在當(dāng)下我國經(jīng)濟(jì)降速發(fā)展、供給側(cè)改革推進(jìn)的關(guān)鍵時(shí)期,單一的汽車廠商很難在市場上保持競爭優(yōu)勢,汽車行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型升級的考驗(yàn),急需借助供應(yīng)鏈金融體系釋放發(fā)展活力。隨著利率“兩軌并一軌”進(jìn)程加快,存貸利差的縮小倒逼商業(yè)銀行改變經(jīng)營模式、發(fā)展中間業(yè)務(wù),以供應(yīng)鏈客戶為業(yè)務(wù)對象的銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)大有可為。同時(shí)目前汽車行業(yè)主要的應(yīng)收賬款融資模式是以真實(shí)合同下的應(yīng)收賬款作為還款來源,一方面,這類建立在真實(shí)貿(mào)易背景上的交易關(guān)系契合了《票據(jù)法》對票據(jù)簽發(fā)和取得的要求;另一方面具有自償性的票據(jù)關(guān)系也在法律上保障了應(yīng)收應(yīng)付資金的確定性。出于降低融資成本、釋放汽車供應(yīng)鏈的發(fā)展勢能和拓寬銀行業(yè)務(wù)的考量,將商業(yè)匯票更好地引入汽車供應(yīng)鏈金融體系這一舉措無疑是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手。通過將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為商業(yè)匯票,可以改善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu),從降低壞賬率的角度出發(fā)盤活應(yīng)收賬款,激發(fā)企業(yè)活力,提高資金利用效率。本文運(yùn)用案例分析法從微觀個(gè)例入手,深入剖析應(yīng)收賬款票據(jù)化對汽車供應(yīng)鏈企業(yè)的意義和影響,同時(shí)以汽車供應(yīng)鏈為出發(fā)點(diǎn),思考商業(yè)銀行的票據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的改進(jìn)方向。本文首先介紹該主題的研究背景、研究意義及創(chuàng)新點(diǎn),在對涉及汽車供應(yīng)鏈和商業(yè)匯票的國內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行分類整理之后,簡要描述相關(guān)金融理論和汽車供應(yīng)鏈金融以及票據(jù)市場的背景,進(jìn)而說明商業(yè)匯票應(yīng)用于供應(yīng)鏈企業(yè)的優(yōu)勢所在。其次把A銀行開展的票據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品——付款票據(jù)通業(yè)務(wù)作為主要分析對象,選取以LH公司為核心企業(yè)的汽車供應(yīng)鏈,對其所在的供應(yīng)鏈上下游的客觀情況、對A銀行的汽車供應(yīng)鏈票據(jù)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行綜合的分析。接著再分析核心企業(yè)、鏈屬企業(yè)和銀行的三方需求中論證“付款票據(jù)通”業(yè)務(wù)對于汽車供應(yīng)鏈的適用性,從而為推廣到其他行業(yè)的供應(yīng)鏈提供了可行性論述。通過對“付款票據(jù)通”業(yè)務(wù)與貼現(xiàn)通業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)公司票據(jù)的對比分析和對目前存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行比較,得出A銀行推出的“付款票據(jù)通”業(yè)務(wù)存在準(zhǔn)入嚴(yán)格、審核過程繁瑣、企業(yè)配合度不高和服務(wù)范圍覆蓋率低等問題。并在后文以問題為導(dǎo)向,提出了一些完善措施及建議。本文認(rèn)為:(1)為推進(jìn)供應(yīng)鏈支付結(jié)算工具票據(jù)化,應(yīng)該改革現(xiàn)存的票據(jù)會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)計(jì)提準(zhǔn)則,降低轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)提比例。(2)商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)要聯(lián)動(dòng)其他票據(jù)業(yè)務(wù)產(chǎn)品,以客戶為導(dǎo)向。(3)供應(yīng)鏈票據(jù)的進(jìn)一步發(fā)展要強(qiáng)化票據(jù)無因性以及明確劃分票據(jù)資產(chǎn)和信貸資產(chǎn)的邊界,促進(jìn)票據(jù)流通。(4)發(fā)展供應(yīng)鏈票據(jù)要進(jìn)一步拓寬再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的范圍和額度。通過本文的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)為A銀行的供應(yīng)鏈票據(jù)業(yè)務(wù)提供改進(jìn)方向,也為國內(nèi)其他銀行創(chuàng)新供應(yīng)鏈票據(jù)方面提供相關(guān)建議。
【學(xué)位單位】：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2020
【中圖分類】：F426.471;F832.2
【部分圖文】：

2案例背景9以本文困于信貸和資金雙屬性，對未來的票據(jù)服務(wù)汽車行業(yè)的建議較為淺保2案例背景2.1汽車行業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀2.1.1汽車行業(yè)分析改革開放以來，汽車行業(yè)就處于我國重點(diǎn)發(fā)展地位，享受政策傾斜的福利，極大促進(jìn)了我國國民經(jīng)濟(jì)増長和社會(huì)歷程進(jìn)步，并且成為我國供應(yīng)鏈發(fā)展最早且最完善的產(chǎn)業(yè)之一。由圖2-1可以看出，2019年汽車產(chǎn)量為2572.1萬輛，對應(yīng)的銷量為2576.9萬輛1，產(chǎn)量同比下降了7.5個(gè)百分點(diǎn)，銷量同比降低8.2%，雖然根據(jù)2011至2019年的數(shù)據(jù)顯示，中國汽車產(chǎn)業(yè)產(chǎn)銷量仍然保持全球首位的記錄，但是產(chǎn)銷量仍然保持負(fù)增長的態(tài)勢，而且降幅進(jìn)一步擴(kuò)大，與2018年相比，產(chǎn)量降幅擴(kuò)大3.3個(gè)百分點(diǎn)，銷量下滑幅度增加了5.4個(gè)百分點(diǎn)。由圖2-2可以看出，在近十年中，汽車零部件制造行業(yè)主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)增加，市場保持穩(wěn)步增長，保持著7.1%的年平均增速。在不斷增長的汽車保有量條件下，汽車在智能網(wǎng)聯(lián)時(shí)代將改變車輛傳統(tǒng)銷量增長形式，進(jìn)入出行運(yùn)營時(shí)代，零部件行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。圖2-12011-2019年汽車產(chǎn)銷量資料來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)1數(shù)據(jù)來源于中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)。

“付款票據(jù)通”業(yè)務(wù)服務(wù)汽車供應(yīng)鏈企業(yè)融資案例分析10圖2-22010-2018年中國汽車零部件制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入情況資料來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)2019年公布的報(bào)告顯示，2019年汽車工業(yè)整體發(fā)展仍然呈下降趨勢，但是有所好轉(zhuǎn)，降幅略有減少。與2018年相比，從行業(yè)總產(chǎn)值來看，工業(yè)總產(chǎn)值、銷售產(chǎn)值仍然存在下降趨勢，但下降勢頭有所減少；從主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來看，營業(yè)收入、利潤、利稅總額也維持下降趨勢，不過降幅收窄，然而工業(yè)增加值、銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用等支出費(fèi)用指標(biāo)下滑幅度進(jìn)一步擴(kuò)大；從行業(yè)的報(bào)表來看，應(yīng)收賬款、產(chǎn)品庫存資金有所減少，研發(fā)費(fèi)用的比重持續(xù)增加1。由以上數(shù)據(jù)顯示汽車行業(yè)利潤總額和銷售費(fèi)用的持續(xù)下降促使行業(yè)轉(zhuǎn)型，成熟的汽車制造業(yè)向由整車廠整合配套資源、提高研發(fā)水平和降低庫存壓力轉(zhuǎn)變。當(dāng)前中國的汽車產(chǎn)業(yè)鏈體系是圍繞整車廠為中心而搭建的，聯(lián)合上游多種發(fā)動(dòng)機(jī)制動(dòng)系統(tǒng)、火花塞點(diǎn)火系統(tǒng)、懸掛系統(tǒng)、車身、底盤、濾清器過濾系統(tǒng)等配件供應(yīng)商和橡膠、鋼鐵、潤滑油、塑料等原材料廠家；向下聯(lián)動(dòng)經(jīng)銷商對接消費(fèi)者終端。在汽車產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的數(shù)十年間，不斷擴(kuò)張的廠商數(shù)和整個(gè)行業(yè)產(chǎn)銷量持續(xù)降低的矛盾日益尖銳，為了緩解這種矛盾，汽車供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生。雖然整個(gè)行業(yè)普遍存在高比率高體量的應(yīng)收賬款，但是由于復(fù)雜穩(wěn)定的商業(yè)貿(mào)易關(guān)系，行業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)比較低，因此利用應(yīng)付應(yīng)收賬款發(fā)展供應(yīng)鏈金融是汽車制造產(chǎn)業(yè)鏈謀求發(fā)展機(jī)遇的重大契機(jī)。2.1.2供應(yīng)鏈及鏈屬企業(yè)發(fā)展形勢在國家提出大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融的宏觀背景下，供應(yīng)鏈融資發(fā)展的深度和廣1數(shù)據(jù)來源于中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)。

2案例背景13圖2-32007-2019年承兌發(fā)生額和貼現(xiàn)發(fā)生額占GDP的比重資料來源：中國人民銀行和上海票據(jù)交易所圖2-42007-2019年票據(jù)市場發(fā)展情況資料來源：上海票據(jù)交易所除了票據(jù)市場體量不斷增加以外，還不斷涌現(xiàn)出特色的票據(jù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，在票據(jù)承兌和貼現(xiàn)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之外，逐漸發(fā)展出票據(jù)資管、票據(jù)經(jīng)紀(jì)、票據(jù)ABS、票據(jù)資金池、遠(yuǎn)期票據(jù)、數(shù)字票據(jù)、區(qū)塊鏈票據(jù)等金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品。票據(jù)的頂
【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2861621