近年來(lái),無(wú)論是資本市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)度不斷加快還是資本市場(chǎng)體系不斷健全與完善,都彰顯了我國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)入了高速發(fā)展階段。資本市場(chǎng)的不斷壯大既提升了其對(duì)資源配置優(yōu)化的能力,也促進(jìn)了我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。但令人擔(dān)憂的是,財(cái)務(wù)舞弊亂象一直沒(méi)有得到解決,且當(dāng)今資本市場(chǎng)的財(cái)務(wù)舞弊行為有愈演愈烈的趨勢(shì),一件件的造假丑聞曝光給資本市場(chǎng)造成了極大的沖擊,嚴(yán)重危害了資本市場(chǎng)誠(chéng)信體制的建立。實(shí)踐證明,我國(guó)資本市場(chǎng)需要又快又好的可持續(xù)發(fā)展,只重視發(fā)展速度而忽視發(fā)展質(zhì)量是不可取的。因此,為了緩解資本市場(chǎng)高質(zhì)量快速發(fā)展的需求與財(cái)務(wù)舞弊亂象頻發(fā)的矛盾,需要我們使用完善的財(cái)務(wù)舞弊理論對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊案例展開(kāi)研究分析。通過(guò)相關(guān)分析,識(shí)別上市公司復(fù)雜的財(cái)務(wù)舞弊手段,探索出上市公司舞弊的深層次動(dòng)因,最終制定結(jié)構(gòu)化的、行之有效的應(yīng)對(duì)方案來(lái)緩解上述矛盾。在上述背景下,本文在回顧和梳理中外學(xué)者在財(cái)務(wù)舞弊領(lǐng)域研究理論基礎(chǔ)上,選擇了經(jīng)典的GONE理論作為本文案例分析的基石理論,并以當(dāng)今資本市場(chǎng)上具有代表性和廣泛影響力的國(guó)有控股上市公司昆明機(jī)床財(cái)務(wù)舞弊案為例,在充分搜集和了解公司背景狀況下對(duì)其所使用的財(cái)務(wù)舞弊手段進(jìn)行了深度分析。而后... 

【文章來(lái)源】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)江西省

【文章頁(yè)數(shù)】：71 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

昆明機(jī)床的沈陽(yáng)市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)94.14%沈陽(yáng)團(tuán)）

?渤止殺壤?罡叩幕??是HKSCCNOMINESSLIMITED①，由于該機(jī)構(gòu)只是為H股客戶代持股份的平臺(tái)，而根據(jù)昆明機(jī)床2017年年報(bào)所披露的信息，昆明機(jī)床在H股的持股股東中，股權(quán)比例沒(méi)有超過(guò)5%的個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者，H股股東對(duì)昆明機(jī)床決策運(yùn)營(yíng)不造成重大影響，因而，沈陽(yáng)機(jī)床是其實(shí)際意義上的大股東，昆明機(jī)床的整體股權(quán)較為分散。沈陽(yáng)機(jī)床隸屬于地方國(guó)資委，由于昆明機(jī)床中小股東的力量難以聚集，因此，昆明機(jī)床“一股獨(dú)大”的趨勢(shì)較為明顯，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)容易導(dǎo)致公司內(nèi)部治理失敗，從而引發(fā)舞弊。昆明機(jī)床控股股東及實(shí)際控制人結(jié)構(gòu)如圖3.1所示。圖3.1昆明機(jī)床的控股股東及實(shí)際控制人①HKSCCNOMINESSLIMITED是香港中央結(jié)算有限公司的縮寫，投資者股份集中存放在香港中央結(jié)算有限公司。通俗而言，個(gè)人股東把股票寄放在香港中央結(jié)算有限公司，公司只是代理持有這些股票。沈陽(yáng)市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)94.14%沈機(jī)集團(tuán)昆明機(jī)床股份有限公司25.08%沈陽(yáng)機(jī)床（集團(tuán)）有限責(zé)任公司

基于GONE理論的昆明機(jī)床財(cái)務(wù)舞弊案例分析183.1.2昆明機(jī)床公司經(jīng)營(yíng)狀況（1）昆明機(jī)床的經(jīng)營(yíng)情況昆明機(jī)床的主營(yíng)業(yè)務(wù)為機(jī)床研發(fā)生產(chǎn)業(yè)務(wù)和節(jié)能型離心壓縮機(jī)業(yè)務(wù)，公司的機(jī)床研發(fā)生產(chǎn)業(yè)務(wù)收入占總收入的比重約為90%。其中，刨臺(tái)式鏜銑床系列與數(shù)控落地鏜銑床系列產(chǎn)品是公司的主要產(chǎn)品。但鏜銑床的特點(diǎn)是附加值低、毛利率低，且遠(yuǎn)不及國(guó)外精密機(jī)床的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,這導(dǎo)致昆明機(jī)床在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，市場(chǎng)開(kāi)拓能力不足，獲單率持續(xù)下滑，主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力較差為昆明機(jī)床后來(lái)的財(cái)務(wù)舞弊埋下伏筆。昆明機(jī)床各業(yè)務(wù)收入占總收入的比重如圖3.2所示。圖3.2各產(chǎn)品營(yíng)業(yè)收入占總收入的比重昆明機(jī)床產(chǎn)品的整體獲利能力較低。如表3.2所示，2012年，公司各項(xiàng)產(chǎn)品的毛利率雖然均為正數(shù)，但占公司營(yíng)業(yè)收入比重較高的臥式鏜銑床毛利率卻只有2%。2016年，除節(jié)能型離心壓縮機(jī)業(yè)務(wù)以外，其他業(yè)務(wù)毛利率都存在有較為明顯的下滑。2017年，昆明機(jī)床多項(xiàng)產(chǎn)品的毛利率為負(fù)數(shù)，成為了拖累公司利潤(rùn)增長(zhǎng)的問(wèn)題業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)規(guī)模較大的落地式鏜銑床和龍門鏜銑床難以為公司貢獻(xiàn)毛利潤(rùn)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重最高的刨臺(tái)式鏜銑床毛利率也不到12%，產(chǎn)品創(chuàng)利能力較差，公司2017年整體毛利率亦為負(fù)值。臥式鏜床16%落地式鏜銑床16%刨臺(tái)式鏜銑床29%臥式加工中心5%龍門鏜銑床10%節(jié)能型離心壓縮機(jī)業(yè)務(wù)8%其他16%

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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碩士論文
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本文編號(hào)：3610569