私募證券投資基金業(yè)績評價(jià)指標(biāo)選取
        4.1.1 基金風(fēng)險(xiǎn)水平
        4.1.2 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益能力
        4.1.3 基金經(jīng)理選股擇時(shí)能力
        4.1.4 私募證券投資基金業(yè)績評價(jià)體系
    4.2 基于熵值法確定的指標(biāo)權(quán)重
        4.2.1 熵值法可行性分析
        4.2.2 基于熵值法的評價(jià)模型構(gòu)建步驟
第五章 實(shí)證研究
    5.1 樣本與數(shù)據(jù)說明
    5.2 無風(fēng)險(xiǎn)利率確定
    5.3 市場基準(zhǔn)組合收益率確定
    5.4 單項(xiàng)指標(biāo)評價(jià)結(jié)果分析
        5.4.1 基金風(fēng)險(xiǎn)水平
        5.4.2 經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益能力
        5.4.3 基金經(jīng)理選股擇時(shí)能力
    5.5 私募證券投資基金業(yè)績評價(jià)體系計(jì)算結(jié)果
第六章 結(jié)論與展望
附錄
參考文獻(xiàn)



本文編號：3712888